Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
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where appropriate. 
Property,  plant  and  equipment.
 
Property,  plant  and  equipment  in  the  statement  of  financial  position 
includes  assets  under  construction  for  future  use  as  property,  plant  and  equipment.  Property,  plant  and 
equipment  except  for  office  buildings,  land  and  assets  under  construction  are  stated  at  revalued  amounts 
less  accumulated  depreciation  and  provision  for  impairment  (where  required).  Office  building,  land  and 
assets under construction owned by the Group are stated at cost.
 
 
Property, plant and equipment except for office buildings, land and assets under construction are subject to 
revaluation  with  sufficient  regularity  to  ensure  that  the  carrying  amount  does  not  differ materially from  that 
which  would  be  determined  using  fair  value  at  the  end  of  the  reporting  period.  Increases  in  the  carrying 
amount  arising  on  revaluation  are  credited  to  other  comprehensive  income  and  increase  the  revaluation 
surplus  in  equity.  Decreases  that  offset  previous  increases  of  the  same  asset  are  recognised  in  other 
comprehensive  income  and  decrease  the  previously  recognised  revaluation  surplus  in  equity;  all  other 
decreases are charged to profit or loss for the year. Any accumulated depreciation at the date of revaluation 
is eliminated against the gross amount of the asset. 
The  revaluation  surplus  included  in  equity  is  transferred  directly  to  retained  earnings  when  the  revaluation 
surplus is realised on disposal of the asset. 
The Group charges deferred tax liabilities directly to other comprehensive income in respect of revaluation of 
property, plant and equipment that are recorded directly in other comprehensive income.  
Subsequent  costs  are  included  in  the  asset’s  carrying  amount  or  recognised  as  a  separate  asset,  as 
appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the 
Group and the cost of the item can be measured reliably. Costs of minor repairs and day-to-day maintenance 
are expensed when incurred. Cost of replacing major parts or components of property, plant and equipment 
items are capitalised and the replaced part is retired. 
Social assets are not capitalised if they are not expected to result in future economic benefits to the Group. 
Costs associated with fulfilling the Group’s social responsibilities are expensed as incurred. 
Gains and losses on disposals are determined by comparing the proceeds with the carrying amount and are 
recognised in profit or loss for the year. 
Depreciation.  Depreciation  on  items  of  property,  plant  and  equipment  (except  for  land  and  assets  under 
construction) is calculated using the straight-line method over their estimated useful lives. 
The useful lives of property, plant and equipment are subject to annual assessment by management and if 
expectations differ from previous estimates, the changes of useful lives are accounted for as a change in an 
accounting estimate prospectively.  
The average useful lives of property, plant and equipment by type of facility, in years, were as follows: 
Type of facility 
Average useful lives 
Production buildings 
25–80 
Facilities 
10–100 
Plant and equipment 
5–40 
Other 
3–30 
Depreciation is charged once an asset is available for service. Land and assets under construction are not 
depreciated. 
Impairment of property, plant and equipment. Impairment reviews for property, plant and equipment are 
carried out when there is an indication that impairment may have occurred, or where it is otherwise required 
to  ensure  that  property,  plant  and  equipment  are  not  carried  above  their  estimated  recoverable  amounts 
(Note  7).  If  such  indication  exists,  management  estimates  the  recoverable  amount  which  is  determined  as 
the higher of an asset’s fair value less costs of disposal and its value in use. Fair value less costs of disposal 
represents the amount that can be generated through the sale of assets. Value in use represents the present 
value of expected future cash flows discounted on a pre-tax basis, using the estimated cost of capital of the 
cash-generating unit.  
The  carrying  amount  of  the  asset  is  reduced  to  the  recoverable  amount  and  the  impairment  loss  is 
recognised in profit or loss for the year to the extent it exceeds the previous revaluation surplus in equity. An 
impairment  loss  recognised  for  an  asset  in  prior  years  is  reversed  where  appropriate  if  there  has  been  a 
change in the estimates used to determine the asset’s value in use or fair value less costs of disposal. 

