|
Komercijalne banke
|
tarix | 31.08.2018 | ölçüsü | 3,26 Mb. | | #65806 |
|
Komercijalne banke Komercijalne banke Investicione banke - Organizovanje emisije HOV
- Otkup i distrubucija HOV
- Trgovina HOV
- Promena vlasničke strukture preduzeća
- Rekonstruisanje preduzeća
- Upravljanje investicijama u ime i za račun nalogodavca
- Konsalting
Univerzalne banke - Kreditno- depozitni poslovi
- Platni promet
- Poslovi sa HOV
1933 Podela na investiciono i komercijalno bankarstvo (Glass- Steagall Act) 1933 Podela na investiciono i komercijalno bankarstvo (Glass- Steagall Act) “Zatvaranje” komercijalnih banaka u granice jedne savezne države Decentralizovana mreža banaka i striktno razgraničenje poslova komercijalnog i investicionog bankarstva Snažan razvoj tržišta kapitala - Sistem kontrole kompanija od strane berzi
1999. Gramm-Leach-Bliley act dozvoljava stvaranje finansijskih holding kompanija
Univerzalne banke- jača veza banaka i kompanija Univerzalne banke- jača veza banaka i kompanija - Krediti korporacijama
- Kupovina akcija
- Usluge u vezi sa emisijom na tržištu kapitala
Kontrola kompanija preko banaka - Učestvovanje u nadzornom odboru + akcije malih akcionara u depou banke
Koncept glavne banke (Hausbank) (Deutsche bank- Daimler Benz, Allianz) Vlasničko povezivanje finansijskih institucija sa kompanijama iz realnog sektora Trend jačanja finansijskog tržišta Moderno bankarstvo je sve više univerzalno bankarstvo
Inicijalna emisija vrednosnih papira Kreatori primarnog tržišta - Savetodavna funkcija
- Pokroviteljstvo emisije (preuzimanje rizika)
- Distribucija HOV (prodaja)
Permanentno praćenje i analiziranje kretanja na tržištu Permanentno praćenje i analiziranje kretanja na tržištu Procena - Količine HOV koje tržište može da apsorbuje
- Koliko je jaka kompanija emitent
- Procenjena tražnja za novom serijom HOV kompanije
- Jačina primarnog tržišta u datom momentu
- Uslova pod kojima emisija može biti uspešno obavljena
- Oblik emisije-javna ponuda, direktan plasman, preča kupovina akcija
- Inicijalna cena akcija
- Tajming emitovanja HOV
Prospekt emisije
Jemstvo plasmana emitovanih HOV Jemstvo plasmana emitovanih HOV - Obaveza banke da otkupi neprodate HOV ili odobri kredit kompaniji do prodaje preostalog dela HOV
Konzorcijum banaka se formira radi diverzifikacije rizika konkretne emisije - Vodeća banka- koordinator emisionog konzorcijuma
Realnija procena mogućnosti plasmana Distribucija Prodaja emitovanih HOV preko prodajne mreže banke Konzorcijum banaka udružuje prodajne mreže
Brokerska funkcija Brokerska funkcija - Tehničko sprovođenje naloga komitenata u vezi sa kupoprodajom HOV
- Naplaćuju proviziju za izvršene usluge
Dilerska funkcija - Banke rade za sopstveni račun
- Funkcija market mejkera- banke kreiraju tržište
- Zarada se ostvaruje
- na razlici između prodajne i kupovne cene i
- na povećanju cene HOV koje drže na zalihama (u slučaju pada cene ostvaruje se gubitak)
- Zato je važno permanentno praćenje kretanja cena i prinosa na finansijskom tržištu
- Kada očekuje rast cena HOV- banka zauzima dugu poziciju
- Kada očekuje pad cena HOV- banka zauzima kratku poziciju
Kreditni vs. investicioni portfolio Kreditni vs. investicioni portfolio - trajni komitentski odnosi vs. čisto tržišni odnos
- inicijativa na strani preduzeća tražioca kredita- banka je inicijator posla
- krediti su nelikvidna aktiva – HOV se mogu prodati pre isteka roka dospeća
Izvori ulaganja u HOV - sekundarne rezerve likvidnosti
