Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
20
 
The effective interest method is a method of allocating interest income or interest expense over the relevant 
period, so as to achieve a constant periodic rate of interest (effective interest rate) on the carrying amount. 
The  effective  interest  rate  is  the  rate  that  exactly  discounts  estimated  future  cash  payments  or  receipts 
(excluding  future  credit  losses)  through  the  expected  life  of  the  financial  instrument  or  a  shorter  period,  if 
appropriate, to the net carrying amount of the financial instrument. The effective interest rate discounts cash 
flows of variable interest instruments to the next interest repricing date, except for the premium or discount 
which reflects the credit spread over the floating rate specified in the instrument, or other variables that are 
not  reset  to  market  rates.  Such  premiums  or  discounts  are  amortised  over  the  whole  expected  life  of  the 
instrument. The present value calculation includes all fees paid or received between parties to the contract 
that are an integral part of the effective interest rate. 
Classification of financial assets. Financial assets have the following categories: (i) loans and receivables; 
(ii)  available-for-sale  financial  assets;  (iii)  financial  assets  held  to  maturity  and  (iv)  financial  assets  at  fair 
value through profit or loss. The description of categories of financial assets of the Group is given below. 
Loans and receivables are unquoted non-derivative financial assets with fixed or determinable payments.  
Financial  assets  at  fair  value  through  profit  or  loss
. 
This  category  is  presented  by  derivative  financial 
instruments  which  are  carried  at  their  fair value.  All  derivative  instruments  are  carried  as  assets  when  fair 
value  is  positive  and  as  liabilities  when  fair  value  is  negative.  Changes  in  the  fair  value  of  derivative 
instruments are included in profit or loss for the year. The Group does not apply hedge accounting. 
All other financial assets are included in the available-for-sale category, which includes investment securities 
which the Group intends to hold for an indefinite period of time and which may be sold in response to needs 
for liquidity or changes in interest rates, exchange rates or equity prices. 
Classification  of  financial  liabilities.  Financial  liabilities  have  the  following  measurement  categories: 
(i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) other financial liabilities. All financial liabilities 
of the Group including loans are categorised as other and carried at amortized cost. 
Initial  recognition  of  financial  instruments.  Trading  investments,  derivatives  and  other  financial 
instruments  at  fair  value  through  profit  or  loss  are  initially  recorded  at  fair  value.  All  other  financial 
instruments are initially recorded at fair value plus transaction costs. Fair value at initial recognition is best 
evidenced by the transaction price. A gain or loss on initial recognition is only recorded if there is a difference 
between  fair  value  and  transaction  price  which  can  be  evidenced  by  other  observable  current  market 
transactions  in  the  same  instrument  or  by  a  valuation  technique  whose  inputs  include  only  data  from 
observable markets. 
Derecognition  of  financial  assets.  The  Group  derecognises  financial  assets  when  (a)  the  assets  are 
redeemed or the rights to cash flows from the assets otherwise expire or (b) the Group has transferred the 
rights to the cash flows from the financial assets or entered into a qualifying pass-through arrangement whilst 
(i)  also  transferring  substantially  all  the  risks  and  rewards  of  ownership  of  the  assets  or  (ii)  neither 
transferring nor retaining substantially all the risks and rewards of ownership but not retaining control.  
Control is retained if the counterparty does not have the practical ability to sell the asset in its entirety to an 
unrelated third party without needing to impose additional restrictions on the sale. 
Available-for-sale  financial  assets.  Available-for-sale  financial  assets  are  carried  at  fair  value.  Interest 
income on available-for-sale debt securities is calculated using the effective interest method and recognised 
in  profit  or  loss  for  the  year  as  finance  income.  Dividends  on  available-for-sale  equity  instruments  are 
recognised  in  profit  or  loss  for  the  year  as  finance  income  when  the  Group’s  right  to  receive  payment  is 
established  and  it is  probable  that  the  dividends  will  be  collected.  All  other  elements  of changes  in  the fair 
value  are  recognised  in  other  comprehensive  income  until  the  investment  is  derecognised  or  impaired  at 
which time the cumulative gain or loss is reclassified from other comprehensive income to finance income in 
profit or loss for the year. 
Impairment  losses  are  recognised  in  profit  or  loss  for  the  year  when  incurred  as  a  result  of  one  or  more 
events  (“loss  events”)  that  occurred  after  the  initial  recognition  of  available-for-sale  financial  assets. 
A significant or prolonged decline in the fair value of an equity security below its cost is an indicator that it is 
impaired. The cumulative impairment loss – measured as the difference between the acquisition cost and the 
current  fair  value,  less  any  impairment  loss  on  that  asset  previously  recognised  in  profit  or  loss  –  is 
reclassified  from  other  comprehensive  income  to  finance  costs  in  profit  or  loss  for  the  year.  Impairment 
losses  on  equity  instruments  are  not  reversed  and  any  subsequent  gains  are  recognised  in  other 
comprehensive income. If, in a subsequent period, the fair value of a debt instrument classified as available 
for sale increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss 

---