Bank Accounting Advisory Series 2018

INVESTMENT SECURITIES 
1B. Other-Than-Temporary Impairment 
 
Bank Accounting Advisory Series 
20 
August 2018 
Question 19 
 
Should banks record OTTI on mortgage-backed securities with subprime exposure or other 
affected securities when there are adverse market conditions? 
 
Staff Response 
 
Measuring and recording OTTI is based on the specific facts and circumstances. Consistent with 
OTTI guidance, the staff believes that banks should review their securities portfolios at each 
reporting date and determine if write-downs are required in the current period. For example, if 
the bank determines that the cause of the decline in a security’s value is a result of a ratings 
downgrade attributable to significant credit problems with the issuer, generally that decline 
would be considered other than temporary, and that loss should be recorded in the current period. 
 
Question 20 
 
Some equity securities in the market, such as high-quality perpetual preferred stocks, are similar 
to debt instruments except that they have no maturity date. Are there any special OTTI 
considerations for these equity securities? 
 
Staff Response 
 
One important consideration in an OTTI analysis is the existence of a maturity date. Because 
these equity securities do not have a maturity date, bank management must determine the period 
over which it expects the fair value to recover, and it must have the ability and intent to hold the 
equity securities for a reasonable period of time to allow for the forecast recovery of fair value. A 
reasonable recovery time frame for an equity security is typically of a shorter duration than for a 
debt security. The SEC staff stated that because of the challenges with assessing OTTI for 
perpetual preferred stock, it would not object to “applying an impairment model (including an 
anticipated recovery period) similar to a debt security.” This treatment may only be applied if 
there has been no evidence of deterioration in credit of the issuer. Note that this does not affect 
the balance-sheet classification of the equity securities. 
 
PBEs and non-PBEs 
Under ASU 2016-01, equity securities must be measured at fair value, with changes in fair 
value recognized through net income. Therefore, the evaluation of OTTI is not applicable. 
 
If an equity security does not have a readily determinable fair value, a bank may generally 
elect to carry the equity security at cost minus impairment, if any, plus or minus observable 
price changes in orderly transactions for the identical or similar investment of the same issuer. 
 

---

INVESTMENT SECURITIES 
1B. Other-Than-Temporary Impairment 
 
Bank Accounting Advisory Series 
21 
August 2018 
Question 21 
 
How does one determine whether a fair value adjustment to an IO strip represents OTTI? 
 
Staff Response 
 
Institutions should follow the guidance in ASC 320-10-35-18 to determine whether fair value 
adjustments incurred on an IO strip are considered to be other-than-temporary. If the timing and 
amount of cash flows is not sufficient to recover the cost basis of the IO strip, OTTI is 
considered to have occurred and the IO strip should be written down to fair value. 
 
 

---

LOANS 
2A. Troubled Debt Restructurings 
 
Bank Accounting Advisory Series 
22 
August 2018 
Topic 2
 
Loans
 
 
2A. 
Troubled Debt Restructurings
 
 
Question 1 
 
What is a TDR? 
 
Staff Response 
 
Under GAAP, a modification of a loan’s terms constitutes a TDR if the creditor for economic or 
legal reasons related to the debtor’s financial difficulties grants a concession to the debtor that it 
would not otherwise consider. The concession could either stem from an agreement between the 
creditor and the debtor or be imposed by law or a court. Accounting guidance for TDRs is 
included in ASC 310-40. 
 
Not all modifications of loan terms, however, automatically result in a TDR. For example, if the 
modified terms are consistent with market conditions and representative of terms the borrower 
could obtain from other sources, the restructured loan is not a TDR. If, however, a concession 
(e.g., below-market interest rate, forgiving principal, or forgiving previously accrued interest) is 
granted based on the borrower’s financial difficulty, the TDR designation is appropriate. 
 
If a modification meets the definition of a TDR in accordance with ASC 310-40, the TDR loan 
must be measured for impairment under ASC 310-10-35. Banks should have policies and 
procedures in place to identify and evaluate loan modifications for TDR designation. 
 
With the exception of loans accounted for at fair value under the fair-value option and loans 
modified within a pool accounted for under ASC 310-30, TDR accounting rules apply to all 
types of restructured loans HFI. 
 
Question 2 
 
What are some examples of modifications that may represent TDRs? 
 
Staff Response 
 
The following are some examples of modifications that may represent TDRs: 
 
•
 
Reduction (absolute or contingent) of the stated interest rate for the remaining original life of 
the debt. 
•
 
Extension of the maturity date or dates at a stated interest rate lower than the current market 
rate for new debt with similar risk. 
•
 
Reduction (absolute or contingent) of the face amount or maturity amount of the debt as 
stated in the instrument or other agreement. 

---