Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
39
 
 
Cascade  of  Kubanskiye  HPPs  –  impairment  loss  in  the  amount  of  RR  704  million  and  decrease  of 
previous revaluation reserve in the amount of RR nil million; 
 
Zeiskaya HPP – impairment loss in the amount of RR 680 million and decrease of previous revaluation 
reserve in the amount of RR nil million; 
 
Zagorskaya  GAES
  –  impairment  loss  in  the  amount  of  RR  415  million  and  decrease  of  previous 
revaluation reserve in the amount of RR nil million. 
The  sensitivity  analysis  of  the  recoverable  amounts  of  cash-generating  units  for  the  key  assumptions  is 
presened in Note 31. 
As  a  result  of  property,  plant  and  equipment  impairment  as  at  31  December  2014  its  net  book  value 
decreased for the total amount of RR 16,737 million. As a result, impairment loss in the amount of RR 8,991 
million was recognised in Consolidated Income Statement and decrease of previous revaluation reserve in 
the amount of RR 7,746 million (before income tax of RR 1,549 million) – in other comprehensive loss. 
The carrying amount of each class of of property, plant and equipment that would have been recognised had 
the assets been carried under the cost model is as follows:  
 
Production 
buildings 
Facilities 
Plant and 
equipment 
Assets under 
construction 
Other 
Total 
Net book value as at  
31 December 2015 
29,793 
111,249 
152,336 
260,080 
1,492 
554,950 
Net book value as at  
31 December 2014 
28,409 
103,047 
124,524 
231,039 
1,914 
488,933 
Events on Zagorskaya GAES-2. On 17 September 2013 there was a partial flooding at Zagorskaya GAES-2 
which is under construction in the Moscow Region. The flooding of the GAES building originated from the lower 
reservoir via functional joints of the station block and a newly formed cavity in the right junction of the GAES-2 
building
 
foundation. Construction and assembly works as well as property, including equipment, were insured 
by  PIJSC  Ingosstrakh,  JSC  AlfaStrakhovanie  and  JSC  SOGAZ.  As  at  31  December  2015  all  insurance 
companies have recognized the technical incident at Zagorskaya GAES-2 as an insured event. 
Other  operating  income  for  the  year  ended  31  December 2015  include  insurance  indemnity  received  from 
JSC AlfaStrakhovanie in the amount of RR 847 million (the maximum insurance amount under the contract 
with JSC AlfaStrakhovanie is RR 1,200 million) and from JSC SOGAZ in the amount of RR 868 million (the 
maximum insurance amount under the contract with JSC SOGAZ is RR 2,633 million), as well as insurance 
indemnity from PIJSC Ingosstrakh in the amount of RR 4,756 million. 
For  the  year  ended  31  December 2015  a  loss  on  disposal  of  damaged  equipment  and  assets  under 
construction  which  are  not  recoverable  was  recognised  in  Operating  expenses  in  the  amount  of  RR 2,706 
million. Also for the year ended 31 December 2015 the Group has carried expenses on recovery works in the 
total amount of RR 2,243 million which are recognized in the following items of Operating expenses: services 
of subcontracting companies, other third parties services, other materials, employee benefit expenses, rent 
expenses. 
Currently  management  of  the  Group  cannot  reliably  estimate  future  expenses  that  may  be  necessary  to 
eliminate consequences of the technical incident. However, these expenses may be material for the Group. 
Management of the Group believes that there are no indications of property, plant and equipment impairment 
as at 31 December 2015 there were capacity supply contracts concluded in respect of new power generation 
facilities  of  Zagorskaya  GAES-2,  that  guarantee  the  payback  period  of  20  years  for  all  capital  expenses 
invested in construction in the period. 
Leased  equipment.  As  at  31  December  2015  the  net  book value  of  assets  held  under  finance  lease  and 
included  in  property,  plant  and  equipment  was  RR 3,107  million  (31  December  2014:  RR 4,639  million). 
Assets held under finance lease were mainly represented by plant and equipment. 
Operating  lease.  The  Group  leases  a  number  of  land  areas  owned  by  local  governments  and  production 
buildings under non-cancellable operating lease agreements. Land lease payments are determined by lease 
agreements. The land areas leased by the Group are the territories on which the Group’s hydropower plants 
and  other  assets  are  located.  According  to  the  Land  Code  of  the  Russian  Federation  such  land  areas  are 
limited in their alienability and cannot become private property. The Group’s operating leases typically run for 
an  initial  period  of  5–49  years  with  an  option  to  renew  the  lease  after  that  date.  Lease  payments  are 

---

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
40
 
reviewed regularly. 
The  future  payments  under  non-cancellable  operating  leases  in  accordance  with  rates  as  at  the  reporting 
period end are as follows:  
 
31 December 2015 
31 December 2014 
Less than one year 
2,309 
2,174 
Between one and five years 
3,826 
4,169 
After five years 
38,852 
40,028 
Total 
44,987 
46,371 
Pledged  assets.  As  at  31  December  2015  RR   no  property,  plant  and  equipment  have  been  pledged  as 
collateral for borrowings (31 December 2014: RR 3 million). 
Note 8. 
Investments in associates and joint ventures 
The Group’s interests in associates and joint ventures and its carrying value were as follows: 
 
Place of 
business 
% held 
Carrying value 
31 December 2015  31 December 2014  31 December 2015  31 December 2014 
Associates 
 
 
 
 
 
OJSC Irkutsk Electronetwork 
Company (OJSC IENC) 
Russia 
42.75% 
42.75% 
7,777 
8,060 
OJSC Sakhalin Energy 
Company (OJSC SEC) 
Russia 
36.09% 
36.09% 
3,429 
3,441 
Other 
 
 
 
172 
343 
Total associates 
 
 
 
11,378 
11,844 
Joint ventures 
 
 
 
 
 
BoGES Group 
Russia 
50.00% 
50.00% 
1,229 
1,048 
BALP Group 
Russia 
50.00% 
50.00% 
- 
- 
Other 
 
 
 
1,535 
1,140 
Total joint ventures 
 
 
 
2,764 
2,188 
Total investments in 
associates and joint ventures 
 
 
 
14,142 
14,032 
The amounts in respect of associates and joint ventures recognised in the Income Statement are as follows: 
 
Year ended 
31 December 2015 
Year ended 
31 December 2014 
Associates 
 
 
OJSC IENC 
(283) 
(360) 
OJSC SEC 
(12) 
101 
PJSC Krasnoyarskaya HPP 
- 
293 
Other 
(19) 
76 
Total associates 
(314) 
110 
Joint ventures 
 
 
BoGES Group 
684 
(467) 
BALP Group 
- 
- 
Other 
58 
15 
Total joint ventures 
742 
(452) 
Profit / (loss) in respect of associates and joint ventures 
428 
(342) 
Associates 
OJSC Irkutsk Electronetwork Company (OJSC IENC) 
OJSC IENC maintains 0.4–500 kW electric grids of the Irkutsk region with the total length of over 40,000 km 
and more than 9,600 transforming substations with total capacity of over 27,900 MVA. The core activities of 
OJSC IENC  are  provision  of  services  of  electricity  transmission  via  electric  grids  in  the  interests  of  large 
consumers  and  utilities  companies,  i.e.  entities  operating  in  the  wholesale  electricity  and  capacity  market. 
OJSC IENC is controlled by EN+ Group. 
The  Group's  investments  in OJSC  IENC  represent  its  strategic  assets  and  allow  the  Group  to  use  them in 
the acquisition and asset exchange transactions; in addition, they represent a source of dividends. 

---