Microsoft Word Rodium dlof for printing 11-08-2011- with Page no doc

 
55 
 
33)
 The  terms  of  Issue  to  Non-Resident  Equity  Shareholders  /  Applicants  have  been  presented  under  the 
“Terms of the Issue” Section of this Draft Letter of offer. 
 
34)
 The Issue will remain open for 15 days. However, Our Board of Directors will have the right to extend 
the  Issue period  as it may determine from time to time but not exceeding 30 days from the Issue Opening 
Date. 
 
35)
 The Equity Shares of Our Company are of face value of Rs.10 /- and the marketable lot is 1 (one) Equity 
Share. At any given time,  there shall  be only one  denomination  of the Equity  Shares.   
 
36)
 The Shareholders of Our Company do not hold any warrant, options, convertible loan or any  debenture, 
which would entitle them to acquire further Shares of Our Company. 
 
37)
 Our Company has not re-valued its assets since inception. 
 
38)
 No Equity Shares have been allotted / transferred on firm basis or through private placement in the last 
three years nor has Our Company bought back its Equity Shares in the last six months. 
 

---

 
56 
IV. PARTICULARS OF THE ISSUE 
 
OBJECTS OF THE ISSUE 
 
The  proceeds  of  the  Issue,  after  deducting  the  Issue  related  expenses  (“the  Net  Proceeds  of  the  Issue”),  are 
estimated to be approximately Rs. [*] lakhs.  
 
The Net Proceeds of the Issue are proposed to be utilized for financing the following objects:  
 
1.
  To meet the Expenses of Development and Construction of Ongoing Project - X’czar; 
2.
  Part Repayment of Unsecured Loans;  
3.
  General Corporate Purposes. 
 
The Main Objects and the Objects incidental or ancillary to the Main Object as set out in the Memorandum of 
Association of Our Company permits to undertake the existing activities and the activities for which the funds 
are being raised through the present issue. Further, we confirm that the activities we have been carrying on until 
now are in accordance with the Objects Clause of our Memorandum of Association of Our Company. 
 
The details of proceeds of the Issue are summarized below: 
 
Description 
Rs. In Lakhs 
Gross Proceeds of the Issue 
[●]  
Issue related Expenses* 
[●] 
Net Proceeds of the Issue* 
[●] 
* To be finalized upon determination of Issue Price 
 
Requirement of Funds 
The fund requirement described below is based on the estimates by our management. 
 
Sr. 
No. 
Description 
Rs. In Lakhs 
1 
To  meet  the  expenses  of  development  and  construction  of  the  Ongoing 
Project “X’czar” 
738.81 
2 
Part repayment of unsecured loans 
1800.00 
3 
General corporate purposes 
[●] 
 
 
 
 
Total 
[●] 
* To be finalized upon determination of Issue Price 
 
In  view  of  the  dynamic  nature  of  the  Real  Estate  industry,  our  Company  may  have  to  revise  our  capital 
expenditure  requirements  due  to  variations  in  the  cost  structure,  changes  in  estimates  and/or  external  factors, 
which may not be within the control of our management. This may entail rescheduling or revising the planned 
capital expenditure at the discretion of our management. 
 
In case of variations in the actual utilization of funds earmarked for the purposes set forth above, increased fund 
requirements for a particular purpose may be financed by surplus funds, if any, available in respect of the other 
purposes for which funds are being raised in this Issue. If surplus funds are unavailable, the required financing 
will be through our internal accruals through cash flow from our operations, advances/ sales proceeds received 
from customers and/or debt, as required. 
 
In addition, the fund requirements mentioned above are based on the current internal management estimates of 
the  Company  and  have  not  been  appraised  by  any  bank  or  financial  institution.  These  are  based  on  current 
conditions  and  are  subject  to  change  in  light  of changes  in  external  circumstances or  costs, or other  financial 
condition, business or strategy. The Company operates in a highly competitive and dynamic market, and may 
have  to  revise  its  estimates  from  time  to  time  on  account  of  new  projects  that  it  may  pursue  including  any 
industry consolidation initiatives, such as potential acquisition opportunities.  

---

 
57 
 
The Company may also reallocate expenditure  to newer projects or those with earlier completion dates in the 
case  of  delays  in  the  Ongoing  project  of  the  Company  or  completion  of  Ongoing  projects  from  customer 
advances or internal  accruals. Consequently,  the fund requirements  may also change. Any such change in the 
plans  may  require  rescheduling  of  the  expenditure  programs,  discontinuing  projects  currently  planned  and  an 
increase  or  decrease  in  the  expenditure  for  a  particular  project  at  the  discretion  of  the  management  of  the 
Company. In the event the estimated utilization of the proceeds of the Issue in a Fiscal is not completely met, 
the same shall be utilized in the next Fiscal Year. 
 
Means of Finance 
 
We propose to fund the objects of the Issue as under: 
 
Particulars 
Rs. In Lakhs 
Net Proceeds of the Issue 
[*] 
Total 
[*] 
 
Our  Company  has  made  firm  arrangements  of  finance  through  verifiable  means  towards  75  %  of  the  stated 
means  of  finance  for  part  funding  of  Project  X’czar.  In  respect  of  the  other  objects  of  this  Issue,  there  is  no 
requirement for our Company to make firm arrangements of finance through verifiable means towards 75 % of 
the stated means of finance, excluding the amount to be raised through the Issue. 
 
Utilization of Funds 
  
We intend to utilize the Net Proceeds of the Issue of Rs. [*] lakhs for financing the Objects of the Issue as set 
forth below: 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 (Rs. In Lakhs) 
Estimated Net 
Proceeds Utilization 
as on March 31,  
Sr. 
No. 
Particulars 
Total 
Estimated 
Cost 
Amount 
Deployed/ 
utilized as 
on June 30, 
2011 
Debt funding 
pending 
disbursement 
** 
Amount to be 
financed from 
the Net 
Proceeds of the 
Issue 
2012 
2013 
1.
    To meet the Expenses of 
Development and 
Construction of 
Ongoing Project - 
X’czar 
4454.70 
2432.89 
1,283.00 
738.81 
400.00 
338.81 
2.
    Part repayment of 
unsecured loans 
1800.00 
- 
- 
1800.00 
1800.00 
- 
3.
    General Corporate 
Purposes 
[*] 
- 
- 
[*] 
[*] 
[*] 
 
Total Utilization  
[*] 
2432.89 
1,283.00 
[*] 
[*] 
[*] 
* To be finalized upon determination of Issue Price 
** The Indian Overseas Bank vide its letter dated January 1, 2011 have sanctioned a Term Loan of  Rs. 1800.00 lakhs 
towards funding for the Ongoing Project X’czar out of which Rs. 517 lakhs has already been disbursed and utilized for 
the  said  project  and  the  balance  funds  of  Rs.  1,283.00  lakhs  is  expected  to  be  disbursed  as  per  the  project 
implementation schedule. 
 
Details of Objects of the Issue: 
 
1.
  To meet the Expenses of Development and Construction of Ongoing Project – X’czar 
 
Our  Company  proposes  to  deploy  a  part  of  the  proceeds  of  the  Issue  towards  Development  and 
Construction of our Ongoing Project i.e. X’czar – Juhu-Vile Parle, Mumbai- Residential Project. We have 
already acquired land for this project. We have either obtained or are in the process of obtaining the relevant 
regulatory  clearances/approvals  required  to  commence  the  construction  and  development  work  for  the 
project. Further details in respect to the said project, please refer  to  the section titled “Our Business”  and 

---