Microsoft Word Rodium dlof for printing 11-08-2011- with Page no doc

 
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the customer’s ability to avail finance resulting in decline in the demand for residential or other real estate 
projects.  This  in  turn  will  adversely  affect  Our  Company’s  business,  financial  condition  and  results  of 
operation. 
 
27.
 We have not paid dividends in the past and any material adverse effect on our future earnings, financial 
condition, cash flows will affect our ability to pay dividends in the future. 
 
Our Company has never paid dividends to preference shareholders and equity shareholders in the past. Our 
ability  to  pay  dividends  in  the  future  will  depend  on  the  earnings,  financial  condition  and  capital 
requirements. Our business is capital intensive and we may plan to make additional capital expenditure to 
complete various real estate projects that we are developing. Our ability to pay dividends is also restricted 
under certain financing arrangements. We may be unable to pay dividends in the near or medium term, and 
our future dividend policy will depend on our capital requirements and financing arrangements in respect of 
our real estate projects, financial condition and results of operations. 
 
28.
 Our success depends in large part upon our promoters, senior management, directors and key personnel 
and our ability to retain them and attract new key personnel when necessary. 
 
Our  senior  management  and  key  personnel  collectively  have  many  years  of  experience  and  would  be 
difficult  to  replace.  We  cannot  assure  you  that  we  will  continue  to  retain  any  or  all  of  our  senior 
management or the key members of our management or that we will continue to benefit from the experience 
of  our  Promoters.  Any  loss  of  our  Promoters,  senior  managers  or  other  key  personnel  or  the  inability  to 
recruit further senior managers or other key personnel could impair our future by impairing our day-to-day 
operations,  hindering  our  development  of  new  projects  and  harming  our  ability  to  develop,  maintain  and 
expand client relationships. 
 
29.
  Our Company has entered into and will continue to enter into, related party transactions. 
 
Our  Company  has  entered  into  transactions  with  related  parties  that  include  its  Promoters,  Directors  and 
their relatives, key management personnel and companies forming part of its Promoter Group. While Our 
Company believes that all such transactions have been conducted on an arm’s length basis, there can be no 
assurance  that  Our  Company  could  not  have  achieved  more  favorable  terms  had  such  transactions  been 
entered into with unrelated parties. Furthermore, it is likely that Our Company may enter into related party 
transactions in the future. There can be no assurance that such transactions, individually or in the aggregate, 
will not have an adverse effect on Company’s financial condition and results of operations. 
 
30.
 Our Company’s inability to manage growth could disrupt its business and reduce its profitability. 
 
Our  Company  has  embarked  on  a  growth  strategy,  which  involves  a  substantial  expansion  of  Our 
Company’s current business lines, in terms of size and geographical scope. The growth strategy will place 
significant  demands  on  Our  Company’s  management,  financial  and  other  resources.  It  will  require  Our 
Company to continuously develop and improve its operational, financial and internal controls. Continuous 
expansion increases the challenges involved in financial management, recruitment, training and retention of 
high  quality  human  resources,  preserving  Our  Company’s  values  and  entrepreneurial  environment  and 
developing and improving its internal administrative infrastructure. If Our Company is unable to manage its 
growth effectively, its business and financial results could be adversely affected. 
 
31.
 Environmental problems could adversely affect our Company’s projects. 
 
An environmental assessment for any real estate project above a threshold limit is a must for the purpose of 
obtaining  regulatory  approval.  The  assessment  is  necessary  as  it  would  reveal  material  environmental 
problems  which  if  discovered  during  or  after  the  development  of  the  project,  substantial  liabilities  would 
have to be incurred. There would be reduction in the value of the relevant property which would eventually 
lead in delay of the project. 
 

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32.
 Our insurance policies provide limited coverage, potentially leaving us uninsured against some business 
risks. 
 
The occurrence of an event that is uninsurable or not fully insured could have a material adverse effect on 
our business, financial condition, results of operations or prospects. We maintain insurance on property and 
equipment  in  amounts  believed  to  be  consistent  with  industry  practices  but  we  may  not  be  fully  insured 
against  some  business  risks.  Accordingly,  we  obtain  comprehensive  insurance  coverage  for  each  project 
during its construction phase.  Our insurance coverage for each project  includes insurance  against fire and 
related risks and earthquakes. We also maintain workmen's compensation policies.  
 
However, we do not maintain directors' and officers' liability insurance, nor any insurance for loss of profit, 
if  any,  suffered  by  us  or  any  of  our  customers.  Our  insurance  coverage  also  does  not  include  insurance 
against  third  party  risks.  Further,  we  do  not  maintain  "key  man"  insurance  for  our  Promoters,  our  senior 
managers or other key personnel. 
 
33.
 We do not own the “Rodium” trademark but are dependent on it. 
 
The trademark “Rodium” is owned by one of the Promoter of Our Company viz. Mr. Deepak Chheda. As 
on  the  date  of  filing  this  Draft  Letter  of  Offer,  we  have  not  entered  into  any  written  agreement  with  Mr. 
Deepak Chheda for use of the “Rodium” trademark in our business. Our business depends on the “Rodium” 
trademark as we market all our real estate projects under the Rodium trademark. The right to trademark is a 
crucial factor in marketing our projects. In case, our Promoter viz. Mr. Deepak Chheda withdraws the NOC 
for use of Trademark or demands royalty from Our Company, we would not be able to use the “Rodium” 
Trademark and, if we are not able to create new trademarks or brands successfully, we could experience a 
material  adverse  effect  on  our  business,  financial  condition  and  results  of  operations.  In  addition,  if  any 
third  party  uses  the  trade  name  in  ways  that  adversely  affect  such  trademark,  our  reputation  could  suffer 
damage, which in turn could have a material adverse effect on our business, financial condition and results 
of operations. 
 
34.
 Labour unrest or shortage problems may significantly affect our business and if our employees unionise, 
we may be subject to, slowdowns and increased wage costs. 
 
 
India  has  stringent  labour  legislation  that  protects  the  interests  of  workers,  including  legislation  that  sets 
forth  detailed  procedures  for  the  establishment  of  unions,  dispute  resolution  and  employee  removal  and 
legislation that imposes certain financial obligations on employers upon retrenchment. In addition, we may 
be unable  to  mobilize  the required number of  labourers  to  carry  out  the construction  on our project  sites. 
Although our employees are not currently unionized, there can be no assurance that they will not unionise 
in the future. If our employees unionise, it may become difficult for us to maintain flexible labour policies 
or  we  face  labour  shortages,  and  our  business,  financial  condition  and  results  of  operations  may  be 
adversely affected. 
 
35.
 We are dependent on our IT systems for the execution and management of our projects. 
 
We use information and communication technologies extensively to manage and execute our projects and to 
improve our overall  efficiency. Our design and architectural team  use  technologically advanced tools  and 
processes  like  Macintosh  based  high  end  management,  visual  and  designing  software  like  Archi  CAD, 
Artlantis, etc. In addition, our project management team uses software, such as Microsoft Project, to review 
the progress of each project and monitor cost and time overruns, if any. 
 
Any delay in implementation or any disruption in the functioning of our IT systems could have a material 
adverse effect on our business if it causes loss of data or affects our ability to track, record and analyze the 
progress  of  our  projects,  process  financial  information,  manage  our  creditors  and  debtors,  or  engage  in 
normal business activities. 
 

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