Microsoft Word Rodium dlof for printing 11-08-2011- with Page no doc

 
237 
regulations made by Company in General Meeting shall invalidate any prior act of the Board which would 
have been valid if that regulation had not been made. 
30(a) 
To hold property/ies on behalf of the Company in the name of Director/s for operational convenience and 
director will act as nominee of the Company in respect of the property acquired on behalf of the Company 
by giving appropriate disclosure to the Board. 
Delegation of Powers 
31. 
Subject to the provisions of Section 292 of the Act, the Board may delegate all or any of its powers to any 
Directors or other persons jointly or severally or to anyone Director at their discretion. 
Attorney of the Company: 
32. 
The Board may appoint at any time and from time to time by a power of Attorney under the Company's seal 
any person to be the attorney of the Company for such purposes and with such authorities and discretion not 
exceeding those vested in or exercisable by the Board in these Articles and for such period and subject to 
such conditions as the Board may from time to time think fit, and any such power of attorney may contain 
such provisions for the protection and convenience of persons dealing with such Attorney as the Board may 
think fit. 
Managing Director: 
33. 
Subject  to    the  provisions  of  the    Act  and  approval  of  the  Central  Government  wherever  necessary,  the 
Directors  may  from  time  to  time,  appoint  one  or  more  of  their  body  to  be  Managing  Director/Joint 
Managing Director of the Company for a fixed term not exceeding five years at a time for which he or they 
is or are to hold office and may from time to time (subject to the provisions of any contract between him or 
them  and  the  Company)  remove  or  dismiss  him  from  office  and  appoint  another  or  others  in  his  or  their 
places. The Managing Director/Joint Managing Director shall not while he or they continues or continue to 
hold  that  office,  be  subject  to  retirement  by  rotation  and  shall  not  be  reckoned  as  Director  to  retire  by 
rotation. But he or they shall ipso facto cease to be Managing Director if he or they cease to hold the office 
of the Director(s) for any cause whatsoever. 
Remuneration of Managing Director: 
34. 
Subject to the provisions of Section 269 of the Schedule XIII there under and subject to the Provisions of 
Section  198  and  309  of  the  Act,  and  subject  to  the  approval  of  the  Central  Government  if  necessary,  the 
board  of  directors  may  determine  the  remuneration  payable  to  the  Managing  Director  /Joint  Managing 
Director  in  any  manner  they  may  deem  fit.  The  remuneration  may  be  in  the  form  of  monthly  salary  or 
commission based on profits or partly in one way and partly in another. 
Payment of Allowances: 
35. 
The Directors may in addition to the remuneration referred to in preceding clause provide to the Managing 
Director/s such allowances, amenities, benefits and facilities as they may deem fit from time to time with 
such sanction as may be necessary. 
36. 
The  Managing  Director/s  shall  be  entitled  to  reimbursement  of  all  his  or  their  out  of  pocket  expenses 
incurred by him or them in connection with the business of the Company. 
Powers and Duties of the Managing Director: 
 
37. 
Subject  to  the  provisions  of  the  Act,  the  Directors  may  from  time  to  time  entrust  upon  the  managing 
Directors for the time being such of the powers exercisable under these presents by the Board of Directors 
as may  think  fit and many confer such  terms and conditions and with such restrictions as they may  think 

---

 
238 
expedient and they may confer such powers either collaterally with or subject to such restrictions or to the 
exclusion of and in substitution for all or any of the powers of the Board of Directors in that behalf and may 
from time to time revoke, withdraw, alter or vary all or any of such powers. The Managing  Director/ Joint 
Managing  Director  may  exercise  all  the  powers  entrusted  to  them  by  the  Board  of  Directors  jointly  and 
severally in any manner as they may deem fit. 
 
Whole-time Directors: 
 
38. 
Subject to the provisions of the Act, the Board may from time to time appoint one or more of their body to 
the office of whole-time Director with any designation or any such period and on such terms and conditions 
including remuneration payable to him/them as the Board may deem fit. 
 
Selling Agents: 
 
39. 
Subject to the provisions of the Act, the board may appoint any firm or body corporate as the sole selling 
agents of the Company for such area and on such terms and conditions as the Board may deem fit from time 
to time. 
 
