Financial Accounting for Decision Makers

Total equity and liabilities
21,000
Try drawing up a statement of financial position as at 6 March for Jerry and Company.
The statement of financial position as at 6 March, following the introduction of more funds, 
will be:
The introduction of more funds by the owner will result in an increase in the equity of £4,000 
and an increase in the cash at bank by the same amount.
Activity 2.7
Jerry and Company
Statement of financial position as at 6 March
£
ASSETS
Cash at bank (13,000
+
4,000)
17,000
Motor van
5,000
Inventories
3,000
Total assets
25,000
EQUITY AND LIABILITIES
Equity (6,000
+
4,000)
10,000
Liabilities – borrowing
12,000
Liabilities – trade payable
3,000
Total equity and liabilities
25,000
M02 Atrill's Financial Accounting For Decis 51257.indd 44
18/03/2019 14:13

---

THE EFFECT OF TRADING TRANSACTIONS 
45
The example of Jerry and Company illustrates the point that the accounting equation 
(assets equals equity plus liabilities) will always hold true. It reflects the fact that, if a business 
wishes to acquire more assets, it must raise funds equal to the cost of those assets. The 
funds raised must be provided by the owners (equity), or by others (liabilities), or by a com-
bination of the two. This means that the total cost of assets acquired should always equal the 
total equity plus liabilities. Similarly, if the business raises the funds by selling an existing 
asset, one asset replaces another, leaving the accounting equation holding true.
It is worth pointing out that businesses do not normally draw up a statement of financial 
position after each day, as shown in the example. We have done this to illustrate the effect 
on the statement of financial position of each transaction. In practice, a statement of financial 
position for a business is usually prepared at the end of a defined period. The period over 
which businesses measure their financial results is usually known as the