Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
190 
 
The account “Loans and Receivables - subsidiaries -non-current portion” includes: 
 

 
The loan, totalling Euro 850 thousand, granted to Industria Maimeri S.p.A. (Italy) in 2014. No 
interest matures as concerning a non-interest bearing loan. 
  
The account “Loans and Receivables - subsidiaries -current portion” includes: 
 

 
the current portion, for a total of Euro 37,188 thousand, of loans issued in favour of Canson 
Sas (France – Euro 18,969 thousand), Eurholdham Usa Inc. (U.S.A. – Euro 10,153 thousand), 
Canson Inc. (U.S.A. – Euro 4,552 thousand), Lodi 12 Sas (France – Euro 1,895 thousand) and 
Canson Australia Pty Ltd. (Australia – Euro 1,619 thousand). The amounts are reported net of 
partial  repayments  in  2016  totalling  Euro  4,748  thousand.  They  include  Euro  148  thousand 
interest  accrued.    The  loan  matures  interest  at  a  variable  rate  equal  to  Euribor  at  3  months, 
plus a spread of 375 basis points; 

 
the  short-term  portion  of  the  loan,  amounting  to  Euro  3,430  thousand,  granted  to  Licyn 
Mercantil  Industrial  Ltda  (Brazil).  It  includes  Euro  85  thousand  interest  accrued.    The  loan 
matures  interest  at  a  variable  rate  equal  to  Euribor  at  6  months,  plus  a  spread  of  280  basis 
points; 

 
the  short-term  portion  of  the  loan,  amounting  to  Euro  2,500  thousand,  granted  to  Daler 
Rowney Ltd. (United Kingdom) in 2016. The loan matures interest at a variable rate equal to 
Euribor at 3 months, plus a spread of 400 basis points; 

 
the short-term portion of the loan, amounting to Euro 1,121 thousand, granted to FILA S.A. 
(Pty)  Ltd.  (South  Africa).  An  additional  loan  was  granted  of  Euro  194  thousand  in  2016, 
further  to  the  residual  loan  at  December  31,  2015.    It  includes  Euro  44  thousand  interest 
accrued.    The  loan  matures  interest  at  a  variable  rate  equal  to  Euribor  at  3  months,  plus  a 
spread of 275 basis points; 

 
the  short-term  portion  of  the  loan,  amounting  to  Euro  800  thousand,  granted  to  FILA 
Stationary O.O.O. (Russia).   It includes Euro 57 thousand interest accrued.  The loan matures 
interest at a variable rate equal to Euribor at 3 months, plus a spread of 280 basis points; 

 
the  short-term  portion  of  the  loan,  amounting  to  Euro  325  thousand,  granted  to  Industria 
Maimeri  S.p.A.  (Italia).  It  includes  Euro  2  thousand  interest  accrued.    The  loan  matures 
interest at a variable rate equal to Euribor at 6 months, plus a spread of 200 basis points; 

 
the  short-term  portion  of  the  loan,  amounting  to  Euro  207  thousand,  granted  to  FILA 
Stationary  and  Office  Equipment  Industry  Ltd.  Co.  (Turkey)  in  2015.  The  amount  includes 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
191 
 
Euro 4 thousand interest accrued.  The loan matures interest at a variable rate equal to Euribor 
at 6 months, plus a spread of 280 basis points; 
 
We  report  the  settlement  in  2016  of  the  residual  loan  at  December  31,  2015  issued  in  favour  of 
FILALYRA GB Ltd. (United Kingdom) for Euro 100 thousand, in addition to the partial repayment 
by  the  company  FILA  Stationary  and  Office  Equipment  Industry  Ltd.  Co.  (Turkey)  of  Euro  62 
thousand. 
 
“Other Financial Assets from Third Parties” of Euro 359 thousand (Euro 365 thousand at December 
31, 2015) include: 

 
deposits paid to third parties as contractual guarantees for the provision of services and goods 
(Euro 9 thousand); 

 
the issue of a loan in favour of Gianni Maimeri, a minority shareholder of Industria Maimeri 
S.p.A., with fixed maturity of June 2018 (Euro 350 thousand). 
 
“Derivative Financial Instruments” of Euro 462 thousand relate to the signing of 8 derivative financial 
instruments  in  2016  for  hedging  of  future  cash  flow  fluctuations  in  relation  to  the  interest  rate 
indexing mechanism under the loan contract signed in the year.  
The amount includes the fair value of projected cash flows discounted at December 31, 2016 (fixed 
rate and variable rate), net of negotiation charges applied on “inception” by the banks, related to the 
elimination  of  the  floor  to  zero  on  the  loan  (hereafter  “hedged  instrument”).  For  greater  details, 
reference should be made to “Note 13 - Financial Liabilities”. 
 
The  accounting  treatment  adopted  for  the  hedging  instruments,  based  on  IAS  39,  centres  on  hedge 
accounting and in particular that concerning “cash flow hedges” and involving the recognition of a 
financial asset and an equity reserve.  
 
Reference should be made to Note 10 concerning the “Net Financial Position” at December 31, 2016 
of F.I.L.A. S.p.A..  
 
The carrying amount approximates the “fair value” of these assets at the reporting date.  
 
 
 

---