Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
26
 
based  on  the  medium  term  business  plans  of  the  Group  companies  prepared  by  management  and 
extrapolated results thereafter. 
Management considered the recoverability of recognised deferred tax assets, including those on tax losses 
carried forward, as probable (Note 16). 
Useful life of property, plant and equipment. The estimation of the useful life of an item of property, plant 
and  equipment is  a matter  of management  judgment based  upon  experience  with  similar  assets  and  other 
factors.  In  determining  the  useful  life  of  an  asset,  management  considers  the  expected  usage,  estimated 
technical  obsolescence,  physical  wear  and  tear,  warranty  terms  as  well  as  the  environment  in  which  the 
asset  is  operated.  Changes  in  any  of  these  conditions  or  estimates  may  result  in  adjustments  for  future 
depreciation rates which can affect the reported income. 
Reclassifications 
Certain  reclassifications  have  been  made  to  prior  year  data  to  conform  to  the  current  year  presentation. 
These reclassifications are not material. 
Adoption of New or Revised Standards and Interpretations 
The following new standards and interpretations became effective from 1 January 2015 but did not have any 
material impact on the Group’s consolidated financial statements: 
 
Amendments to IAS 19 – “Defined benefit plans: Employee contributions” (issued in November 2013 
and effective for annual periods beginning 1 July 2014).  
 
Annual  Improvements  to  IFRSs  2012  (issued  in  December  2013  and  effective  for  annual  periods 
beginning on or after 1 July 2014).  
 
Annual  Improvements  to  IFRSs  2013  (issued  in  December  2013  and  effective  for  annual  periods 
beginning on or after 1 July 2014). 
Note 3. 
New accounting pronouncements 
Certain  new  standards  and  interpretations  have  been  issued  that  are  mandatory  for  the  annual  periods 
beginning on or after 1 January 2016 or later, and which the Group has not early adopted. These standards 
and interpretations have been approved for adoption in the Russian Federation unless noted otherwise. 
IFRS 9, Financial Instruments: Classification and Measurement (amended in July 2014 and effective for 
annual periods beginning on or after 1 January 2018). Key features of the new standard are: 
 
Financial  assets  are  required  to  be  classified  into  three  measurement  categories:  those  to  be 
measured subsequently at amortised cost, those to be measured subsequently at fair value through 
other comprehensive income (FVOCI) and those to be measured subsequently at fair value through 
profit or loss (FVPL).  
 
Classification for debt instruments is driven by the entity’s business model for managing the financial 
assets  and  whether  the  contractual  cash  flows  represent  solely  payments  of  principal  and  interest 
(SPPI). If a debt instrument is held to collect, it may be carried at amortised cost if it also meets the 
SPPI  requirement.  Debt  instruments  that  meet  the  SPPI  requirement  that  are  held  in  a  portfolio 
where an entity both holds to collect assets’ cash flows and sells assets may be classified as FVOCI. 
Financial  assets  that  do  not  contain  cash  flows  that  are  SPPI  must  be  measured  at  FVPL  (for 
example, derivatives). Embedded derivatives are no longer  separated from financial assets  but  will 
be included in assessing the SPPI condition. 
 
Investments  in  equity  instruments  are  always  measured  at  fair  value.  However,  management  can 
make  an  irrevocable  election  to  present  changes  in  fair  value  in  other  comprehensive  income, 
provided the instrument is not held for trading. If the equity instrument is held for trading, changes in 
fair value are presented in profit or loss. 
 
Most  of  the  requirements  in  IAS  39  for  classification  and  measurement  of  financial  liabilities  were 
carried forward unchanged to IFRS 9. The key change is that an entity will be required to present the 
effects  of changes  in  own  credit  risk  of financial  liabilities  designated  at  fair value  through  profit  or 
loss in other comprehensive income.  

