Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
122 
 
Risks Provisions for Tax Disputes 
This provision represents the best estimate by management of liabilities concerning a tax assessment 
of F.I.L.A. S.p.A. by the public tax departments, concerning financial year 2004 and relating to direct 
and indirect taxes (Euro 39 thousand).   
 
Legal Dispute Provisions 
The provision concerns accruals made in relation to: 

 
legal proceedings arising from ordinary operating activities;  

 
legal proceedings concerning disputes with employees or former employees and agents.  
The  movement  in  the  risks  provision  in  2016  concerned  particularly  Daler  Rowney  Ltd  (United 
Kingdom).  At  the  acquisition  date  of  February  3,  2016,  the  English  company  reported  a  risks 
provision  for  a  dispute  in  progress  with  a  client.    During  the  year,  the  dispute  was  concluded  with 
utilisation of the provision for Euro 244 thousand and release of the excess of Euro 341 thousand.   
 
Provisions for Pensions and Similar Obligations 
The  account  includes  the  agents’  supplementary  indemnity  provision  at  December  31,  2016  of  the 
parent  F.I.L.A.  S.p.A.  and of the  subsidiaries  Industria  Maimeri  S.p.A. and  Canson  Italia  S.r.l.. The 
2016 actuarial loss was Euro 95 thousand.  The actuarial changes in the year, net of the tax effect, are 
recognised directly to equity.  
 
Restructuring Provisions 
For the integration and alteration of the Group structure following the acquisitions in 2016, a number 
of  F.I.L.A.  Group  companies  established  provisions  for  risks  and  charges  concerning  personnel 
mobility  plans  for  a  total  of  Euro  1,845  thousand.    The  plans  will  involve  in  particular  the  US 
subsidiaries and Canson SAS (France), as per the structural reorganisation projects drawn up by the 
parent.      
 
Other Provisions 
The  provision  of  Euro  1,126  thousand  principally  relates  to  the  subsidiary  Dixon  Ticonderoga 
Company (U.S.A.) and F.I.L.A. S.p.A.. The US company established a provision for risks concerning 
environmental reclamation (Euro 441 thousand) relating to actions undertaken in the US in the period 
prior  to  acquisition  by  F.I.L.A.  S.p.A..  Reclamation  times  and  estimates  will  be  revised  by 
management until completion.  No further disposal and environmental reclamation costs are expected 
following the reorganisation process involving the F.I.L.A. Group sites. 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
123 
 
The  parent  F.I.L.A.  S.p.A.  provisioned,  taking  account  of  the  information  available  and  the  best 
estimate made by management, Euro 586 thousand against liabilities deriving from the medium/long-
term  variable  remuneration  plan  for  a  number  of  strategic  executives  of  the  company.  The  plan, 
approved  by  the  Remuneration  Committee  and  ratified  by  the  Board  of  Directors,  is  indexed  to 
quantitative  and  qualitative  parameters.  As  concerning  a  medium/long-term  provision,  the  expected 
future cash flows are discounted at a rate of 7.6%.  
 
In order to establish the best estimate of the potential liability, each F.I.L.A. Group company assesses 
legal  proceedings  individually  to  estimate  the  probable  losses  which  generally  derive  from  similar 
events.  The  best  estimate  considers,  where  possible  and  necessary,  the  opinion  of  legal  consultants 
and  other  experts, the  prior  experience of  the  company,  in  addition to the  intention  of  the  company 
itself  to  undertake  further  actions  in  each  case.  The  present  provision  in  the  F.I.L.A.  Group 
consolidated  financial  statements  concerns  the  sum  of  individual  allocations  made  by  each  Group 
company. 
 
 
Note 16 - Deferred tax liabilities 
 
Deferred  Tax  Liabilities  amount  to  Euro  47,034  thousand  (Euro  19,485  thousand  at  December  31, 
2015).  
 
Euro thousands
December 31, 2015
19,485
Provisions
730
of which Change in Consolidation Scope
121
Utilisations
(2,094)
of which Change in Consolidation Scope
(1,212)
Change in consolidation scope
30,244
Translation differences
(1,281)
Change in Equity
(50)
December 31, 2016
47,034
Change
27,549
Note 16.A CHANGES IN DEFERRED TAX LIABILITIES
 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
124 
 
Deferred tax liabilities principally concern differences between fiscal and statutory amounts and the 
tax effect calculated on tangible and intangible assets valued through the “purchase price allocation” 
in completion of the corporate operations executed by the F.I.L.A. Group.  
 
The table below shows the deferred tax liability provision by nature of the provision:  
 
Euro thousands
2016
Contribution from 
Change in Consol. 
Scope
(1)
2015
2016
2015
2016
2015
Inventories
-
33
-
(33)
-
-
-
Intangible Assets
38,744
24,454
14,346
(56)
(630)
-
-
Property, Plant and Equipment
8,402
5,003
3,837
(439)
375
-
-
Personnel - IAS 19
70
-
154
(34)
27
(50)
19
Dividends planned F.I.L.A. Group  - IAS 12
285
-
125
160
-
-
-
Translation reserve difference
(1,281)
-
99
(99)
(209)
(1,281)
94
Other
815
753
924
(863)
61
-
-
Total deferred tax liabilities
47,034
30,244
19,485
(1,364)
(376)
(1,331)
113
(1)
 The amount in question relates to the contribution calculated at the acquisition date of the companies involved in change to consolidation scope 
NOTE 16.B - BREAKDOWN OF DEFERRED TAX LIABILITIES 
Statement of Financial Position
Income Statement
Equity
 
 
The  balance  at  December  31,  2016  is  mainly  due  to  the  change  in  the  consolidation  scope.  The 
acquisition  of  the  Canson  Group,  the  Daler-Rowney  Lukas  Group  and  St.  Cuthberts  holding  in  fact 
resulted  in  the  contribution  to  the  consolidated  financial  statements  of  deferred  tax  liabilities 
principally from the fiscal effects calculated on the revaluations of the Fair Values of the Brands and 
other intangible assets. The M&A effect estimated at the acquisition date of the company amounts to 
Euro 30,244 thousand.  
 
Excluding the changes to the consolidation scope, the other companies of the F.I.L.A. Group reporting 
significant deferred tax liabilities are Writefine Products Private Limited (Euro 13,664 thousand), also 
relating to the tax effect calculated on Brands and the “Customer List” valued on acquisition in 2015. 
 
The change in the Equity represents the tax effect of the  “Actuarial Gains/Losses” calculated on the 
“Post-Employment Benefits and Employee Benefits” and recognised, in accordance with IAS 19, as 
an Equity reserve. 
 
 
Note 17 -  Financial Instruments 
 
“Financial Instruments” amount to Euro 0 thousand at December 31, 2016 (Euro 21,504 thousand at 
December 31, 2015). 
 

---