Ifac papersOnLine 52-25 (2019) 148-153 ScienceDirect

participated, they felt the need to talk and discuss in generic 
terms only. In such a situation a research approach such as 
action research was inappropriate. With these issues in mind, 
this study adopted a case study approach. 
2.1 Case Study Selection: House of the Oireachtas (Irish 
Parliament) Inquiry into the Irish Banking Crisis. 
A single case study based on the Irish banking inquiry was 
selected, the context of the crisis, banking systems and 
practices, regulatory and supervisory systems and finally crisis 
management systems and policy responses were the focus of 
the parliamentary inquiry. The Oireachtas (Irish Parliament)
 
was being undertaken and it was felt it provided an opportunity 
to study a detailed case of systemic risk management within an 
Irish Context.
 
The data for this study is readily available at 
https://inquiries.oireachtas.ie/banking/
It comprises transcripts of 131 public hearings (average 
hearing 3 hours long), 219 documents and evidence (131 
public statements, 42 non appearing witness statements, 31 
clarification statements and 15 institutions that provided 
documents). The researcher used the testimony (specifically in 
this case Bank of Ireland testimony) and written submissions 
from the Irish Banking Inquiry. The study used nVivo to 
process the transcripts and develop the coding scheme.
 
3. SYSTEMIC RISK KNOWLEDGE FOR BANKING 
FRAMEWORK 
This section describes the deliberations on the findings 
outlined in the Organ and Stapleton (2018) paper, a revised 
theory in the form of a theoretical framework see figure 1., is 
synthesised and presented.
Figure 1. Systemic Risk Knowledge for Banking Framework 
Part One 
3.1 Reductionism 
Risk management is an issue that has been left to an 
organisation’s technology department
(Westerman and 
Hunter, 2007). Therefore, systems developers have tended to 
reduce the importance of the business implications of their 
technical decisions. System development activities and those 
of risk management have not been integrated but are 
undertaken independently of each other (Kutsch et al., 2013; 
Ardalan, 2011). Risk-based research is complex, multifaceted 
and researchers have tended to reduce this complexity by 
focusing on specific areas such as security or project 
management. The diversity of risk causality hasn’t been 
acknowledged in the ways risk is framed, studied or managed. 
This reductionist emphasis in risk management can be seen in 
the risk methodologies namely, techniques dependent on an 
accepted definition and measure of risk, lists of ideal 
protections that ignore the unique characteristics of an 
organisation or techniques that put social systems secondary to 
technical requirements (Lane et al., 2012; Jones and Ashenden, 
2005). Traditional systemic approaches to risk are criticised 
for being reductionist, too narrow to develop the perspectives 
and are not the instruments necessary to see risk in a 360-
degree way (Coles-Kemp, 2009).
Testimony describes how banks thought risk could be 
addressed through a set of controllable functions including 
management and organisational processes and other systems. 
This narrow reliance on specific controllable functions to 
address risk resulted in weak governance and poor risk 
management. Testimony described the effect of this 
ineffective use of controllable functions in banking 
“across 
the banking sector, there was weak governance and risk 
management 
–
 sometimes disastrously weak. Within the banks, 
internal procedures were often overridden, sometimes