- investicioni račun
Ciljevi upravljanja portfoliom
Univerzalne banke formiraju kompleksni portfolio HOV Univerzalne banke formiraju kompleksni portfolio HOV - Visoko diverzifikovani portfolio koji sadrži akcije i obveznice države i kompanija
- Pasivna politika kompleksnog portfolia
- HOV se drže do isteka roka dospeća
- Niski transakcioni troškovi
- Ne ostvaruje se dobit od tekućih transakcija na financijskom tržištu- mala potreba za intervencijama na tržištu
- Cilj- ostvarenje željenog prinosa za prihvaćeni nivo rizika
- Visok stepen diverzifikacije portfolia smanjuje nivo tržišnog rizika
Aktivna politika kompleksnog portfolia - Aktivna politika kompleksnog portfolia
- Stalne kupovine i prodaje HOV radi ostvarenja profita
- Traže se potcenjene i precenjene HOV
- Obimno angažovanje investicionih analitičara
- Visoki transakcioni troškovi
- Česte izmene portfolio strukture
- U praksi banke kombinuju ove strategije
- Odvojeno se vode u bilansu HOV koje se drže do isteka roka dospeća i one koje se drže radi trgovanja
SLIČNOST- moraju da održavaju potreban nivo likvidnosti SLIČNOST- moraju da održavaju potreban nivo likvidnosti RAZLIKE Investicione banke ne odobravaju nenamenske kredite i ne prikupljaju depozite (osnovni posao komercijalnih banaka) Krediti u A investicionih banaka pratilac su poslova sa HOV - Kupovina na margini (potraživanje u vrednosti kupljenih HOV)
- Ako je transakcija delimično pokrivena depozitom – obaveza u pasivi
Kolateralizovani kratkoročni finansijski aranžmani - Uzimanje (i davanje) HOV na zajam
- Očekuje se pad cene HOV
- Zarada = razlika u ceni umanjena za naknadu za pozajmljivanje
- Polaže se novac kao obezbeđenje
- Kada investiciona banka uzme HOV u zajam, mora da da depozit kao obezbeđenje- vodi se u aktivi, u vrednosti datog kolaterala
- Kada banka da HOV u zajam, primiće depozit- vodi se u pasivi
- HOV kupljene (aktiva) ili prodate (pasiva) u okviru REPO aranžmana
Investicije u HOV Investicije u HOV - Trgovački račun
- Dilerski portfolio investicione banke
- Različiti terminski i spot finansijski instrumenti
- HOV na trgovačkom računu se vode po poslednjim postignutim zaključnim cenama
- Investicione HOV- akcije zatvorenih akcionarskih društava i druge, kao dugoročne investicije
IZVORI FINANSIRANJA - Izvori iz redovnog poslovanja
- Namenski računi klijenata za trgovanje
- Obaveze po osnovu transakcija na margini
- Izvori iz finansijskog poslovanja
SLIČNOST -Vlasnički kapital (kao i kod komercijalnih banaka) - KAPITAL je neophodan
- Kod investicionih banaka zbog rizične prirode posla
- Kod komercijalnih banaka zbog posredničke funkcije
Namenjeno vrlo bogatim pojedincima- VIP, gold, platinum... klijenti Namenjeno vrlo bogatim pojedincima- VIP, gold, platinum... klijenti U 2008 filijala Unicredita: - Min 200.000evra depozit (u svetu 1-3 miliona evra)
- Min plata 5.000evra
- Za prva 2 meseca- 44 klijenta, prikupljeno 12.000.000evra depozita
Nema šaltera - Klijent ima svog službenika, sa kojim kreira specifičan paket usluga
- Broj klijenata po bankaru je ograničen (30-100), maksimalno se posvećuje svakom klijentu
- Lični kontakt- preko mobilnog telefona, u bilo koje doba dana
- Povoljnije kamate na depozite
- Neobični kreditni aranžmani (kupovina aviona, jahti, luksuznih nekretnina)
- Ulaganje na berzi
- Proizvodi osiguranja, penzijski plan
- Pomoć u plaćanju poreza
- Upravljanje imovinom
- Međunarodni aspekt poslova
Dostları ilə paylaş: |
|
|