Rich Dad Poor Dad

There are five reasons for using examples:
1. To inspire people to learn more.
2. To let people know it is easy if the foundation is strong.
3. To show that anyone can achieve great wealth.
4. To show that there are millions of ways to achieve your goals.

---

5. To show that it’s not rocket science.
In 1989, I used to jog through a lovely neighborhood in Portland, Oregon. It was a suburb 
that had little gingerbread houses. They were small and cute. I almost expected to see Little 
Red Riding Hood skipping down the sidewalk on her way to Granny’s.
There were “For Sale” signs everywhere. The timber market was terrible, the stock market 
had just crashed, and the economy was depressed. On one street, I noticed a for-sale sign 
that was up longer than most. It looked old. Jogging past it one day, I ran into the owner, who
looked troubled.
“What are you asking for your house?” I asked.
The owner turned and smiled weakly. “Make me an offer,” he said. “It’s been for sale for 
over a year. Nobody even comes by anymore to look at it.”
“I’ll look,” I said, and I bought the house a half hour later for $20,000 less than his asking 
price.
It was a cute little two-bedroom home, with gingerbread trim on all the windows. It was 
light blue with gray accents and had been built in 1930. Inside there was a beautiful rock 
fireplace, as well as two tiny bedrooms. It was a perfect rental house.
I gave the owner $5,000 down for a $45,000 house that was really worth $65,000, except 

---

that no one wanted to buy it. The owner moved out in a week, happy to be free, and my first 
tenant moved in, a local college professor. After the mortgage, expenses, and management 
fees were paid, I put a little less than $40 in my pocket at the end of each month. Hardly 
exciting.
A year later, the depressed Oregon real estate market had begun to pick up. California 
investors, flush with money from their still booming real estate market, were moving north 
and buying up Oregon and Washington. I sold that little house for $95,000 to a young couple 
from California who thought it was a bargain. My capital gains of approximately $40,000 
were placed into a 1031 tax-deferred exchange, and I went shopping for a place to put my 
money. In about a month, I found a 12-unit apartment house right next to the Intel plant in 
Beaverton, Oregon. The owners lived in Germany, had no idea what the place was worth, 
and again, just wanted to get out of it. I offered $275,000 for a $450,000 building. They 
agreed to $300,000. I bought it and held it for two years. Utilizing the same 1031-exchange 
process, we sold the building for $495,000 and bought a 30-unit apartment building in 
Phoenix, Arizona. We had moved to Phoenix by then to get out of the rain, and needed to sell 
anyway. Like the former Oregon market, the real estate market in Phoenix was depressed. 
The price of the 30-unit apartment building in Phoenix was $875,000, with $225,000 down. 
The cash flow from the 30 units was a little over $5,000 a month.
The Arizona market began moving up and, a few years later, a Colorado investor offered us 
$1.2 million for the property.

---

The point of this example is how a small amount can grow into a large amount. Again, it is a 
matter of understanding financial statements, investment strategies, a sense of the market, and 
the laws. If people are not versed in these subjects, then obviously they must follow standard
dogma, which is to play it safe, diversify, and only invest in secure investments. The 
problem with “secure” investments is that they are often sanitized, that is, made so safe that 
the gains are less.
Most large brokerage houses will not touch speculative transactions in order to protect 
themselves and their clients. And that is a wise policy. The really hot deals are not offered 
to people who are novices. Often, the best deals that make the rich even richer are reserved 
for those who understand the game. It is technically illegal to offer speculative deals to 
someone who is considered not sophisticated, but of course it happens. The more 
sophisticated I get, the more opportunities come my way.

---

Another case for developing your financial intelligence over a lifetime is simply that more 
opportunities are presented to you. And the greater your financial intelligence, the easier it is
to tell whether a deal is good. It’s your intelligence that can spot a bad deal, or make a bad 
deal good. The more I learn—and there is a lot to learn—the more money I make simply 
because I gain experience and wisdom as the years go on. I have friends who are playing it 
safe, working hard at their profession, and failing to gain financial wisdom, which does take 
time to develop.
My overall philosophy is to plant seeds inside my asset column. That is my formula. I start 
small and plant seeds. Some grow; some don’t. Inside our real estate corporation, we have 
property worth several million dollars. It is our own REIT, or real estate investment trust.
The point I’m making is that most of those millions started out as little $5,000 to $10,000 
investments. All of those down payments were fortunate to catch a fast-rising market and 
increase tax-free. We traded in and out several times over a number of years.
We also own a stock portfolio, surrounded by a corporation that Kim and I call our 
“personal mutual fund.” We have friends who deal specifically with investors like us who 
have extra money each month to invest. We buy high-risk, speculative private companies that 
are just about to go public on a stock exchange in the United States or Canada. An example 
of how fast gains can be made are 100,000 shares purchased for 25 cents each before the 
company goes public. Six months later, the company is listed, and the 100,000 shares now 
are worth $2 each. If the company is well managed, the price keeps going up, and the stock 

