Capital Volume I

45 

 

Chapter 1 

 

common by the values of all commodities; it therefore becomes directly exchangeable  with all 

and every of them. The substance linen becomes the visible incarnation, the social chrysalis state 

of every kind of human labour. Weaving, which is the labour of certain private individuals 

producing a particular article, linen, acquires in consequence a social character, the character of 

equality with all other kinds of labour. The innumerable equations of which the general form of 

value is composed, equate in turn the labour embodied in the linen to that embodied in every 

other commodity, and they thus convert weaving into the general form of manifestation of 

undifferentiated human labour. In this manner the labour realised in the values of commodities is 

presented not only under its negative aspect, under which abstraction is made from every concrete 

form and useful property of actual work, but its own positive nature is made to reveal itself 

expressly. The general value form is the reduction of all kinds of actual labour to their common 

character of being human labour generally, of being the expenditure of human labour power.  

The general value form, which represents all products of labour as mere congelations of 

undifferentiated human labour, shows by its very structure that it is the social resumé of the world 

of commodities. That form consequently makes it indisputably evident that in the world of 

commodities the character possessed by all labour of being human labour constitutes its specific 

social character.  

2. The Interdependent Development of the Relative Form of Value, and of 

the Equivalent Form  

The degree of development of the relative form of value corresponds to that of the equivalent 

form. But we must bear in mind that the development of the latter is only the expression and 

result of the development of the former.  

The primary or isolated relative form of value of one commodity converts some other commodity 

into an isolated equivalent. The expanded form of relative value, which is the expression of the 

value of one commodity in terms of all other commodities, endows those other commodities with 

the character of particular equivalents differing in kind. And lastly, a particular kind of 

commodity acquires the character of universal equivalent, because all other commodities make it 

the material in which they uniformly express their value.  

The antagonism between the relative form of value and the equivalent form, the two poles of the 

value form, is developed concurrently with that form itself.  

The first form, 20 yds of linen = one coat, already contains this antagonism, without as yet fixing 

it. According as we read this equation forwards or backwards, the parts played by the linen and 

the coat are different. In the one case the relative value of the linen is expressed in the coat, in the 

other case the relative value of the coat is expressed in the linen. In this first form of value, 

therefore, it is difficult to grasp the polar contrast.  

Form B shows that only one single commodity at a time can completely expand its relative value, 

and that it acquires this expanded form only because, and in so far as, all other commodities are, 

with respect to it, equivalents. Here we cannot reverse the equation, as we can the equation 20 yds 

of linen = 1 coat, without altering its general character, and converting it from the expanded form 

of value into the general form of value.  

Finally, the form C gives to the world of commodities a general social relative form of value, 

because, and in so far as, thereby all commodities, with the exception of one, are excluded from 

the equivalent form. A single commodity, the linen, appears therefore to have acquired the 

character of direct exchangeability with every other commodity because, and in so far as, this 

character is denied to every other commodity.

26 

---

46 

 

Chapter 1 

 

The commodity that figures as universal equivalent, is, on the other hand, excluded from the 

relative value form. If the linen, or any other commodity serving as universal equivalent, were, at 

the same time, to share in the relative form of value, it would have to serve as its own equivalent. 

We should then have 20 yds of linen = 20 yds of linen; this tautology expresses neither value, nor 

magnitude of value. In order to express the relative value of the universal equivalent, we must 

rather reverse the form C. This equivalent has no relative form of value in common with other 

commodities, but its value is relatively expressed by a never ending series of other commodities. 

Thus, the expanded form of relative value, or form B, now shows itself as the specific form of 

relative value for the equivalent commodity.  

3. Transition from the General form of value to the Money form  

The universal equivalent form is a form of value in general. It can, therefore, be assumed by any 

commodity. On the other hand, if a commodity be found to have assumed the universal 

equivalent form (form C), this is only because and in so far as it has been excluded from the rest 

of all other commodities as their equivalent, and that by their own act. And from the moment that 

this exclusion becomes finally restricted to one particular commodity, from that moment only, the 

general form of relative value of the world of commodities obtains real consistence and general 

social validity.  

The particular commodity, with whose bodily form the equivalent form is thus socially identified, 

now becomes the money commodity, or serves as money. It becomes the special social function 

of that commodity, and consequently its social monopoly, to play within the world of 

commodities the part of the universal equivalent. Amongst the commodities which, in form B, 

figure as particular equivalents of the linen, and, in form C, express in common their relative 

values in linen, this foremost place has been attained by one in particular – namely, gold. If, then, 

in form C we replace the linen by gold, we get,  

D. The Money-Form 

20  yards of linen 

= 

1  coat 

= 

10  lbs of tea 

= 

40  lbs of coffee 

= 

1  quarter of corn  = 

2  ounces of gold  = 

½  a ton of iron 

= 

x  Commodity A  = 

 

  

    = 2 ounces of gold 

In passing from form A to form B, and from the latter to form C, the changes are fundamental. On 

the other hand, there is no difference between forms C and D, except that, in the latter, gold has 

assumed the equivalent form in the place of linen. Gold is in form D, what linen was in form C – 

the universal equivalent. The progress consists in this alone, that the character of direct and 

universal exchangeability –  in other words, that the universal equivalent form –  has now, by 

social custom, become finally identified with the substance, gold.  

Gold is now money with reference to all other commodities only because it was previously, with 

reference to them, a simple commodity. Like all other commodities, it was also capable of serving 

as an equivalent, either as simple equivalent in isolated exchanges, or as particular equivalent by 

the side of others. Gradually it began to serve, within varying limits, as universal equivalent. So 

soon as it monopolises this position in the expression of value for the world of commodities, it 

---