Bank Accounting Advisory Series 2018

LOANS 
2A. Troubled Debt Restructurings 
 
Bank Accounting Advisory Series 
38 
August 2018 
judgment of a borrower’s specific facts and circumstances is required to determine if this is the 
case. 
 
If the facts and circumstances indicate that the borrower does not have the ability to repay the 
modified loan or if the terms of the loan are based on future, uncertain events, the loan may be 
deemed collateral dependent at the time of modification. As the critical terms of the modified 
loan (such as repayment of the recorded loan balance) extend over longer periods of time, there 
is more uncertainty in estimating the timing and amount of cash flows associated with the loan. 
If the borrower does not have the current capacity to repay the recorded loan balance, the 
likelihood of the loan being collateral dependent increases. 
 
If the TDR is determined to be collateral dependent, the amount of confirmed loss (i.e., the 
amount deemed uncollectible) should be charged against the ALLL in a timely manner. 
 
Question 30 
 
Is it possible to have a group of originated loans or acquired loans that were not impaired at 
acquisition in which the entire pool is deemed to be collateral dependent at the time of TDR 
modification? 
 
Staff Response 
 
It is possible to have a pool of impaired residential mortgage loans that is collateral dependent at 
the time of TDR modification. As each new TDR is underwritten and executed, the loan must be 
reviewed for collateral dependency. If the impaired loan is determined to be collateral dependent 
at the time of the modification, the loan may be placed in a pool of other collateral-dependent 
loans that share similar risk characteristics. In that case, the pool of loans may be collateral 
dependent. If the collateral-dependent determination is not made at the time of the modification 
on a loan-by-loan basis or the loan pools do not sufficiently segment collateral dependent loans 
from those that are not collateral dependent, it is not appropriate to deem the entire pool of loans 
as collateral dependent. The loan pool must be further segmented to properly account for the 
collateral-dependent loans separately from other loans in the pool that are not collateral 
dependent.
 
 
Question 31 
 
How is the ALLL amount for TDRs established under ASC 310-10-35? 
 
Staff Response 
 
If the ASC 310-10-35 measurement of a TDR is less than the recorded investment in the loan, 
impairment is typically recognized by adjusting the existing ALLL for the difference with a 
corresponding charge to “Provision for loan and lease losses.” 
 

---

LOANS 
2A. Troubled Debt Restructurings 
 
Bank Accounting Advisory Series 
39 
August 2018 
Question 32 
 
Should retail loans that are TDRs be placed on nonaccrual status and reported on call report 
Schedule RC-N? 
 
Staff Response 
 
It depends. If the bank does not expect payment in full of both principal and interest, then the 
loan may be put on nonaccrual status. If the loan is carried on nonaccrual status, it is reported in 
RC-N. Banks may apply other alternative methods of evaluation, however, for retail loans to 
assure that the bank’s net income is not materially overstated. For example, banks may establish 
an “interest and fee” contra asset or valuation allowance against the accrued interest receivable 
reported in other assets. If that method is used, the loans would not be included as nonaccrual 
loans in RC-N, but the methods being used should assure that the bank is not overstating interest 
income. If the loans are not placed on nonaccrual status, however, and are past due 30 days or 
more and still accruing under their modified terms, they should be included in RC-N in the 
appropriate past-due column (i.e., 30 through 89 days or 90 days or more, as appropriate). 
 
 
Facts
 In 2005, a 2/28 hybrid adjustable rate mortgage loan is made to a borrower with an initial 
rate of 5 percent and a scheduled reset to LIBOR plus 2 percent as of September 1, 2007. In 
August 2007, while the loan is still at the initial rate of 5 percent, the lender becomes aware that 
the borrower cannot make payments at the reset rate. As of August 2007, LIBOR is 6 percent, so 
the loan’s interest rate is expected to increase to 8 percent. Because of the borrower’s financial 
difficulty, the bank agrees to modify the terms of the loan at a fixed rate of 6 percent until 
maturity, which is below the current market rate for a loan in this risk category. 
 
Question 33 
 
Is it acceptable for the bank to use the 5 percent initial rate as the effective interest rate to 
calculate the present value of the modified terms of this loan? 
 
Staff Response 
 
No. The impairment analysis as required by ASC 310-10-35 should reflect the “concession” 
made (i.e., the lost interest), because this interest rate modification results in the loan being 
considered a TDR. The effective interest rate for calculating the present value of the modified 
terms is not the 5 percent initial rate. Instead, the effective interest rate should be a blend of the 
5 percent rate over the term of the initial period and the scheduled 8 percent reset rate for the 
remaining 28 years of the loan. In addition, shortcut methods may be used for the original 
effective rate calculation that may not result in a material difference from the blended rate (e.g., a 
bank may decide to use the full reset rate of 8 percent). 
 
With respect to the reset rate, ASC 310-10-35 does not allow projected changes in the 
independent factor, in this case LIBOR, to be considered in calculating the effective interest rate; 

---