Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
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The  retail  market  rules  were  approved  by  Resolution  of  the  Government  No. 442  dated  4  May  2013  “On 
functioning  of  retail  electricity  markets,  complete  and  (or)  partial  constraint  of  electricity  consumption” 
(hereinafter referred to as “the retail market rules”). 
In  the  territories  of  the  constituent  regions  of  the  Russian  Federation  integrated  into  pricing  zones  of  the 
wholesale  market  electricity  is  sold  at  unregulated  prices  except  for  electricity  sales  to  population  and 
equivalent consumer categories. 
Electricity  is  supplied  to  population  and  groups  of  customers  equivalent  to  population  at  regulated  prices 
(tariffs)  approved  by  executive  authorities  of  the  constituent  regions  of  the  Russian  Federation  in  terms  of 
state tariff regulation. 
Regulated  prices  are  established  based  on  forecast  of  social  and  economic  development  of  Russian 
Federation  for  the  next  year  approved  by  the  Government.  The  FTS  determines  the  threshold  levels  for 
regulated tariffs for electricity supplied to population and equivalent consumer categories. 
The  guaranteeing  suppliers  sell  electricity  at  unregulated  prices  within  the  threshold  limits  of  unregulated 
prices determined and applied according to the retail market rules. Electricity sales (supply) companies sell 
electricity  at  unregulated  prices.  Electricity  generators  in  the  retail  markets  sell  electricity  at  unregulated 
prices. 
In the territories of the constituent regions of the Russian Federation integrated into non-pricing zones of the 
wholesale  market for  determination  of  prices  for  electricity  supplied to final  customers  in  the  retail markets 
principles of prices translation of wholesale market are applied. Translation of prices of wholesale market is 
performed for all final customers except for population and equivalent consumer categories. 
Translation  prices  calculated  by  electricity  sales  companies  according  to  the  Rules  of  application  of  the 
prices  (tariffs)  are  determined  based  on  regulated  tariffs  set  up  for  the  respective  group  of  customers  and 
cost  of  purchase  of  electricity  and  capacity  by  guaranteeing  supplier  (electricity  sales  company)  in  the 
wholesale market. Population and equivalent consumer categories pay for electricity under the tariffs set up 
by executive authorities of the constituent regions of the Russian Federation. 
In the territories of isolated energy systems – sales of electricity to all consumer categories are carried out at 
regulated  prices  approved  by  the  FTS  and  executive  authorities  of  the  constituent  regions  of  the  Russian 
Federation in terms of state tariff regulation in the territories where such energy systems are located. 
Heating  market. Operations  of the  heating market  are  regulated  by  Federal  Law  No.190-FZ  “On  Heating” 
dated  27  July  2010  and  Resolution  of  the  Government  No. 1075  dated  22  October  2012  “On  pricing  of 
heating supply”. 
The  Group’s  entities  that  are  included  into  the  segment  RAO  ES  East  Group  are  participants  on  the  retail 
heating markets in the territories of their presence. Heat energy is supplied on the centralised basis from the 
heat power plants and boiling houses operated by the energy systems. And a number of energy systems are 
involved  in  supplies  of  heat,  generating  and  distributing  heat  energy,  while  others  –  just  generate  heat 
energy. 
Heating market provides for:  
 
supply of heat and heat transfer public utilities relating to hot water and heating supply needs;  
 
supply of heat for the entities’ technological needs.  
According to the Russian legislation, sales of heat energy are fully regulated.  
Prices (tariffs) for heat supplied by utilities for all consumer groups are approved by executive authorities in 
the Russian constituent regions responsible for state regulation of prices (tariffs) within the threshold limits of 
tariffs approved by the FTS. 
Service  fee  for  maintenance  of  spare  heat  capacity  when  there  is  no  heat  consumption  and  fee  for 
connection  to  the  system  of  heating  supply  are  also  regulated  by  executive  authorities  in  the  Russian 
constituent regions responsible for state regulation of prices. 
Note 2. 
Summary of significant accounting policies 
Basis  of  preparation.  These  Consolidated  Financial  Statements  have  been  prepared  in  accordance  with 
International  Financial  Reporting  Standards  (hereinafter  referred  to  as  “IFRS”)  under  the  historical  cost 
convention, as modified by the financial instruments initially recognised at fair value, revaluation of property, 
plant and equipment and available-for-sale financial assets. The principal accounting policies applied in the 
preparation  of  these  Consolidated  Financial  Statements  are  set  out  below.  These  policies  have  been 

