Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
131 
 

 
increase in “Finished Products” of Euro 12,162 thousand (increase of Euro 14,319 thousand 
in 2015).  
The increase concerning companies acquired in 2016 was Euro 6,834 thousand, principally relating to 
the Daler-Rowney Lukas Group (Euro 4,953 thousand).  
 
For  further  details,  reference  should  be  made  to  the  “Normalised  operating  result”  paragraph  of  the 
Directors’ Report. 
 
 
Note 23 - Service Costs and Rent, Leases and Similar Costs 
 
“Service  Costs  and  Rent,  Leases  and  Similar  Costs”  amounted  in  2016  to  Euro  101,731  thousand 
(Euro 68,477 thousand in 2015).  
 
Services costs are broken down as follows: 
 
Euro thousands
December 31, 2016
December 31, 2015
Change
Sundry services
(9,610)
(6,490)
(3,120)
Transport
(15,798)
(9,329)
(6,469)
Warehousing
(1,702)
(693)
(1,009)
Maintenance
(7,162)
(3,543)
(3,619)
Utilities
(6,071)
(4,213)
(1,857)
Consulting
(13,861)
(7,509)
(6,352)
Directors and Statutory Auditors Fees
(4,688)
(3,774)
(915)
Advertising, Promotions, Shows and Fairs
(5,614)
(5,202)
(411)
Cleaning
(533)
(408)
(125)
Bank Charges
(877)
(819)
(58)
Agents
(7,569)
(6,012)
(1,558)
Sales representatives
(4,634)
(2,687)
(1,947)
Sales Commissions
(9,932)
(8,247)
(1,685)
Insurance
(1,986)
(1,226)
(760)
Other Service Costs
(2,231)
(1,473)
(758)
Hire Charges
(5,896)
(4,453)
(1,443)
Rental
(1,046)
(722)
(324)
Operating Leases
(1,727)
(1,081)
(646)
Royalties and Patents
(796)
(597)
(198)
Total_(20,313)_(8,188)_(12,125)_Note_24_–_OTHER_COSTS'>Total_(101,731)_(68,477)_(33,254)_Note_23_-_SERVICE_COSTS_AND_RENT,_LEASES_AND_SIMILAR_COSTS'>Total
(101,731)
(68,477)
(33,254)
Note 23 - SERVICE COSTS AND RENT, LEASES AND SIMILAR COSTS
 
 
The  increase  in  “Service  Costs  and  Rent,  Leases  and  Similar  Costs”  on  2015  was  Euro  33,254 
thousand, principally relating to the change in the consolidation scope (Euro 21,066 thousand) and the 
consolidation  for  the  full  year  of  Writefine  Products  Private  Ltd  (Euro  5,293  thousand),  fully 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
132 
 
consolidated from November 2015. Therefore, the net change at like-for-like consolidation scope was 
Euro  6,895  thousand  and  principally  concerned  increased  “M&A”  consultancy  costs  of  a  non-
recurring  nature  incurred  by  the  parent,  increased  Director  remuneration  and  higher  costs  related  to 
improved revenue (Sales and Agent Incentives). 
 
 
Note 24 – Other Costs 
 
These totalled in 2016 Euro 20,313 thousand (Euro 8,188 thousand in 2015).   
 
The account principally includes realised and unrealised exchange losses on commercial transactions. 
For further details on currency differences, reference should be made to “Note 30 - Foreign currency 
transactions”. 
 
“Other costs” are broken down as follows: 
 
Euro thousands
December 31, 2016
December 31, 2015
Change
Unrealised Exchange Losses on Commercial Transactions
(10,847)
(3,290)
(7,557)
Realised Exchange Losses on Commercial Transactions 
(7,210)
(3,588)
(3,622)
Other Operating Charges
(2,256)
(1,309)
(947)
Total
(20,313)
(8,188)
(12,125)
Note 24 – OTHER COSTS
 
 
The  increase  in  “Other  Costs”  in  2016  following  the  change  in  the  consolidation  scope  was  Euro 
13,180 thousand, with a net increase at like-for-like consolidation scope of Euro 1,055 thousand.  
 
“Other Operating Charges” of Euro 2,256 thousand principally include non-recurring costs incurred 
by  the  US  subsidiary  Dixon  Ticonderoga  Co.  (Euro  1,172  thousand),  substantially  concerning  legal 
disputes  and  donations  for  merchandising.    In  addition,  the  account  includes  costs  of  the  Parent 
F.I.L.A. S.p.A. (Euro 230 thousand) relating to tax charges other than income taxes, such as municipal 
taxes  on  property,  registration  taxes  and  other  indirect  taxes,  in  addition  to  gifts  and  promotional 
items.  
 
 
 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
133 
 
 
 
 
Note 25 – Labour Costs 
 
“Labour Costs” include all costs and expenses incurred for employees.   
 
They amounted in 2016 to Euro 82,399 thousand (Euro 55,664 thousand in 2015).   
 
These costs are broken down as follows: 
 
Euro thousands
December 31, 2016
December 31, 2015
Change
Wages and Salaries
(62,909)
(41,898)
(21,011)
Social Security Charges
(13,396)
(10,681)
(2,715)
Employee Benefit Charges 
(2,144)
(1,889)
(255)
Post-Employment Benefits
(33)
-
                            
(33)
Other Personnel Expenses
(3,917)
(1,197)
(2,720)
Total
(82,399)
(55,664)
(26,735)
Note 25 – LABOUR COSTS
 
 
The  increase  in  “Labour  Costs”  on  2015  was  Euro  26,735  thousand  and  principally  concerned  the 
change in the consolidation scope for Euro 22,369 thousand (of which Euro 14,854 thousand relating 
to the Daler-Rowney Lukas Group and Euro 6,909 thousand the Canson Group) and the consolidation 
for the full year of Writefine Products Private Ltd (Euro 5,651 thousand), fully consolidated only from 
November  2015.    At  like-for-like  consolidation  scope  a  net  increase  of  Euro  1,285  thousand  was 
reported, principally due to the currency effect on the Mexican and Chinese currencies, which offset 
the increased labour costs at the other Group companies.  
 
Non-recurring  labour  costs  were  incurred  for  a  total of  Euro  1,897 thousand  for  the  F.I.L.A.  Group 
reorganisation.  
 
The  F.I.L.A.  Group  workforce  at  December  31,  2016  numbered  7,789  FTE,  compared  to  6,036  at 
December 31, 2015.  
 

---