Rich Dad Poor Dad

particular voyage.
The diagram that follows shows how the corporate structure sits outside your personal 
income statement and balance sheet.

---

---

It is the knowledge of the legal corporate structure that really gives the rich a vast advantage 
over the poor and the middle class. Having two fathers teaching me, one a socialist and the 
other a capitalist, I quickly began to realize that the philosophy of the capitalist made more 
financial sense to me. It seemed to me that the socialists ultimately penalized themselves due 
to their lack of financial education. No matter what the “take-from-the-rich” crowd came up 
with, the rich always found a way to outsmart them. That is how taxes were eventually 
levied on the middle class. The rich outsmarted the intellectuals solely because they 
understood the power of money, a subject not taught in schools.
How did the rich outsmart the intellectuals? Once the “take-from-the-rich” tax was passed, 
cash started flowing into government coffers. Initially, people were happy. Money was 
handed out to government workers and the rich. It went to government workers in the form of 
jobs and pensions, and it went to the rich via their factories receiving government contracts. 
The government received a large pool of money, but the problem was the fiscal management 
of that money. The government ideal is to avoid having excess money. If you fail to spend 
your allotted funds, you risk losing it in the next budget. You would certainly not be 
recognized for being efficient. Business people, on the other hand, are rewarded for having 
excess money and are applauded for their efficiency. As this cycle of growing government 
spending continued, the demand for money increased, and the “tax-the-rich” idea was 
adjusted to include lower-income levels, down to the very people who voted it in, the poor 
and the middle class.
True capitalists used their financial knowledge to simply find an escape. They headed back 

---

to the protection of a corporation. But what many people who have never formed a 
corporation don’t know is that a corporation is not really a thing. A corporation is merely a 
file folder with some legal documents in it, sitting in some attorney’s office and registered 
with a state government agency. It’s not a big building or a factory or a group of people. A 
corporation is merely a legal document that creates a legal body without a soul. Using it, the 
wealth of the rich was once again protected. It was popular because the income-tax rate of a 
corporation is less than the individual income-tax rates. In addition, certain expenses could 
be paid by a corporation with pre-tax dollars.
This war between the haves and have-nots has raged for hundreds of years. The battle is 
waged whenever and wherever laws are made, and it will go on forever. The problem is 
that the people who lose are the uninformed: the ones who get up every day and diligently go 
to work and pay taxes. If they only understood the way the rich play the game, they could 
play it too. Then they would be on their way to their own financial independence. This is 
why I cringe every time I hear a parent advise their children to go to school so they can find 
a safe, secure job. An employee with a safe, secure job, without financial aptitude, has no 
escape.
Average Americans today work five to six months for the government just to cover their 
taxes. In my opinion, that is simply too long. The harder you work, the more you pay the 
government. That is why I believe that the idea of “take-from-the-rich” backfired on the very 
people who voted it in.

---

Every time people try to punish the rich, the rich don’t simply comply. They react. They have
the money, power, and intent to change things. They don’t just sit there and voluntarily pay 
more taxes. Instead, they search for ways to minimize their tax burden. They hire smart 
attorneys and accountants, and persuade politicians to change laws or create legal 
loopholes. They use their resources to effect change. 
The Tax Code of the United States also allows other ways to reduce taxes. Most of these 
vehicles are available to anyone, but it is the rich who find them because they are minding 
their own business. For example, “1031” is jargon for Section 1031 of the Internal Revenue 
Code which allows a seller to delay paying taxes on a piece of real estate that is sold for a 
capital gain through an exchange for a more expensive piece of real estate. Real estate is one 
investment vehicle that has a great tax advantage. As long as you keep trading up in value, 
you will not be taxed on the gains until you liquidate. People who don’t take advantage of 
these legal tax savings are missing a great opportunity to build their asset columns.
The poor and middle class don’t have the same resources. They sit there and let the 
government’s needles enter their arm and allow the blood donation to begin. Today, I am 
constantly shocked at the number of people who pay more taxes, or take fewer deductions, 
simply because they are afraid of the government. I have friends who have had their 
businesses shut down and destroyed, only to find out it was a mistake on the part of the 
government. I realize all that. But the price of working from January to May is a high price to
pay for that intimidation. My poor dad never fought back. My rich dad didn’t either. He just 
played the game smarter, and he did it through corporations—the biggest secret of the rich. 

