Quarterly report

Location Moscow 
INN 7727685303 
OGRN : 1097746103905 
The Issuer's share in the authorized capital of the commercial company, %: 
100
 
Percentage of equity shares held by the Issuer in such joint-stock company, %: 
100
 
Share of the person in the authorized capital of the Issuer, %: 
0
 
Share of the Issuer's equity shares held by the person, %: 
0
 
36.
 
Full corporate name: Joint-Stock Company Small HPPs of Altai 
Abbreviated corporate name: JSC Small HPPs of Altai 
Location Gorno-Altaysk, Republic of Altai, Russian Federation 
INN 0411151856 
OGRN : 1100411007674 
The Issuer's share in the authorized capital of the commercial company, %: 
100
 
Percentage of equity shares held by the Issuer in such joint-stock company, %: 
100
 
Share of the person in the authorized capital of the Issuer, %: 
0
 
Share of the Issuer's equity shares held by the person, %: 
0
 
37.
 
Full corporate name: Joint-Stock Company Small HPPs of Dagestan 
Abbreviated corporate name: JSC SHPPs of Dagestan 
Location Moscow, Russian Federation 
INN 0562068208 
OGRN : 1042401810494 
The Issuer's share in the authorized capital of the commercial company, %: 
100
 
Percentage of equity shares held by the Issuer in such joint-stock company, %: 
100
 
Share of the person in the authorized capital of the Issuer, %: 
0
 
Share of the Issuer's equity shares held by the person, %: 
0
 
38.
 
Full corporate name: RusHydro International B.V 
Abbreviated corporate name: RusHydro International B.V 
Location  Prins Bernhardplein 200, 1097 JB Amsterdam, the Netherlands 
The Issuer's share in the authorized capital of the commercial company, %: 
100
 
Share of the person in the authorized capital of the Issuer, %: 
0
 
Share of the Issuer's equity shares held by the person, %: 
0
 
 
39.
 
Full corporate name: Public Joint-Stock Company Yakutskenergo 
Abbreviated corporate name: PJSC Yakutskenergo 
Location Yakutsk, Russian Federation 
INN 1435028701 
OGRN : 1021401047260 
The Issuer's share in the authorized capital of the commercial company, %: 
29.795104
 
Percentage of equity shares held by the Issuer in such joint-stock company, %: 
29.002941
 
Share of the person in the authorized capital of the Issuer, %: 
0.000014
 
Share of the Issuer's equity shares held by the person, %: 
0.000014
 
 
40.
 
Full corporate name: 
Public Joint-Stock Company Kamchatka Gas Power Complex 
Abbreviated corporate name: PJSC KamGEK 
Location Petropavlovsk-Kamchatsky, Kamchatka Krai, Russia 
INN 4101047002 
OGRN : 1024101019469 
The Issuer's share in the authorized capital of the commercial company, %: 
96.583531
 
Percentage of equity shares held by the Issuer in such joint-stock company, %: 
96.583531
 
Share of the person in the authorized capital of the Issuer, %: 
0
 

---

Management Association (FERMA). In June, 2015 within the framework of the 13th International professional forum 
"Risk  Management  in  Russia  and  CIS"  program  RusHydro  risk  management  has  become  a  winner  of  the  annual 
competition  "Best  Risk  Management  2015"  in  the  category  "Production  organization".  In  November  2015  the 
Company  participated  in  the  KPMG  study,  "The  practice  of  risk  management  in  Russia:  strengths  and  areas  for 
development." 
Results 
of 
the 
study 
are 
presented 
under 
the 
link 
https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2015/11/S_CG_10r.pdf.
. 
As 
it 
was 
demonstrated by this study many of the best practices of corporate risk management are assessed on major Russian 
companies  and  are  used  in  PJSC  RusHydro  (the  integration  of  risk  management  in  the  company's  development 
strategy, the collection and accumulation of statistical data, the interaction between departments, the involvement and 
active participation of key stakeholders as well as improving quality of information on key risks. 
By  the  Decision  of  the  Management  Board  of  the  Company  dated  November  28,  2014, No.  884,  the  Development 
Program for Corporate Internal Control and the Risk Management System of RusHydro Group was approved. 
 
The Issuer's activity with regard to risk management is connected with the need to reconstruct operating and 
construct new generating facilities, including: 
Improving  reliability,  safety,  and  cost  effectiveness  of  the  equipment  by  regenerating  worn  main  and  auxiliary 
equipment; 
 
Increase of technical-and-economic characteristics of HPP for operation on the competitive electrical energy 
market,  and  reduce  repair  expenses,  improving  operational  efficiency  by  implementing  programs  to  reduce 
production costs and economy; 
 
Increase in operating performance through implementation  of a program to reduce operating costs and  make 
savings; 
 
Targeted financial policy; 
 
Continuous analysis of electric energy market conditions; 
 
Competitive environment in procurement, works, and services. 
 
The Issuer's risk management policy: 
 
The  Issuer's  risk  management  policy  implies  timely  recognition  and  prevention  of  possible  risks  in  order  to 
minimize  losses.  In  October,  2015  the  Audit  Committee  of  PJSC  RusHydro  approved  "POLICY  in  the  area  of 
internal  control  and  risk  management  of  PJSC  RusHydro  in  the  new  version,  which  was  approved by  the  Board  of 
Directors  of  PJSC  RusHydro  (protocol  number  227  16/11/2015).  The  Issuer's  activities  within  specific  risks 
management are described in Clauses 2.4.1.―2.4.7. below. 
 
2.4.1. Industry Risks 
 
Influence  of  possible  decline  in  the  Issuer’s  industry  on  its  activities  and  fulfilment  of  the  obligations  under 
securities. Major possible changes in the sector according to the Issuer (separately in domestic and foreign markets), 
as well as prospective actions of the Issuer in these circumstances: 
Foreign market: 
The Issuer is exposed to comparatively moderate external industry risks. According to Moody's international 
rating agency, annual default frequency in the electricity sector for the last 10 years didn’t exceed 7,3% (see Moody’s 
Investors Service, Special comment: Annual Default Study: Corporate Default and Recovery Rates, 1920–2015). 
 
In  2016  PJSC  RusHydro  took  127  position  (compared  to  137  in  2015)  in  the  ranking  of  250  leading  energy 
companies  of  the  world  according  to  Platts  (2016  Platts  Top  250  Global  Energy  Company  Rankings).  2016  While 
composing the ranking, the financial performance of public enterprises of the energy sector with total assets of more 
than 5 billion US dollars is used.  
Assessment is based on the  following  financial  metrics: asset value, revenues, profits and return on invested 
capital for the last fiscal year. 
Domestic market: 
The Issuer is exposed to industry risks mainly due to the possible changes in the electric power industry.  
On the one hand, it is to be noted that decrease in uncertainty of work of the Issuer on the wholesale market power 
associated with the transition in 2015 on a long-term model for competitive selection of power required by Rules of 
the wholesale electricity and capacity market (Approved by regulation of the Government of the Russian Federation 
No.  1172  dated  December  27,  2010).  As  a  result  of  competitive  selection  of  power  held  in  2015-2016  the  price  of 
power for the period to 2020 (inclusive) was defined. The increase predictability of prices for future periods reduces 
the level of industry risk. 

---