Rich Dad Poor Dad

The main management skills needed for success are:

---

1. Management of cash flow
2. Management of systems
3. Management of people
The most important specialized skills are sales and marketing. The ability to sell—to 
communicate to another human being, be it a customer, employee, boss, spouse, or child—is 
the base skill of personal success. Communication skills such as writing, speaking, and 
negotiating are crucial to a life of success. These are skills I work on constantly, attending 
courses or buying educational resources to expand my knowledge.
As I have mentioned, my educated dad worked harder and harder the more competent he 
became. He also became more trapped the more specialized he got. Although his salary went
up, his choices diminished. Soon after he was locked out of government work, he found out 
how vulnerable he really was professionally. It is like professional athletes who suddenly 
are injured or are too old to play. Their once high-paying position is gone, and they have 
limited skills to fall back on. I think that is why my educated dad sided so much with the 
unions after that. He realized how much a union would have benefited him.
Rich dad encouraged Mike and me to know a little about a lot. He encouraged us to work 
with people smarter than we were and to bring smart people together to work as a team. 
Today it would be called a synergy of professional specialities.

---

Today, I meet ex-schoolteachers earning hundreds of thousands of dollars a year. They earn 
that much because they have specialized skills in their field as well as other skills. They can 
teach, as well as sell and market. I know of no other skills to be more important than selling 
and marketing. The skills of selling and marketing are difficult for most people, primarily 
due to their fear of rejection. The better you are at communicating, negotiating, and handling 
your fear of rejection, the easier life is. Just as I advised that newspaper writer who wanted 
to become a best-selling author, I advise anyone else today.
Being technically specialized has its strengths as well as its weaknesses. I have friends who 
are geniuses, but they cannot communicate effectively with other human beings and, as a 
result, their earnings are pitiful. I advise them to just spend a year learning to sell. Even if 
they earn nothing, their communication skills will improve. And that is priceless.
In addition to being good learners, sellers, and marketers, we need to be good teachers as 
well as good students. To be truly rich, we need to be able to give as well as to receive. In 
cases of financial or professional struggle, there is often a lack of giving and receiving. I 
know many people who are poor because they are neither good students nor good teachers.
Both of my dads were generous men. Both made it a practice to give first. Teaching was one 
of their ways of giving. The more they gave, the more they received. One glaring difference 
was in the giving of money. My rich dad gave lots of money away. He gave to his church, to 
charities, and to his foundation. He knew that to receive money, you had to give money. 
Giving money is the secret to most great wealthy families. That is why there are 

---

organizations like the Rockefeller Foundation and the Ford Foundation. These are 
organizations designed to take their wealth and increase it, as well as give it away in 
perpetuity.
My educated dad always said, “When I have some extra money, I’ll give it.” The problem 
was that there was never any extra. So he worked harder to draw more money in, rather than 
focus on the most important law of money: “Give, and you shall receive.” Instead, he 
believed in: “Receive, and then you give.”
In conclusion, I became both dads. One part of me is a hard-core capitalist who loves the 
game of money making money. The other part is a socially responsible teacher who is 
deeply concerned with this ever-widening gap between the haves and have-nots. I 
personally hold the archaic educational system primarily responsible for this growing gap.

---