Table of Contents- f8 Knowledge Summary (March/June 2018) Topic Page number

Recent Service with an Audit Client- a member of 
the audit team has recently served as a employee of 
the audit client- The threat is that the member of the 
audit team has to evaluate elements of the financial 
statements for which he had prepared the 
accounting records while with the client. 
Remove from team if worked at the client in the 
year being audited at a position to exert significant 
influence over the subject matter 
Familiarity: the threat that due to a long or close relationship with a client , the auditor will be too 
sympathetic to their interests or too accepting of their work 
Long Association of Senior Personnel with an Audit 
Client 
Listed clients: 
-
7 years plus 1 year of flexibility then a gap 
of two years for audit partner 
-
In the 2 years gap period, not participate in 
the audit or, provide quality control for the 
engagement, or consult with the 
engagement team or the client regarding 
technical or industry-specific issues 
-
Other clients: 
rotate members, QCR 

---

F8 KNOWLEDGE SUMMARY-SKANS SCHOOL OF ACCOUNTANCY
15 
Family and Personal Relationships 
Remove from team if the relationship is with a 
senior person at the client with influence over the 
f/s.
Employment with an Audit Client 
(the director or a senior member of the audit client 
has been a member of the audit team or partner of 
the firm in the past) 
Listed client: for partners, ok if twelve months 
have passed since the individual was Partner. 
Other safeguards 
-Modifying the audit plan; 
-any work already undertaken by that individual 
should be independently reviewed. 
-Assigning individuals to the audit team who have 
sufficient experience in relation to the individual 
who has joined the client. 
Advocacy: threat that the auditor will promote a client’s position to the point that the his objectivity is 
compromised 
Legal services to audit client ( for example contract 
support, litigation, mergers and acquisition legal 
advice and support to clients’ internal legal 
departments) 
If they relate to resolving a dispute or litigation 
when the amounts involved are material to the 
financial Statements: not allowed 
Auditor asked to promote client/shares in a client or 
asked to accompany the client to a meeting with the 
bank. 
Not allowed ( politely decline) 

---

F8 KNOWLEDGE SUMMARY-SKANS SCHOOL OF ACCOUNTANCY
16 
Intimidation: the threat that the auditor will be deterred from acting objectively because of actual or 
perceived pressures, including attempts to exercise undue influence over the auditor 
Threat of dismissal or replacement of auditor/or his 
close family member over a disagreement about the 
application of an accounting principle. 
-
Tell client’s TCWG 
-
ensure that all audit engagements are 
conducted in accordance with 
International Standards on Auditing 
-
Ensure you gather sufficient appropriate 
evidence 
A dominant personality at the client attempting to 
influence the decision making process, for example 
the application of an accounting principle. 
A firm being pressured to reduce inappropriately the 
extent of work performed in order to reduce fees. 
An auditor feeling pressured to agree with the 
judgment of a client employee because the 
employee has more expertise on the matter in 
question.