İllİk hesabat annual RepoRt

OPEN JOINT STOCK COMPANY AMRAHBANK JOINT STOCK BANK 

 

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2008 

(in Azerbaijan Manats) 

29 

 

 

As at 31 December 2008 and 2007 loans to customers included loans in amount of AZN 5,539,628 

and AZN 10,220,872, respectively, that were individually determined to be impaired. As at 31 

December 2008 and 2007 such loans were collaterized by real estate, cash and equipment with a fair 

value of AZN 7,872,267 and AZN 6,481,656, respectively. For the purposes of estimating 

impairment of specific loans the Bank analyses the financial condition, debt service, credit history 

and the collateral level and quality.  

 

In 2008 the Bank entered as a lessor into finance leasing agreement for vehicles for 1 to 3 years 

period with average 25% annual interest rate. 

 

The components of net investment in finance lease as at 31 December 2008 are as follows: 

 

 

31 December  

2008 

 

 

Not later than one year 

133,550 

From one year to five years 

99,868 

More than five years 

- 

 

 

Minimum lease payments 

233,418 

Less: unearned finance income 

(51,891) 

 

 

Net investment in finance lease 

181,527 

 

 

Current portion 

118,583 

Long-term portion 

62,944 

 

 

Net investment in finance lease 

181,527 

 

---

OPEN JOINT STOCK COMPANY AMRAHBANK JOINT STOCK BANK 

 

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2008 

(in Azerbaijan Manats) 

30 

 

 

14.  INVESTMENTS AVAILABLE–FOR-SALE  

 

Investments available-for-sale comprise: 

 

 

31 December 

2008 

  31 December 

2007 

 

   

 

Debt securities 

5,562,993   

- 

Equity securities 

200,000   

200,000 

 

   

 

Total investments available-for-sale 

5,762,993   

200,000 

 

 

 

31 December 2008 

 

31 December 2007 

 

Nominal interest 

rate 

 

Fair value 

 Nominal interest 

rate 

 

Fair value 

 

   

   

   

 

Debt securities 

   

   

   

 

Short-term notes of the National Bank 

of the Republic of Azerbaijan 

5.10%   

5,562,993   

-   

- 

 

 

 

31 December 2008 

 

31 December 2007 

 

Ownership 

interest 

 

Amount 

  Ownership 

interest 

 

Amount 

 

   

   

   

 

Equity securities 

   

   

   

 

Milli Kart LTD 

5.00%   

200,000   

5.00%   

200,000 

 

   

   

   

 

Total investments available-for-sale 

   

5,762,993   

   

200,000 

---

OPEN JOINT STOCK COMPANY AMRAHBANK JOINT STOCK BANK 

 

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2008 

(in Azerbaijan Manats) 

31 

 

 

15.  PROPERTY AND EQUIPMENT 

 

 

Land 

 

Furniture 

and 

equipment 

 

Computers    

Vehicles 

  Other fixed 

assets 

 

Total 

At cost 

   

   

   

   

   

 

31 December 2006 

-   

248,953   

148,460   

12,000   

21,148   

430,561 

Additions 

-   

48,120   

27,988   

-   

1,200   

77,308 

 

   

   

   

   

   

 

31 December 2007 

-   

297,073   

176,448   

12,000   

22,348   

507,869 

Additions 

6,513,000   

214,621   

85,561   

240,239   

22,577   

7,075,998 

Transfers 

-   

(4,122)   

4,122   

-   

-   

- 

 

   

   

   

   

   

 

31 December 2008 

6,513,000   

507,572   

266,131   

252,239   

44,925   

7,583,867 

 

   

   

   

   

   

 

Accumulated 

depreciation 

   

   

   

   

   

 

31 December  2006 

- 

 

(112,973)   

(70,812)   

(7,392)   

(5,065)   

(196,242) 

Charge for the year 

- 

 

(58,127)   

(32,256)   

(3,000)   

(5,366)   

(98,749) 

 

 

 

   

   

   

   

 

31 December 2007 

- 

 

(171,100)   

(103,068)   

(10,392)   

(10,431)   

(294,991) 

Charge for the year 

- 

 

(64,048) 

 

 

(38,919) 

( 

 

(15,612)   

(7,115)   

(125,694) 

Transfers 

- 

 

623 

 

(623)   

-   

-   

- 

 

 

 

   

   

   

   

 

31 December 2008 

- 

 

(234,525)   

(142,610)   

(26,004)   

(17,546)   

(420,685) 

 

   

   

   

   

   

 

Net book value 

   

   

   

   

   

 

31 December 2008 

6,513,000   

273,047   

123,521   

226,235   

27,379   

7,163,182 

 

   

   

   

   

   

 

Net book value 

   

   

   

   

   

 

31 December 2007 

-   

125,973   

73,380   

1,608   

11,917   

212,878 

 

 

As at 31 December 2008 and 2007 included in property and equipment were fully depreciated assets 

of AZN 197,025 and AZN 152,668, respectively. 

 

---