Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
115 
 
Bank Loans 
With reference to “Bank Loans”, the total exposure of the Group amounts to Euro 261,360 thousand, 
of which Euro 71,457 thousand considered as current (Euro 54,863 thousand at December 31, 2015) 
and Euro 189,902 thousand as non-current (Euro 1,404 thousand at December 31, 2015). 
 
The medium/long-term portion of bank loans increased on 2015 Euro 188,498 thousand, principally 
following  the  issue  of  a  loan  to  the  parent  F.I.L.A.  S.p.A.  by  a  banking  syndicate  comprising 
Unicredit  S.p.A.  as  “Global  coordinator  -  Mandated  Lead  Arranger”  and  Intesa  Sanpaolo  S.p.A.  – 
Banca IMI, Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. and Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. 
as “Mandated Lead Arranger”. 
 
The loan was issued: 

 
In  February  2016  for  Euro  109,357  thousand,  against  the  total  granting  of  Euro  130,000 
thousand, including a “Revolving Credit Facility” of Euro 10,000 thousand in support of the 
acquisition of the Daler-Rowney Lukas Group;  

 
In October 2016, the loan was disbursed for a further Euro 92,543 thousand for the acquisition 
of the Canson Group and for Euro 6,850 thousand St. Cuthberts Holding (United Kingdom). 
 
Reference should be made to Note 13 - Financial Liabilities of the F.I.L.A. S.p.A. Statutory Financial 
Statements for further details on the financial conditions applied to the various tranches. 
 
The  loan  was  initially  recognised  at  fair  value,  including  directly  associated  transaction  costs.    The 
initial carrying amount was subsequently adjusted to account for redemptions in principal, any write-
downs and amortisation of the difference between the redemption value and initial carrying amount. 
Amortisation is made on the basis of the internal effective interest rate represented by the rate equal 
to,  at  the  moment  of  initial  recognition,  the  present  value  of  expected  cash  flows  and  the  initial 
carrying  amount  (amortised  cost  method).  The  effect  at  December  31,  2016  of  the  amortised  cost 
method is Euro 488 thousand of interest.  
 
At  December  31,  2016,  the  total  bank  payable  of  F.I.L.A.  S.p.A.  was  Euro  216,361  thousand,  of 
which Euro 193,161 thousand maturing beyond 12 months and Euro 23,200 thousand classified as the 
current portion.  The non-current portion, in addition to the loan of Euro 191,176 thousand, includes 
also  the  fair  value  of  the  negotiation  charges  related  to  the  derivative  financial  instruments  of  Euro 
1,986 thousand undertaken in 2016 (details reported below). 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
116 
 
The repayment plan of the loan is outlined below:  
 
Euro thousands
Facility
Capital portion
March 31, 2017
Facility A
6,000
September 30, 2017
Facility A
7,200
By March 20, 2017
Revolving Original Facility 
10,000
Total current financial liabilities
23,200
March 31, 2018
Facility A
8,400
September 30, 2018
Facility A
9,600
March 31, 2019
Facility A
13,200
September 30, 2019 
Facility A
15,600
March 31, 2020
Facility A
18,000
September 30, 2020
Facility A
18,000
February 2, 2021
Facility A
19,626
February 2, 2022
Facility B
88,750
Total non-current financial liabilities
191,176
Note 13.C - BANKS BORROWINGS LOAN REPAYMENTS
 
 
Excluding  the  F.I.L.A.  S.p.A.  loan, the  residual  value  of  non-current  financial liabilities  amounts to 
Euro 1,607 thousand and principally relates to the medium/long-term portion of the loans granted to: 

 
Writefine Products Private Limited (India) by HDFC Bank for 365 thousand; 

 
Industria Maimeri S.p.A. (Italy) by BPER and Creval for Euro 565 thousand; 

 
Lyra KG (Germany) by Hypo Real Estate for Euro 470 thousand.  
 
The  current  portion  of  banks  payables  totalled  Euro  71,252  thousand,  increasing  Euro  16,488 
thousand on 2015. As previously reported, the principal change relates to the loan issued to F.I.L.A. 
S.p.A., whose current portion, net of interest matured, totalled Euro 23,200 thousand.   
With  regards  to  the  other  Group  companies,  the  current  financial  debt  amounts  to  Euro  48,052 
thousand and principally relates to the following disbursements:  

 
Credit  Lines  granted  by  Banamex  S.A.,  Grupo  Financiero  BBVA  Bancomer  S.A.,  Banco 
Santander S.A. and Banco Sabadell S.A. to Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (Mexico) for 
a  total  of  Euro  17,807  thousand.    The  exposure  is  Euro  5,238  thousand  lower  than  2015, 
principally due to a positive currency effect.   

 
Credit  Line  issued  by  Unicredit  S.p.A.  in  favour  of  Dixon  Ticonderoga  Company  (U.S.A.), 
with a total exposure at December 31, 2016 of Euro 14,230 thousand  - Euro 2,217 thousand 
lower than 2015.  

---