Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
34
 
Note 6. 
Related party transactions 
Parties are generally considered to be related if the parties are under common control or if one party has the 
ability  to  control  the  other  party  or can  exercise  significant  influence  or  joint  control  over the  other  party in 
making financial and operational decisions. In considering each possible related party relationship, attention 
is directed to the substance of the relationship, not merely the legal form. 
The Group’s principal related parties for the years ended 31 December 2015 and 31 December 2014 were 
joint ventures, associates of the Group (Note 8) and government-related entities.  
Joint ventures 
The Group had the following balances with its joint ventures: 
 
Note 
31 December 2015  31 December 2014 
Promissory notes 
10 
5,711 
5,203 
Loans issued 
 
2,725 
1,492 
Loans received 
 
750 
- 
The Group had the following transactions with its joint ventures: 
 
 
Year ended  
31 December 2015 
Year ended  
31 December 2014 
Sales of electricity and capacity 
 
851 
146 
Other revenue 
 
778 
569 
Purchased electricity and capacity 
 
2,149 
1,049 
Associates 
The Group had the following balances with its associates: 
 
 
Year ended  
31 December 2015 
Year ended  
31 December 2014 
Trade and other receivables 
 
440 
293 
Accounts payable 
 
481 
352 
The Group had the following transactions with its associates: 
 
 
Year ended  
31 December 2015 
Year ended  
31 December 2014 
Sales of electricity and capacity 
 
2,351 
2,671 
Other revenue 
 
258 
150 
Construction services 
 
447 
285 
Purchased electricity and capacity 
 
19 
161 
Government-related entities 
In  the  normal  course  of  business  the  Group  enters  into  transactions  with  the  entities  controlled  by  the 
Government.  
The  Group  had  transactions  during  the  years  ended  31  December  2015  and  31  December  2014  and 
balances  outstanding  as  at  31  December  2015  and  31  December  2014  with  the  following  government-
related banks: SC Vnesheconombank, PJSC Sberbank, Bank GPB (JSC), PJSC VTB Bank, PJSC VTB24, 
OJSC Bank of Moscow, JSC Rosselkhozbank (Notes 11, 14, 18). All transactions are carried out on market 
rates. 
The  Group’s  sales  of  electricity,  capacity  and  heat  to government-related  entities  comprised  approximately 
30 percent of total sales of electricity, capacity and heat for the year ended 31 December 2015 (for the year 
ended 31 December 2014: approximately 30 percent). Sales of electricity and capacity under the regulated 
contracts  are  conducted  directly  to  the  consumers,  within  the  day-ahead  market  (DAM)  –  through 
commission  agreements  with  JSC  Centre  of  Financial  Settlements  (CFS).  Electricity  and  capacity  supply 
tariffs under the regulated contracts and electricity and heating supply tariffs in non-pricing zone of the Far 
East  are  approved  by  FTS  and  by  regional  regulatory  authorities  of  the  Russian  Federation.  On  DAM  the 
price is determined by balancing the demand and supply and such price is applied to all market participants. 
During the period the Group received government subsidies in amount of RR 14,314 million (in 2014 in the 
amount of RR 12,428 million) (Note 23). 

---

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
35
 
The  Group’s  purchases  of  electricity,  capacity  and  fuel  from  government-related  entities  comprised 
approximately  20  percent  of  total  expenses  on  purchased  electricity,  capacity  and  fuel  for  the  year  ended 
31 December 2015 (for the year ended 31 December 2014: approximately 25 percent). 
Electricity  distribution  services  provided  to  the  Group  by  government-related  entities  comprised 
approximately 50 percent of total electricity distribution expenses for the year ended 31 December 2015 (for 
the  year  ended  31  December  2014:  approximately  60  percent).  The  distribution  of  electricity  is  subject  to 
tariff regulations. 
Key  management  of  the  Group.  Key  management  of  the  Group  includes  members  of  the  Board  of 
Directors  of  the  Company,  members  of  the  Management  Board  of  the  Company,  heads  of  the  business 
subdivisions of the Company and their deputies, key management of subsidiaries of RAO ES East subgroup 
segment. 
Remuneration to the members of the Board of Directors of the Company for their services in their capacity 
and for attending Board meetings is paid depending on the results for the year and is calculated based on 
specific remuneration policy approved by the Annual General Shareholders Meeting of the Company. 
Remuneration to the members of the Management Board and to other key management of the Group is paid 
for their services in full time management positions and is made up of a contractual salary and performance 
bonuses depending on the results of the work for the period based on key performance indicators approved 
by the Board of Directors of the Company. 
Main  compensation  for  Key  management  of  the  Group  generally  is  short-term  excluding  future  payments 
under pension plans with defined benefits. Pension benefits for key management of the Group are provided 
on the same terms as for the rest of employees. 
Short-term remuneration paid to the key management of the Group for the year ended 31 December 2015 
comprised RR 2,174 million (for the year ended 31 December 2014: RR 2,365 million). 

---