---

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
27
 
 
IFRS 9 introduces a new model for the recognition of impairment losses – the expected credit losses 
(ECL)  model.  There  is  a”‘three  stage”  approach  which  is  based  on  the  change  in  credit  quality  of 
financial  assets  since  initial  recognition.  In  practice,  the  new  rules  mean  that  entities  will  have  to 
record an immediate loss equal to the 12-month ECL on initial recognition of financial assets that are 
not  credit  impaired  (or  lifetime  ECL  for  trade  receivables).  Where  there  has  been  a  significant 
increase  in  credit  risk,  impairment is  measured  using  lifetime  ECL  rather  than  12-month  ECL.  The 
model includes operational simplifications for lease and trade receivables. 
 
Hedge  accounting  requirements  were  amended  to  align  accounting  more  closely  with  risk 
management. The standard provides entities with an accounting policy choice between applying the 
hedge accounting requirements of IFRS 9 and continuing to apply IAS 39 to all hedges because the 
standard currently does not address accounting for macro hedging. 
The Group is currently assessing the impact of the new standard on its consolidated financial statements. 
IFRS  15,  Revenue  from  Contracts  with  Customers  (issued  in  May  2014  and  effective  for  the  periods 
beginning on or after 1 January 2018). The new standard introduces the core principle that revenue must be 
recognised when the goods or services are transferred to the customer, at the transaction price. Any bundled 
goods  or  services  that  are  distinct  must  be  separately  recognised,  and  any  discounts  or  rebates  on  the 
contract price must generally be allocated to the separate elements. When the consideration varies for any 
reason, minimum amounts must be recognised if they are not at significant risk of reversal. Costs incurred to 
secure contracts with customers have to be capitalised and amortised over the period when the benefits of 
the contract are consumed. The Group is currently assessing the impact of the new standard on its financial 
statements. 
IFRS 16, Leases (issued in January 2016 and effective for annual periods beginning on or after 1 January 
2019; this standard has not been approved for adoption in the Russian Federation). The new standard sets 
out the principles for the recognition, measurement, presentation and disclosure of leases. All leases result in 
the lessee obtaining the right to use an asset at the start of the lease and, if lease payments are made over 
time, also obtaining financing. Accordingly, IFRS 16 eliminates the classification of leases as either operating 
leases or finance leases as is required by IAS 17 and, instead, introduces a single lessee accounting model. 
Lessees  will  be  required  to  recognise:  (a)  assets  and  liabilities  for  all  leases  with  a  term  of  more  than  12 
months,  unless  the  underlying  asset  is  of  low  value;  and  (b)  depreciation  of  lease  assets  separately  from 
interest  on  lease  liabilities  in  the  income  statement.  IFRS  16  substantially  carries  forward  the  lessor 
accounting  requirements in IAS 17. Accordingly, a lessor continues to classify its leases as operating leases 
or finance leases, and to account for those two types of leases differently. The Group is currently assessing 
the impact of the new standard on its consolidated financial statements. 
The following other new pronouncements are not expected to have any material impact on the Group when 
adopted: 
 
Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operations - Amendments to IFRS 11 (issued in May 
2014 and effective for the periods beginning on or after 1 January 2016).  
 
Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortisation - Amendments to IAS 16 and 
IAS 38 (issued in May 2014 and effective for the periods beginning on or after 1 January 2016).  
 
Sale  or  Contribution  of  Assets  between  an  Investor  and  its  Associate  or  Joint  Venture    - 
Amendments  to  IFRS  10  and  IAS  28  (issued  in  September  2014  and  effective  for  annual  periods 
beginning  on  or  after  1  January  2016;  these  amendments  have  not  been  approved for  adoption in 
the Russian Federation).  
 
Annual  Improvements  to  IFRSs  2014  (issued  in  September  2014  and  effective  for  annual  periods 
beginning on or after 1 January 2016).  
 
Disclosure  Initiative  Amendments  to  IAS  1  (issued  in  December  2014  and  effective  for  annual 
periods on or after 1 January 2016). 
 
Recognition  of  Deferred  Tax  Assets  for  Unrealised  Losses  -  Amendments  to  IAS  12  (issued  in 
January  2016  and  effective  for  annual  periods  beginning  on  or  after  1  January  2017;  these 
amendments have not been approved for adoption in the Russian Federation). 

---