---

You may remember the first lesson I learned from my rich dad. I was a little boy of 9 who 
had to sit and wait for him to choose to talk to me. I sat in his office waiting for him to get to 
me. He was ignoring me on purpose. He wanted me to recognize his power and to desire to 
have that power for myself one day. During all the years I studied and learned from him, he 
always reminded me that knowledge is power. And with money comes great power that 
requires the right knowledge to keep it and make it multiply. Without that knowledge, the 
world pushes you around. Rich dad constantly reminded Mike and me that the biggest bully 
was not the boss or the supervisor, but the tax man. The tax man will always take more if 
you let him. The first lesson of having money work for you, as opposed to you working for 
money, is all about power. If you work for money, you give the power to your employer. If 
money works for you, you keep the power and control it.
Once we had this knowledge of the power of money working for us, he wanted us to be 
financially smart and not let anyone or anything push us around. If you’re ignorant, it’s easy 

---

to be bullied. If you know what you’re talking about, you have a fighting chance. That is why 
he paid so much for smart tax accountants and attorneys. It was less expensive to pay them 
than to pay the government. His best lesson to me was: “Be smart and you won’t be pushed 
around as much.” He knew the law because he was a law-abiding citizen and because it was 
expensive to not know the law. “If you know you’re right, you’re not afraid of fighting back.”
Even if you are taking on Robin Hood and his band of Merry Men.
My highly educated dad always encouraged me to land a good job with a strong corporation. 
He spoke of the virtues of “working your way up the corporate ladder.” He didn’t 
understand that, by relying solely on a paycheck from a corporate employer, I would be a 
docile cow ready for milking.
When I told my rich dad of my father’s advice, he only chuckled. “Why not own the ladder?” 
was all he said.
As a young boy, I did not understand what rich dad meant by owning my own corporation. It 
was an idea that seemed impossible and intimidating. Although I was excited by the idea, my 
inexperience wouldn’t let me envision the possibility that grown-ups would someday work 
for a company I would own.

---

The point is that, if not for my rich dad, I would have probably followed my educated dad’s 
advice. It was merely the occasional reminder of my rich dad that kept the idea of owning 
my own corporation alive and kept me on a different path. By the time I was 15 or 16, I 
knew I wasn’t going to continue down the path my educated dad recommended. I didn’t 
know how I was going to do it, but I was determined not to head in the direction most of my 
classmates were heading. That decision changed my life.
It was not until my mid-twenties that my rich dad’s advice began to make more sense to me. I
was just out of the Marine Corps and working for Xerox. I was making a lot of money, but 
every time I looked at my paycheck, I was disappointed. The deductions were so large and, 
the more I worked, the greater they became. As I became more successful, my bosses talked 
about promotions and raises. It was flattering, but I could hear my rich dad asking in my ear: 
“Who are you working for? Who are you making rich?”

---

In 1974, while still an employee for Xerox, I formed my first corporation and began minding 
my own business. There were already a few assets in my asset column, but now I was 
determined to focus on making it bigger. Those paychecks, with all the deductions, made all 
the years of my rich dad’s advice make total sense. I could see the future if I followed my 
educated dad’s advice.
Many employers feel that advising their workers to mind their own business is bad for 
business. But for me, focusing on my own business and developing assets made me a better 
employee because I now had a purpose. I came in early and worked diligently, amassing as 
much money as possible so I could invest in real estate. Hawaii was just set to boom, and 
there were fortunes to be made. The more I realized that we were in the beginning stages of 
a boom, the more Xerox machines I sold. The more I sold, the more money I made and, of 
course, the more deductions came out of my paycheck. It was inspiring. I wanted out of the 
employee trap so badly that I worked even harder so I could invest more. By 1978, I was 
consistently one of the top five sales people at the company. I badly wanted out of the Rat 
Race. 
In less than three years, I was making more in my real estate holding corporation than I was 
making at Xerox. And the money I was making in my asset column in my own corporation 
was money working for me, not me pounding on doors selling copiers. My rich dad’s advice 
made much more sense. Soon the cash flow from my properties was so strong that my 
company bought me my first Porsche. My fellow Xerox salespeople thought I was spending 
my commissions. I wasn’t. I was investing my commissions in assets.

---

My money was working hard to make more money. Each dollar in my asset column was a 
great employee, working hard to make more employees and buy the boss a new Porsche with 
before-tax dollars. I began to work harder for Xerox. The plan was working, and my 
Porsche was the proof. By using the lessons I learned from my rich dad, I was able to get out 
of the proverbial Rat Race at an early age.
It was made possible because of the strong financial knowledge I had acquired through rich 
dad’s lessons. 
Without this financial knowledge, which I call financial intelligence or financial IQ, my road 
to financial independence would have been much more difficult. I now teach others in the 
hope that I may share my knowledge with them. 
I remind people that financial IQ is made up of knowledge from four broad areas of 
expertise: