Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
45
 
Goodwill and customer base. Presented below is the carrying value of goodwill: 
 
Year ended 
 
31 December 2015 
Year ended 
 
31 December 2014 
Carrying amount as of 1 January 
929 
929 
Impairment loss 
(448) 
- 
Carrying amount as of 31 December 
481 
929 
Goodwill  of  JSC  Institute  Hydroproject.  Goodwill  of  RR  929  million  was  recognised  at  the  date  of  the 
acquisition  of  JSC  Institute  Hydroproject  in  October  2010  as  the  Group  was  able  to  receive  economic 
benefits  from  the  expected  synergy  from  the  high  qualification  of  engineering  specialists  and  long-term 
relationships between JSC Institute Hydroproject and customers, including the Group entities.  
As  at  31  December  2015  and  31  December  2014,  the  Group  tested  goodwill  related  to  JSC  Institute 
Hydroproject  for  its  potential  impairment.  For  the  testing  purposes,  JSC  Institute  Hydroproject  was 
considered as a single cash generating asset. 
Presented  below  are  key  assumptions  used  for  the  impairment  testing  purposes  for  the  years  ended  
31 December 2015 and 31 December 2014: 
Key assumptions used 
 
for the impairment testing purposes 
For the year ended 
 
31 December 2015 
For the year ended 
 
31 December 2014 
Information used 
Actual performance for 2015 and results 
of business plans for 2016-2020 
Actual performance for 2014 and results 
of business plans for 2015-2019 
Forecast period 
5 years 
5 years 
Growth interest rate after the forecast 
period 
4.0 percent 
4.3 percent 
Discount rate 
15.6 percent 
16.1 percent 
Net cash inflow after the forecast 
period 
Minimum expectation:
 
RR 148 million in 2016,  
RR 67 million in 2017, 
RR 94 million in 2018, 
RR 110 million in 2019, 
RR 122 million in 2020 
Minimum expectation:
 
RR 167 million in 2015,  
RR 175 million in 2016, 
RR 182 million in 2017, 
RR 193 million in 2018, 
RR 201 million in 2019 
Net cash inflow after the forecast 
period 
Minimum expectation:
 
RR 114 million per year 
Minimum expectation:
 
RR 178 million per year 
Based  on  the  above  assumptions,  as  at  31  December  2015  recoverable  amount  of  JSC  Institute 
Hydroproject  as  a  cash  generating  asset  was  less  than  the  carrying  amount  and  the  Group  recognised 
impairment  if  goodwill  in  the  amount  of  RR  448  million.  As  at  31  December  2014  there  was  no  economic 
impairment. 
Сustomer  base  of  LLC  ESC  Baskortostan.  As  at  31  December  2015  and  31  December  2014  the  Group 
tested customer base of LLC ESC Baskortostan for potential impairment. For the testing purposes LLC ESC 
Baskortostan was considered as a single cash generating unit. 

---

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
46
 
Presented below are key assumptions used for the impairment testing purposes: 
Key assumptions used for the 
impairment testing purposes 
For the year ended 
31 December 2015 
For the year ended 
31 December 2014 
Information used 
Actual performance for 2015 and results of 
business plans for 2016-2020 
Actual performance for 2014 and results of 
business plans for 2015-2019 
Forecast period* 
10 years (2016-2025) 
10 years (2015-2024) 
Growth interest rate after the 
forecast period 
3.8 percent 
4.0 percent 
Discount rate 
15.3 percent 
15.2 percent 
Forecast electricity sales 
Based on management forecast 
Forecast electricity tariffs 
2016 – based on tariffs set by regulators 
2017-2025 – based on the consumer price index 
2015 – based on tariffs set by regulators 
2016-2024 – based on the consumer price index 
*  The  management  believes  that  the  forecast  period  exceeding  five  years  is  more  reliable  as  the  electricity  and  capacity  market  is 
expected to undergo significant changes during the forecast period, and cash flows will not flatten out within five years. 
As  at  31  December  2015  and  31  December  2014  the  recoverable  amount  of  LLC  ESC  Baskortostan 
exceeded  the  carrying  amount  –  no  loss  on  impairment  related  to  the  customer  base  of  LLC  ESC 
Baskortostan was recognised. 
Note 11. 
Cash and cash equivalents 
 
31 December 2015  31 December 2014 
Cash at bank 
11,857 
14,960 
Cash equivalents 
(contractual interest rate: 3.76-16.40%)
 
36,137 
19,417 
Cash in hand 
31 
17 
Total cash and cash equivalents 
48,025 
34,394  
Cash equivalents held as at 31 December 2015 and 31 December 2014 comprised short-term bank deposits 
with original maturities of three months or less. 
Cash  and  cash  equivalents  balances  denominated  in  US  Dollars  as  at  31  December  2015  were 
RR 2,801 million (31 December 2014: RR 767 million). Cash and cash equivalents balances denominated in 
Euros as at 31 December 2015 were RR 61 million (31 December 2014: RR 2,310 million). 

---