---

may go to $20 or more per share. There are years when our $25,000 has gone to a million in 
less than a year.
It is not gambling if you know what you’re doing. It is gambling if you’re just throwing 
money into a deal and praying. The idea in anything is to use your technical knowledge, 
wisdom, and love of the game to cut the odds down, to lower the risk. Of course, there is 
always risk. It is financial intelligence that improves the odds. Thus, what is risky for one 
person is less risky to someone else. That is the primary reason I constantly encourage 
people to invest more in their financial education than in stocks, real estate, or other 
markets. The smarter you are, the better chance you have of beating the odds.
The stock plays I personally invested in were extremely high-risk for most people and 
absolutely not recommended. I have been playing that game since 1979 and have paid more 
than my share in dues. But if you will reread why investments such as these are high-risk for 
most people, you may be able to set your life up differently, so that the ability to take 
$25,000 and turn it into $1 million in a year is low-risk for you.
As stated earlier, nothing I have written is a recommendation. It is only used as an example 
of what is simple and possible. What I do is small potatoes in the grand scheme of things. 
Yet for the average individual, a passive income of more than $100,000 a year is nice and 
not hard to achieve. Depending on the market and how smart you are, it could be done in five
to 10 years. If you keep your living expenses modest, $100,000 coming in as additional 
income is pleasant, regardless of whether you work. You can work if you like or take time 

---

off if you choose and use the government tax system in your favor, rather than against you.
My personal basis is real estate. I love real estate because it’s stable and slow-moving. I 
keep the base solid. The cash flow is fairly steady and, if properly managed, has a good 
chance of increasing in value. The beauty of a solid base of real estate is that it allows me to 
take greater risks, as I do with speculative stocks.
If I make great profits in the stock market, I pay my capital-gains tax on the gain and then 
reinvest what’s left in real estate, again further securing my asset foundation.
A last word on real estate: I have traveled all over the world and taught investing. In every 
city, I hear people say you cannot buy real estate cheap. That is not my experience. Even in 
New York or Tokyo, or just on the outskirts of the city, prime bargains are overlooked by 
most people. In Singapore, with their high real estate prices, there are still bargains to be 
found within a short driving distance. So whenever I hear someone say, “You can’t do that 

---

here,” pointing at me, I remind them that maybe the real statement is, “I don’t know how to 
do that here—yet.”
Great opportunities are not seen with your eyes. They are seen with your mind. Most people 
never get wealthy simply because they are not trained financially to recognize opportunities 
right in front of them.
I am often asked, “How do I start?”
In the final chapter of this book, I offer 10 steps that I followed on the road to my financial 
freedom. But always remember to have fun. When you learn the rules and the vocabulary of 
investing and begin to build your asset column, I think you’ll find that it’s as fun a game as 
you’ve ever played. Sometimes you win and sometimes you learn. But have fun. Most 
people never win because they’re more afraid of losing. That is why I found school so silly. 
In school we learn that mistakes are bad, and we are punished for making them. Yet if you 
look at the way humans are designed to learn, we learn by making mistakes. We learn to 
walk by falling down. If we never fell down, we would never walk. The same is true for 
learning to ride a bike. I still have scars on my knees, but today I can ride a bike without 
thinking. The same is true for getting rich. Unfortunately, the main reason most people are not
rich is because they are terrified of losing. Winners are not afraid of losing. But losers are. 
Failure is part of the process of success. People who avoid failure also avoid success.

---

I look at money much like my game of tennis. I play hard, make mistakes, correct, make more 
mistakes, correct, and get better. If I lose the game, I reach across the net, shake my 
opponent’s hand, smile, and say, “See you next Saturday.”
There are two kinds of investors:
1. The first and most common type is a person who buys a packaged investment. They call a 
retail outlet, such as a real estate company, a stockbroker, or a financial planner, and they 
buy something. It could be a mutual fund, a REIT, a stock or a bond. It is a clean and simple 
way of investing. An analogy would be a shopper who goes to a computer store and buys a 
computer right off the shelf.
2. The second type is an investor who creates investments. This investor usually assembles a
deal in the same way a person who buys components builds a computer. I do not know the 

---

first thing about putting components of a computer together, but I do know how to put pieces 
of opportunities together, or know people who know how.
It is this second type of investor who is the more professional investor. Sometimes it may 
take years for all the pieces to come together. And sometimes they never do. It this second 
type of investor that my rich dad encouraged me to be. It is important to learn how to put the 
pieces together, because that is where the huge wins reside, and sometimes some huge losses
if the tide goes against you.
If you want to be the second type of investor, you need to develop three main skills. These 
skills are in addition to those required to become financially intelligent: