Bank Accounting Advisory Series 2018

INVESTMENT SECURITIES 
1B. Other-Than-Temporary Impairment 
 
Bank Accounting Advisory Series 
17 
August 2018 
prepaid or settled so that the investor does not recover substantially all of the recorded 
investment? 
 
Staff Response 
 
No. Institutions with beneficial interests in securitized financial assets within the scope of 
ASC 325-40 should apply the OTTI measurement framework prescribed in ASC 320-10-35-18. 
 
Question 12 
 
If OTTI measurements now follow the requirements of ASC 320-10-35, why is there still a need 
for ASC 325-40? 
 
Staff Response 
 
ASC 325-40 is needed because guidance on interest income recognition remains applicable. 
 
Question 13 
 
Do market conditions affect the requirement to account for certain securities at fair value and 
assess the presence of OTTI? 
 
Staff Response 
 
No. Bank management is required to account for certain securities at fair value and assess OTTI 
on a quarterly basis for call report purposes. Bank management must estimate fair value by using 
observable market data to the extent available or otherwise make assumptions that a market 
participant would use in assessing fair value as required by ASC 820-10. Fair value accounting is 
discussed further in Topic 11D. 
 
Question 14 
 
How is OTTI on a debt security reflected in a bank’s financial statements and call reports? 
 
Staff Response 
 
In the income statement, banks must present the total amount of OTTI that has been recorded 
during the period, the portion of the loss recognized in AOCI (non-credit component for debt 
securities), and the portion of loss recognized in earnings. As an example, the following 
presentation may be made: 
 
 
 

---

INVESTMENT SECURITIES 
1B. Other-Than-Temporary Impairment 
 
Bank Accounting Advisory Series 
18 
August 2018 
Total OTTI losses 
$ XXX 
Portion of loss recognized in AOCI 
(XX) 
Net impairment loss recognized in earnings 
$ XXX 
 
Additionally, when reporting the total amount of AOCI, the bank must separately disclose the 
amounts related to AFS securities and HTM debt securities. 
 
Question 15 
 
After an OTTI loss has been recorded for a debt security, the security has a new cost basis. How 
is the debt security accounted for in subsequent periods? 
 
Staff Response 
 
The subsequent accounting for a debt security with OTTI depends on whether it is classified as 
HTM or AFS. 
 
For HTM debt securities, the amount of OTTI recorded in AOCI should be accreted from AOCI 
to the amortized cost of the security. This transaction does not affect net income. Accretion of 
amount in AOCI will continue until the security is sold, matures, or suffers additional OTTI. 
 
For AFS debt securities, subsequent increases or decreases in fair value will be reflected in 
AOCI, as long as the decreases are not further OTTI losses. The difference between the new cost 
basis of the AFS debt security and the cash flows expected to be collected will be accreted into 
interest income as long as the security is not placed on nonaccrual. (See question 16.) 
 
Question 16 
 
When should a bank place a debt security on nonaccrual status and therefore not accrete or 
amortize the discount or reduced premium created through the OTTI write-down? 
 
Staff Response 
 
GAAP does not address when a holder of a debt security would place a debt security on 
nonaccrual status or how to subsequently report income on a nonaccrual debt security. Banks 
should apply its nonaccrual policies and regulatory guidance in determining when a debt security 
should be placed on nonaccrual status. 
 
 
Facts 
A bank holds a debt security that has an amortized cost basis of $100 and is currently 
trading in the active market at $70. The bank determined that the debt security is other-than-
temporarily impaired in accordance with GAAP, as of the reporting date. The fair value as of the 
reporting date is the market quote of $70. The bank holds approximately 25 percent of the entire 
debt security issuance. The sale of the bank’s holdings would affect the market pricing on the 

---

INVESTMENT SECURITIES 
1B. Other-Than-Temporary Impairment 
 
Bank Accounting Advisory Series 
19 
August 2018 
debt securities, because of the market’s inability to readily absorb the volume of securities being 
traded. 
 
Question 17 
 
May the bank consider the volume of securities being held in the determination of fair value? 
 
Staff Response 
 
No. Consistent with ASC 820-10, the best evidence of fair value is quoted market prices of an 
individual security in an active market. Although the sale of all the bank’s holdings could affect 
the market pricing, an adjustment of fair value or a valuation adjustment due to the size of an 
entity’s holdings (i.e., a “block discount”) is not permitted under GAAP. 
 
 
Facts 
Two severe hurricanes, Hurricane Katrina and Hurricane Rita (the hurricanes), caused 
severe damage to certain Gulf Coast areas late in the third quarter of 2005. 
 
Question 18 
 
How should banks holding municipal bonds from issuers in the areas of a major hurricane on 
which fair value is less than the amortized cost, assess these bonds for OTTI to prepare their 
quarterly call reports? 
 
Staff Response 
 
Under GAAP, when the fair value of a municipal bond has declined below its amortized cost, the 
bank holding the bond must assess whether the decline represents an “other-than-temporary” 
impairment. When making the OTTI assessment, banks should apply relevant OTTI guidance, 
including ASC 320-10-35. 
 
If a bank decided before the end of the quarter that it would sell a municipal bond after quarter-
end and management did not expect the fair value of the bond, which is less than its amortized 
cost, to recover before the expected time of sale, a write-down for OTTI should be recognized in 
earnings in the bank’s quarterly financial statements. Otherwise, management should consider all 
information available before filing this report when assessing hurricane-affected municipal bonds 
for OTTI. If the bank determined the impairment on the bond was other-than-temporary, but it 
did not intend to sell the bond and it was not likely it would be required to sell the bond, the 
portion of the decrease in value attributed to credit loss should be recognized in earnings, and the 
change related to all other factors (i.e., the non-credit component) should be recognized in AOCI, 
net of applicable taxes. 
 
In each subsequent reporting period, banks should continue to assess whether any declines in fair 
value below amortized cost of these municipal bonds are other-than-temporary. 
 

---