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RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
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Investment property. Investment property is property held by the Group to earn rental income which is not 
occupied  by  the  Group  (Note  10).  Investment  properties  are  stated  at  cost.  If  any  indication  exists  that 
investment properties may be impaired, the Group estimates the recoverable amount as the higher of value 
in use and fair value less costs of disposal. The carrying amount of an investment property is written down to 
its recoverable amount through a charge to profit or loss for the year. An impairment loss recognised in prior 
years  is  reversed  if  there  has  been  a  subsequent  change  in  the  estimates  used  to  determine  the  asset’s 
recoverable amount. 
Intangible assets and goodwill. The Group’s intangible assets other than goodwill have definite useful lives 
and  primarily  include  customer  base  acquired  in  business  combination  (Note  10),  which  is  amortised  over 
5 years,  and  capitalised  computer  software.  Intangible  assets  are  amortised  using  the  straight-line  method 
over their useful lives. If impaired, the carrying amount of intangible assets is  written down to the higher of 
value  in  use  and  fair value less  costs  of  disposal.  Goodwill is  carried  at  cost less  accumulated impairment 
losses, if any. The Group tests goodwill for impairment at least annually and whenever there are indications 
that  goodwill  may  be  impaired.  Goodwill  is  allocated  to  the  cash-generating  units,  or  groups  of  cash-
generating units, that are expected to benefit from the synergies of the business combination. Such units or 
groups of units represent the lowest level at which the Group monitors goodwill and are not larger than an 
operating segment.  
Gains  or  losses  on  disposal  of  an  operation  within  a  cash  generating  unit  to  which  goodwill  has  been 
allocated  include  the  carrying  amount  of  goodwill  associated  with  the  operation  disposed  of,  generally 
measured  on  the  basis  of  the  relative  values  of  the  operation  disposed  of  and  the  portion  of  the  cash-
generating unit which is retained. 
Financial instruments – key measurement terms.  Depending on their classification financial instruments 
are carried at fair value or amortised cost as described below. 
Fair  value  is  the  price  that  would  be  received  to  sell  an  asset  or  paid  to  transfer  a  liability  in  an  orderly 
transaction between market participants at the measurement date. The best evidence of fair value is price in 
an  active  market.  An  active  market  is  one  in  which  transactions  for  the  asset  or  liability  take  place  with 
sufficient frequency and volume to provide pricing information on an ongoing basis.  
Valuation  techniques  such  as  discounted  cash  flow  models  or  models  based  on  recent  arm’s  length 
transactions  or  consideration  of  financial  data  of  the  investees  are  used  to  measure  fair  value  of  certain 
financial  instruments  for  which  external  market  pricing  information  is  not  available.  The  Group  uses  such 
valuation  techniques  of  fair  value  which  are  the  most  acceptable  in  the  circumstances  and  as  much  as 
possible use the observable basic data. 
Fair value measurements are analysed by level in the fair value hierarchy as follows: 
  level  1  are  measurements  at  quoted  prices  (unadjusted)  in  active  markets  for  identical  assets  or 
liabilities; 
  level 2 measurements are valuations techniques with all material inputs observable for the asset or 
liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); 
  level  3  measurements  are  valuations  not  based  on  solely  observable  market  data  (that  is,  the 
measurement requires significant unobservable inputs). 
For  disclosure  of  information  on  fair  value  the  Group  classified  assets  and  liabilities  on  the  basis  of  an 
appropriate level of hierarchy of fair value as it is stated above (Note 31). 
Transaction costs are incremental costs that are directly attributable to the acquisition, issue or disposal of a 
financial instrument. An incremental cost is one that would not have been incurred if the transaction had not 
taken place. Transaction costs include fees and commissions paid to agents, advisors, brokers and dealers, 
levies by regulatory agencies and securities exchanges, and transfer taxes and duties. Transaction costs do 
not include debt premiums or discounts, financing costs or internal administrative or holding costs. 
Amortised cost is the amount at which the financial instrument was recognised at initial recognition less any 
principal  repayments,  plus  accrued  interest,  and  for  financial  assets  less  any  write-down  for  incurred 
impairment losses. Accrued interest includes amortisation of transaction costs deferred at initial recognition 
and  of  any  premium  or  discount  to  maturity  amount  using  the  effective  interest  method.  Accrued  interest 
income  and  accrued  interest  expense,  including  both  accrued  coupon  and  amortised  discount  or  premium 
(including fees deferred at origination, if any), are not presented separately and are included in the carrying 
values of related items in the statement of financial position. 

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