Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
100 
 
The accounting treatment adopted for the hedging instruments, based on IAS 39,  is based  on hedge 
accounting  and  in  particular  that  concerning  “cash  flow  hedges”  and  involving  the  recognition  of  a 
financial asset or liability and an equity reserve.  
As  per  IFRS  7,  the  Fair  Values  of  the  derivative  instruments  at  December  31,  2016  and  the 
characteristics of the hedge exercised on the underlying loan are outlined below: 
 
in Euro
IRS
Date agreed Loan  
% 
Hedge
Fixed 
Rate
Variable 
Rate 
Fair Value
Notional
Fair Value
Notional
Fair Value
Notional
Fair Value
Notional
Fair Value
Notional
IRS 1 09/06/2016
Facility A1
50%
0.06%
-0.302%
(93,367)
13,128,000
   
(55,654)
7,876,800
     
(111,308)
15,753,600
   
(111,308)
15,753,600
   
(371,638)
52,512,000
   
IRS 2 08/07/2016
Facility A1
50%
-0.08%
-0.281%
(42,650)
13,128,000
   
(25,423)
7,876,800
     
(50,846)
15,753,600
   
(50,846)
15,753,600
   
(169,764)
52,512,000
   
IRS 3 03/11/2016
FacilityTLA2
50%
-0.035%
-0.308%
(6,120)
1,330,389
     
(3,672)
798,234
        
(7,344)
1,596,467
     
(7,344)
1,596,467
     
(24,482)
5,321,557
      
IRS 4 28/10/2016
FacilityTLA2
50%
0.056%
-0.308%
(9,477)
1,330,389
     
(5,686)
798,234
        
(11,372)
1,596,467
     
(11,372)
1,596,467
     
(37,908)
5,321,557
      
IRS 5 03/11/2016
FacilityTLB1a_B1b
50%
0.10%
-0.308%
(80,917)
10,237,500
   
(48,550)
6,142,500
     
(97,100)
12,285,000
   
(97,100)
12,285,000
   
(323,668)
40,950,000
   
IRS 7 28/10/2016
FacilityTLB1a_B1b
50%
0.196%
-0.308%
(131,268)
10,237,500
   
(78,761)
6,142,500
     
(157,521)
12,285,000
   
(157,521)
12,285,000
   
(525,071)
40,950,000
   
IRS 6 03/11/2016
FacilityTLB2A
50%
0.10%
-0.336%
(6,891)
856,250
        
(4,135)
513,750
        
(8,270)
1,027,500
     
(8,270)
1,027,500
     
(27,566)
3,425,000
      
IRS 8 28/10/2016
FacilityTLB2A
50%
0.196%
-0.336%
(10,896)
856,250
        
(6,538)
513,750
        
(13,076)
1,027,500
     
(13,076)
1,027,500
     
(43,586)
3,425,000
      
Total
(381,587)
51,104,278
(228,419)
30,662,568
(456,838)
61,325,134
(456,838)
61,325,134
(1,523,681)
204,417,114
NOTE 17.A FINANCIAL INSTRUMENTS
Intesa Sanpaolo S.p.A.
Banca Nazionale del 
Lavoro S.p.A.
Mediobanca Banca di 
Credito Finanziario S.p.A.
UniCredit S.p.A.
 
 
In addition, the timing of the projected cash flows from the derivative instruments is the same as that 
expected and reported for the loan underlying the hedge.  
 
The amount reclassified to other comprehensive income during the year was Euro 462 thousand.  
Reference should be made to Note 11 concerning the net financial position at December 31, 2016 of 
the F.I.L.A. Group.  
 
Other Financial Assets 
The  non-current  portion  of  “Other  Financial  Assets”  totalled  Euro  2,892  thousand  (Euro  1,433 
thousand at December 31, 2015), increasing Euro 1,459 thousand and mainly due the change in the 
consolidation  scope  (at  December  31,  2016  concerning  the  acquired  companies  for  Euro  1,026 
thousand).  The  residual  movement  relates  to  increases  reported  by  Dixon  Ticonderoga  Company 
(Euro 239 thousand) and Dixon, S.A. de C.V. (Euro 48 thousand).  
 
The financial  assets  in question  principally  concern the  deposits  required for  guarantee purposes on 
goods  and  service  supply  contracts  of  the  various  Group  companies,  including  in  particular  Canson 
SAS  (Euro  794  thousand),  Writefine  Products  Private  Limited  (Euro  596  thousand)  and  F.I.L.A.-
Dixon,  S.A.  de  C.V.  Group  (Euro  339  thousand).  For  Dixon  Ticonderoga  Company  (U.S.A.),  the 
Euro  752  thousand  so  classified  concerns  financial  assets  subject  to  indemnity  plans  to  be  paid  to 
personnel.  
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
101 
 
The current portion of “Other Financial Assets” amounts to Euro 275 thousand (Euro 268 thousand at 
December 31, 2015), also concerning deposits on supply contracts maturing within 12 months.   
 
The carrying amount of financial assets represents their “Fair Value” at the reporting date. 
 
 
Note 4 - Investments Measured at Equity 
 
Euro thousands
Inv. in Associates
December 31, 2015
322
Increases in the year
292
Increases (Investments)
290
Increase Translation Differences
2
Decreases in the year
(343)
Decreases
(324)
Movement in Investments at Equity
(19)
December 31, 2016
271
Change
(51)
Note 4.A INVESTMENTS MEASUED AT EQUITY
 
 
The Investments measured at equity amount to Euro 271 thousand (Euro 322 thousand at December 
31, 2015).  
 
On  May  1,  2016,  Writefine  Products  Limited  (India)  acquired  an  additional  2%  of  the  equity  of 
Pioneer Stationery Pvt Ltd (India), therefore increasing its holding from 49% to 51%. The operation 
resulted in acquisition of control of the Indian company and consolidation was carried out “line-by-
line”. The decrease of Euro 324 thousand therefore relates to Pioneer Stationery Pvt Ltd (India). 
 
On
 July 1, 2016, Writefine Products Limited (India) acquired 35% of Uniwrite Pens and Plastics Pvt 
Ltd  (India),  an  Indian  company  specialised  in  writing  tools  and  in  particular  ballpoint  pens.  As 
concerning  an  associated  company  the  investment  was  consolidated  at  Equity,  with  an  initial 
recognition  value  of  Euro  290  thousand.    At  December  31,  2016,  the  “Carrying  amount”  of  the 
investment was adjusted, in line with the Equity holding of the associate, for a reduction of Euro 19 
thousand.   
 
 

---