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RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
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consistently applied to all the periods presented, unless otherwise stated. 
Each  company  of  the  Group  individually  maintains  its  own  books  of  accounts  and  prepares  its  statutory 
financial statements in accordance with Russian standards of accounting (hereinafter referred to as “RSA”). 
The  accompanying  consolidated  financial  statements  are  based  on  the  statutory  records  with  adjustments 
and reclassifications made for the purpose of fair presentation in accordance with IFRS. 
Functional and presentation currency. The functional currency of the Company and its subsidiaries, and 
the Group’s presentation currency, is the national currency of the Russian Federation, Russian Rubles. 
Foreign  currency  translation.  Monetary  assets  and  liabilities,  which  are  held  by  the  Group’s  entities  and 
denominated in foreign currencies at the end  of the reporting period, are translated into Russian Rubles at 
the exchange rates prevailing at that date. Foreign currency transactions are accounted for at the exchange 
rates  prevailing  at  the  date  of  the  transaction.  Gains  and  losses  resulting  from  the  settlement  of  such 
transactions  and  translation  of  monetary  assets  and  liabilities  denominated  in  foreign  currencies  are 
recognised in the consolidated income statement. 
As  at  31  December  2015,  the  official  rate  of  exchange,  as  determined  by  the  Central  Bank  of the  Russian 
Federation,  between  Russian  Ruble  and  US  Dollar  (hereinafter  referred  to  as  “USD”)  was  RR 72.88: 
USD 1.00  (31  December  2014:  RR 56.26: USD 1.00),  between  Russian  Ruble  and  Euro  was  RR 79.70: 
EUR 1.00 (31 December 2014: RR 68.34: EUR 1.00). 
Consolidated financial statements. Subsidiaries are those investees, including structured entities, that the 
Group controls because the Group (i) has power to direct relevant activities of the investees that significantly 
affect  their  returns,  (ii)  has  exposure,  or  rights,  to  variable  returns  from  its  involvement  with  the  investees, 
and (iii) has the ability to use its power over the investees to affect the amount of investor’s returns. 
The  existence  and  effect  of  substantive  rights,  including  substantive  potential voting  rights,  are  considered 
when assessing whether the Group has power over another entity. For a right to be substantive, the holder 
must have practical ability to exercise that right when decisions about the direction of the relevant activities of 
the investee need to be made. The Group may have power over an investee even when it holds less than 
majority  of  voting  power  in  an  investee.  In  such  a  case,  the  Group  assesses  the  size  of  its  voting  rights 
relative to the size and dispersion of holdings of the other vote holders to determine if it has de-facto power 
over the investee. Protective rights of other investors, such as those that relate to fundamental changes of 
investee’s activities or apply only in exceptional circumstances, do not prevent the Group from controlling an 
investee.  Subsidiaries  are  consolidated  from  the  date  on  which  control  is  transferred  to  the  Group 
(acquisition date) and are deconsolidated from the date that control ceases.  
The acquisition method of accounting is used to account for the acquisition of subsidiaries other than those 
acquired  from  parties  under  common  control.  Identifiable  assets  acquired  and  liabilities  and  contingent 
liabilities  assumed  in  a  business  combination  are  measured  at  their  fair  values  at  the  acquisition  date, 
irrespective of the extent of any non-controlling interest.  
The  Group  measures  non-controlling  interest  that  represents  present  ownership  interest  and  entitles  the 
holder to a proportionate share of net assets in the event of liquidation on a transaction by transaction basis, 
either at: (a) fair value, or (b) the non-controlling interest's proportionate share of net assets of the acquiree. 
Goodwill  is measured  by  deducting the  net  assets  of  the  acquiree from  the  aggregate  of the  consideration 
transferred for  the  acquiree,  the  amount  of  non-controlling interest  in  the  acquiree  and  the fair value  of  an 
interest  in  the  acquiree  held  immediately  before  the  acquisition  date.  Any  negative  amount  (“negative 
goodwill”  or  a  “bargain  purchase”)  is  recognised  in  profit  or loss,  after management  reassesses  whether  it 
identified  all  the  assets  acquired  and  all  the  liabilities  and  contingent  liabilities  assumed  and  reviews  the 
appropriateness of their measurement. 
The  consideration  transferred for  the  acquiree  is  measured  at  the  fair value  of  the  assets  given  up,  equity 
instruments  issued  and  liabilities  incurred  or  assumed,  including  fair  value  of  assets  or  liabilities  from 
contingent  consideration  arrangements  but  excludes  acquisition  related  costs  such  as  advisory,  legal, 
valuation  and  similar  professional  services.  Transaction  costs  related  to  the  acquisition  and  incurred  for 
issuing equity instruments are deducted from equity; transaction costs incurred for issuing debt as part of the 
business  combination  are  deducted  from  the  carrying  amount  of  the  debt  and  all  other  transaction  costs 
associated with the acquisition are expensed. 
Intercompany transactions, balances and unrealised gains on transactions between the Group’s entities are 
eliminated; unrealised losses are also eliminated unless the cost cannot be recovered. The Company and all 
of its subsidiaries use uniform accounting policies consistent with the Group’s policies. 

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