Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
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Accounting  standards,  amendments  and  interpretations  not  yet  approved  by  the  EU  and 
applicable from January 1, 2016  
 
IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts 
IFRS 14, issued by the IASB in January 2014 permits only those adopting IFRS for the first time to 
continue  to  recognise  amounts  concerning  Rate  Regulation  Activities  according  to  the  previous 
accounting  standards  adopted.  In  order  to  improve  comparability  with  entities  which  already  apply 
IFRS and who do not recognise these amounts, the standard requires that amounts recognised for rate 
regulation  be  presented  separately  from  the  other  accounts.  Currently  the  approval  process  by  the 
European Union is suspended. 
 
Amendment  to  IFRS  10  Consolidated  Financial  Statements  and  IAS  28  Investments  in 
Associates and Joint Ventures 
The  standard  issued  by  the  IASB  in  September  2014  includes  amendments  which  eliminate  an 
inconsistency in the treatment of the sale or conferment of assets between an investor and its associate 
or joint venture.  The main consequence of the amendments is that a profit or loss is fully recognised 
when the transaction refers to a business.  The IASB, with a further amendment in December 2015, 
cancelled the previous first application date planned for January 1, 2016 to be determined at a future 
date.  
 
IFRS 16 – Leases 
The standard, published by the IASB in January 2016, proposes substantial changes to the accounting 
treatment of leasing agreements in the lessee’s financial statements, which must recognise the assets 
and liabilities deriving from contracts, without distinction between operating and financial leases, in 
the  statement  of  financial  position.  The  IASB  expects  that  the  standard  will  be  applied  for  years 
commencing  from  January  1,  2019.  Advance  application  is  permitted  for  entities  applying  IFRS  15 
Revenue from Contracts with Customers. 
 
Amendment to IAS 12 - Recognition of deferred tax assets for unrealised losses  
The amendment issued by the IASB in January 2016 clarifies the recognition of deferred tax assets on 
debt  instruments  measured  at  fair  value.  The  amendments  will  be  applied  from  periods  beginning 
January 1, 2017. Earlier application is permitted.   
 
Amendment to IAS 7 - Statement of Cash Flows: Disclosure Initiative  
The amendment provides clarifications to improve disclosure on financial liabilities.  In particular, an 

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Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
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entity should provide disclosure which enables the reader of the financial statements to understand the 
changes  to  liabilities  (and  any  related  assets)  recorded  to  the  statement  of  financial  position,  whose 
cash flows are or in the future will be recognised to the statement of cash flows as cash flows from 
financing  activities.  The  amendments  are  effective  from  January  1,  2017,  although  advance 
application  is  permitted. The  presentation  of comparative  disclosure  relating  to preceding  periods  is 
not required.   
 
Amendment to IFRS 2 - Classification and Measurement of Share-based Payment Transactions
 
In June 2016, the IASB published the amendments to IFRS 2 Classification and Measurement of 
Share-based Payment Transactions, which clarify the recognition of some types of share-based 
payment transactions.  These changes will be applied from January 1, 2018. Earlier application is 
however permitted. 
 
The  Group  will  adopt  these  new  standards,  amendments  and  interpretations,  according  to  the 
application  date  and  will  evaluate  the  potential  impacts,  where  they  have  been  approved  by  the 
European Union. 

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Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
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Consolidation principles
 
The financial statements are prepared under the historical cost convention, modified where applicable 
for the measurement of certain financial instruments or for the application of the acquisition method 
as per IFRS 3, as well as on the going concern assumption. 
 
Subsidiaries 
The subsidiaries, reported in “Attachment 1 - List of companies included in the consolidation scope 
and  other  investments”,  are  companies  where  the  Group,  as  per  IFRS  10,  is  exposed  to  variable 
income  streams,  possesses  rights  to  such  income  streams,  based  on  the  relationship  with  the  entity, 
and at the same time has the capacity to affect such income steams through the exercise of its power 
over such entities.  
The subsidiary companies are consolidated under the line-by-line method from the acquisition date, or 
rather  the  date  in  which  the  Group  acquires  control  and  until  such  control  is  relinquished.  The 
carrying amount of the subsidiaries is eliminated against the share of equity held, net of the share of 
the  result  for  the  year.  The  share  of  equity  and  result  for  the  period  relating  to  non-controlling 
interests are recorded separately in the statement of financial position and income statement.  
 
Investments recorded under equity method 
Associates  are  entities  in  which  the  Group  exercises  a  significant  influence  on  the  financial  and 
operating  policies,  although  not  having  direct  or  joint  control.  Significant  influence  is  the  power  to 
participate  in  the  financial  and  operating  policy  decisions  of  an  investee,  however  not  exercising 
control or joint control. 
Joint  Ventures  are  entities  in  which  the  Group  exercises,  with  one  or  more  parties,  joint  control  of 
their  economic  activities  based  on  a  contractual  agreement.  Joint  control  assumes  that  the  strategic, 
financial and operating decisions are taken unanimously by the parties that exercise control.  
The  investments in associates  and joint  ventures  are recorded in the  separate  financial  statements  at 
cost  and  in  the  consolidated  financial  statements  under  the  equity  method.    Based  on  this  method, 
investments  are  initially  recognised  at  cost,  subsequently  adjusted  according  to  the  changes  in  the 
value  of  the  share  of  the  Group  in  the  equity  of  the  associate.    The  Group’s  share  in  the  result  of 
associates  and  joint  ventures  is  recorded  in  a  separate  income  statement  account  from  the  date  in 
which significant influence is exercised and until such ceases to be exercised. Where necessary, the 
accounting policies of associates and joint ventures are modified in line with the accounting policies 
adopted by the Group.  
 
 

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