Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
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subsidiaries or on gains upon their disposal. The Group does not recognise deferred tax liabilities on such 
temporary differences except to the extent that management expects the temporary differences to reverse in 
the foreseeable future. 
Uncertain tax positions. The Group's uncertain tax positions are reassessed by management at the end of 
each reporting period. Liabilities are recorded for income tax positions that are determined by management as 
more likely than not to result in additional taxes being levied if the positions were to be challenged by the tax 
authorities. The assessment is based on the interpretation of tax laws that have been enacted or substantively 
enacted by the end of the reporting period, and any known court or other rulings on such issues. Liabilities for 
penalties, interest and taxes other than on income are recognised based on management’s best estimate of the 
expenditure  required  to  settle  the  obligations  at  the  end  of  the  reporting  period.
 
Adjustments  for  uncertain 
income tax positions are recorded within the income tax charge. 
Debt. Debt is recognised initially at its fair value. Fair value is determined using the prevailing market rate of 
interest  for  a  similar  instrument,  if  significantly  different  from  the  transaction  price.  In  subsequent  periods, 
debt is stated at amortised cost using the effective interest method; any difference between the fair value of 
the proceeds (net of transaction costs) and the redemption amount is recognised in the consolidated income 
statement as an interest expense over the period of the debt obligation. 
Capitalisation of borrowing costs. Borrowing costs  directly attributable to the acquisition, construction or 
production of assets that necessarily take a substantial time to get ready for intended use or sale (qualifying 
assets) are capitalised as part of the costs of those assets, if the commencement date for capitalisation is on 
or after 1 January 2009.  
The commencement date for capitalisation is when (i) the Group incurs expenditures for the qualifying asset; 
(ii) it  incurs  borrowing  costs;  and  (iii) it  undertakes  activities  that  are  necessary  to  prepare  the  asset  for  its 
intended use or sale. 
Capitalisation of borrowing costs continues  up to the  date when the assets are  substantially ready for their 
use or sale. The Group capitalises borrowing costs that could have been avoided if it had not made capital 
expenditure on qualifying assets. Borrowing costs capitalised are calculated at the group’s average funding 
cost  (the  weighted  average interest  cost  is  applied  to the  expenditures  on  the  qualifying  assets),  except to 
the  extent  that  funds  are  borrowed  specifically  for  the  purpose  of  obtaining  a  qualifying  asset.  Where  this 
occurs,  actual  borrowing  costs  incurred  less  any  investment income  on  the  temporary  investment  of those 
borrowings are capitalised.  
Interest payments capitalised as part of the cost of an assets are classified as cash outflows from financing 
activities in
 
Consolidated Statement of Cash Flows. 
Employee  benefits.  Wages,  salaries,  contributions  to  the  Russian  Federation  state  pension  and  social 
insurance  funds,  paid  annual  leave  and  sick  leave,  bonuses,  and  non-monetary  benefits  (such  as  health 
services)  are  accrued  in  the  year  in  which  the  associated  services  are  rendered  by  the  employees  of  the 
Group. 
Defined  benefit  plans.  The  Group  operates  defined  benefit  plans  that  cover  the  majority  of  its  employees. 
Defined  benefit  plans  define  the  amount  of  pension  benefit  that  an  employee  will  receive  on  retirement, 
usually dependent on one or more factors such as age, years of service, minimum tariff rate of remuneration 
and others.  
The net liability recognised in the statement of financial position in respect of defined benefit pension plans 
operated by the Group is the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period 
less fair value of plan assets. 
The defined benefit obligations are calculated by independent actuary using the projected unit credit method. 
The present value of the defined benefit obligations are determined by discounting the estimated future cash 
outflows using interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits 
will  be  paid  associated  with  the  operation  of  the  plans,  and  that  have  terms  to  maturity  approximating  the 
terms of the related pension liabilities.  
Actuarial gains and losses arising from remeasurement of pension benefit obligations are recognised in other 
comprehensive  income.  Past  service  cost  is  immediately  recognised  in  profit  or  loss  within  operating 
expenses. 
Defined contribution plans. For defined contribution plans, the Group pays contributions and has no further 
payment obligations once the contributions have been paid. The contributions are recognised as employee 
benefit expense when they are due. In the normal course of business the Group contributes to the Russian 
Federation defined contribution state pension scheme on behalf of its employees. Mandatory contributions to 

