Article · September 016 citations 106 reads 281,635 authors

 

4. Economic Factors 

Consumer  behaviour  is  influenced  largely  by  economic 

factors.  Economic  factors  that  influence  consumer 

behaviour are 

a) Personal Income, 

b) Family income, 

c) Income expectations, 

d) Savings, 

e) Liquid assets of the Consumer, 

f) Consumer credit, 

g) Other economic factors. 

 

a) Personal Income 

The  personal  income  of  a  person  is  determinant  of  his 

buying  behaviour.  The  gross  personal  income  of  a  person 

consists of disposable income and discretionary income. The 

disposable personal income refers to the actual income (i.e. 

money balance) remaining at the disposal of a person after 

deducting taxes and compulsorily deductible items from the 

gross income. An increase in the disposable income leads to 

an increase in the expenditure on various items. A fall in the 

disposable income, on the other hand, leads to a fall in the 

expenditure on various items. 

The  discretionary  personal  income  refers  to  the  balance 

remaining  after  meeting  basic  necessaries  of  life.  This 

income  is  available  for  the  purchase  of  shopping  goods, 

durable goods and luxuries. An increase in the discretionary 

income leads to an increase in the expenditure on shopping 

goods, luxuries etc. which improves the standard of living of 

a person.