Financial Accounting for Decision Makers

Activity 1.2
HOW USEFUL IS ACCOUNTING INFORMATION?
No one would seriously claim that accounting information fully meets all of the needs of each 
of the various user groups. Accounting is a developing subject and we still have much to learn 
about user needs and the ways in which these needs should be met. Nevertheless, the infor-
mation contained in accounting reports should help users make decisions relating to the 
business. The information should reduce uncertainty about the financial position and perfor-
mance of the business. It should help to answer questions concerning the availability of funds 
to pay owners a return, to repay loans, to reward employees and so on.
Typically, there is no close substitute for the information provided by the financial state-
ments. Thus, if users cannot glean the required information from the financial statements, it 
is often unavailable to them. Other sources of information concerning the financial health of 
a business are normally much less useful.
M01 Atrill's Financial Accounting For Decis 51257.indd 4
18/03/2019 10:29

---

HOW USEFUL IS ACCOUNTING INFORMATION? 
5
The kind of information identified above is not really a substitute for accounting informa-
tion. Rather, it is best used in conjunction with accounting information to provide a clearer 
picture of the financial health of a business.
Evidence on the usefulness of accounting
There are arguments, and convincing evidence, that accounting information is at least 
per-
ceived
as being useful to users. Numerous research surveys have asked users to rank the 
importance of accounting information, in relation to other sources of information, for deci-
sion-making purposes. Generally, these studies have found that users rank accounting 
information very highly. There is also considerable evidence that businesses choose to pro-
duce accounting information that exceeds the minimum requirements imposed by account-
ing regulations. For example, businesses often produce a considerable amount of accounting 
information for managers that is not required by any regulations. Presumably, the cost of 
producing this additional accounting information is justified on the grounds that users find it 
useful. Such arguments and evidence, however, leave unanswered the question of whether 
the information produced is actually used for decision-making purposes, that is: does it 
affect behaviour?
It is normally very difficult to assess the impact of accounting on decision-making behav-
iour. One situation arises, however, where the impact of accounting information can be 
observed and measured. This is where the 
shares
(portions of ownership of a business) are 
traded on a stock exchange. The evidence shows that, when a business makes an announce-
ment concerning its accounting profits, the prices at which shares are traded and the volume 
of shares traded often change significantly. This suggests that investors are changing their 
views about the future prospects of the business as a result of this new information becoming 
available to them. This, in turn, leads them to make a decision either to buy or to sell shares 
in the business.
What other sources of information might, say, an investment analyst use in an attempt 
to gain an impression of the financial position and performance of a business? (Try to 
think of at least four.) What kind of information might be gleaned from these sources?
Other sources of information available include:
■ 
meetings with managers of the business;
■ 
public announcements made by the business;
■ 
newspaper and magazine articles;
■ 
websites, including the website of the business;
■ 
radio and TV reports;
■ 
information-gathering agencies (for example, agencies that assess the creditworthiness 
or credit ratings of the business);
■ 
industry reports; and
■ 
economy-wide reports.
These sources can provide information on various aspects of the business, such as new 
products or services being offered, management changes, new contracts offered or awarded, 
the competitive environment within which the business operates, the impact of new technol-
ogy, changes in legislation, changes in interest rates and future levels of inflation.