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RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
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the governmental pension scheme are expensed when incurred and included in employee benefit expenses 
and payroll taxes in the consolidated income statement.  
Other  post-employment  benefit  obligations.  The  Group  pays  a  one-off  financial  aid  on  occasion  of  an 
employee's jubilee. The amount of the benefit depends on one  or more factors, such as the  age, length of 
service in the company and salary used in the Group companies and others. 
For the purpose of calculating benefit obligations of these types, actuarial gains and losses arising as a result 
of adjustments or changes in actuarial assumptions are recognised  within profit or loss in the consolidated 
statement of income in the period when they arise. All other aspects of accounting for these obligations are 
similar to those of accounting for defined benefit obligations. 
Finance lease liabilities. Where the Group is a lessee in a lease which transferred substantially all the risks 
and  rewards  incidental  to  ownership  to  the  Group, the  assets  leased  are  capitalised  in  property,  plant  and 
equipment  at  the  commencement  of  the  lease  at  the  lower  of  the  fair  value  of  the  leased  asset  and  the 
present  value  of  the  minimum  lease  payments.  Each  lease  payment  is  allocated  between  the  liability  and 
finance  charges  so  as  to  achieve  a  constant  rate  on  the  finance  balance  outstanding.  The  corresponding 
rental obligations, net of future finance charges, are included in borrowings. The interest cost is charged to 
profit  or loss  over  the lease  period  using  the  effective  interest method.  The  assets  acquired  under  finance 
leases are depreciated over their useful life or the shorter lease term if the Group is not reasonably certain 
that it will obtain ownership by the end of the lease term.  
Operating leases. Where the Group is a lessee in a lease which does not transfer substantially all the risks 
and rewards incidental to ownership from the lessor to the Group, the total lease payments are charged to 
profit or loss for the year on a straight-line basis over the lease term. The lease term is the non-cancellable 
period for which the lessee has contracted to lease the asset together  with any further terms for which the 
lessee has the option to continue to lease the asset, with or without further payment, when at the inception of 
the lease it is reasonably certain that the lessee will exercise the option. 
When  assets  are  leased  out  under  an  operating  lease,  the  lease  payments  receivable  are  recognised  as 
rental income on a straight-line basis over the lease term. 
Environmental  liabilities.  Liabilities  for  environmental  remediation  are  recorded  where  there  is  a  present 
obligation, the payment is probable and reliable estimates exist. 
Revenue  recognition.  Revenue  is  recognised  on  the  delivery  of  electricity  and  heat,  provisioning  for 
capacity, supply of non-utility services and on the dispatch of goods during the period. Revenue from retail 
operations is recognised on delivery of electricity and heat to the customer. Revenue amounts are presented 
exclusive of value added tax.  
Revenue  transactions  under  free  bilateral  contracts  are  shown  net  of  related  purchases  of  equivalent 
electricity  volumes  which  the  market  participant  is  obliged  to  make  in  accordance  with  the  industry 
regulations. Additional turnover in the amount of RR 6,288 million for the year ended 31 December 2015 (for 
the year ended 31 December 2014: RR 10,064 million) is shown net for presentation purposes to reflect the 
economic substance of transactions. 
Government  grants.  Grants  from  the  government  are  recognised  at  their  fair  value  where  there  is  a 
reasonable assurance that the grant will be received and the Group will comply with all attached conditions. 
Government  grants  relating  to  the  purchase  of  property,  plant  and  equipment  are  included  in  non-current 
liabilities as deferred income and are credited to profit or loss on a straight line basis over the expected lives 
of the related assets. Government grants are included in cash flows from operating activities.  
Earnings  per  share.  The  earnings  per  share  are  determined  by  dividing  the  profit  attributable  to  ordinary 
shareholders  of  the  Company  by  the  weighted  average  number  of  ordinary  shares  outstanding  during  the 
reporting period, excluding the average number of treasury shares held by the Group. 
Share  capital.  Incremental  costs  directly  attributable  to  the  issue  of  new  shares  or  options  are  shown  in 
equity as a deduction, net of tax, from the proceeds. Any excess of the placement value over the par value of 
shares issued is recorded as share premium in equity. 
Treasury  shares. Where the Company or its subsidiaries purchase the Company’s equity instruments, the 
consideration  paid,  including  any  directly  attributable  incremental  costs,  net  of  income  taxes,  is  deducted 
from  equity  attributable  to  the  Company’s  owners  until  the  equity instruments  are  reissued,  disposed  of  or 
cancelled. In case the consideration paid is non-cash asset, the treasury shares received are recognised at 
the  fair  value  of  this  asset.  Where  such  shares  are  subsequently  sold  or  reissued,  any  consideration 
received, net of any directly attributable incremental transaction costs and the related income tax effects, is 
included in equity attributable to the Company’s owners. 

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