Common Seal of the Company: 
 
40. 
The Board shall provide a seal for the purpose of the Company and shall have power from time to time to 
destroy the same and substitute a new seal in lieu there of and the Board shall provide for the safe custody 
of the seal for the time being. 
41. 
The  seal  shall  not  be  affixed  to  any  instrument  except  by  the  authority  of  a  resolution  of  the  Board  or 
committee and unless the Board otherwise determines every deem or other instrument to which the seal is 
required to be affixed shall, unless the same is executed by a duly constituted Attorney for the Company, be 
signed  by  atleast  two  Directors  in  whose  presence,  the  seal  of  the  Company  shall  have  been  affixed 
provided  nevertheless  that  any  instrument  bearing  the  seal  of  the  Company  and  issued  for  valuable 
consideration shall be binding on the Company notwithstanding any irregularity in the affixture thereof.  
Secrecy: 
42. 
No member shall be entitled to inspect the Company’s books, works establishment without the permission 
of the board or require discovery of any matter which is or may be in the nature of trade secret mystery of 
trade or secret process, which may relate to the conduct of the business of the Company and which in the 
opinion of the board will not be expedient in the interest of the members of the Company to communicate to 
the public. 
Passing of resolution by Postal Ballot 
43. 
Board  may  after  following  procedures  prescribed  under  Section  192(A)  of  the  Companies  Act,  1956  and 
Companies (Passing of resolution by Postal Ballot) Rules, 2001 pass resolution by postal ballot in respect of 
items prescribed in Section 192(A) of the Companies Act, 1956. 
 

---

 
239 
SECTION X – OTHER INFORMATION 
 
MATERIAL CONTRACTS AND DOCUMENTS FOR INSPECTION 
 
The following contracts (not being contracts entered into in the ordinary course of business carried on by Our 
Company or entered into more than two years before the date of this Draft Letter of Offer) which are or may be 
deemed material to have been entered or are to be entered into by Our Company. These contracts and also the 
documents  for  inspection  referred  to  hereunder,  may  be  inspected  at  the  Registered  Office  of  Our  Company 
situated  at  Plot  No.  636,  501,  X’  cube,  Off  New  Link  Road,  Andheri  (W),  Mumbai-  400053,  Maharashtra, 
India., from 10.00 a.m. to 5.00 p.m., from the date of this Draft Letter of Offer until the Issue Closing Date, on 
any working days. 
 
A. Material Contracts 
 
1.
  Addendum dated August 10, 2011 to the original agreement dated November 01, 2010 entered between Our 
Company and Lead Manager i.e. Vivro Financial Services Private Limited. 
2.
  Agreement dated August 10, 2011 entered between Our Company and Cameo Corporate Services Limited 
to act as the Registrar to the present Rights Issue. 
3.
  Agreement dated [*], 2011 entered between Our Company and Banker to the Issue. 
 
B. Documents available for inspection 
 
1.
  Certificate for Incorporation dated May 17, 1993. 
2.
  Certificate for Commencement of Business dated May 24, 1993. 
3.
  Fresh  Certificate  of  Incorporation  consequent  upon  Change  of  Name  of  the  Company  dated  August  24, 
2010. 
4.
  Copy of the Memorandum and Articles of Association of the Company, as amended till date. 
5.
  Copy of the Board Resolution dated October 22, 2010 approving the present Rights Issue. 
6.
  Consents of the Promoters, Directors, Lead Manager to the Issue, Legal Advisors to the Issue, Registrar to 
the Issue, Statutory Auditors and Compliance Officer of the Company to include their names in the Draft 
Letter of Offer to act in their respective capacities. 
7.
  Prospectus dated May 20, 1996 for the Initial Public Offering made by the Company. 
8.
  Annual Reports of the Company for the last five Financial Years i.e. 2011, 2010, 2009, 2008, 2007. 
9.
  Letter dated August 11, 2011 from the Statutory Auditors of the Company M/s. M. M. Nissim and Co., 
Chartered Accountants, Mumbai confirming Tax Benefits as mentioned in the Draft Letter of offer. 
10.
 Report  of  the  Statutory  Auditors  of  the  Company  M/s.  M.  M.  Nissim  and  Co.,  Chartered  Accountants, 
Mumbai, dated August 11, 2011 prepared as per Indian GAAP and mentioned in this Draft Letter of Offer 
and copies of Summary of Assets and Liabilities and Profit and Loss Accounts as restated of the Company. 
11.
 Copy  of  the  Leave  and  License  Agreement  for  use  of  office  premises  no.  501  situated  on  the  5
th
  Floor, 
X’cube,  Plot  No.  C-16,  Off  New  Link  Road,  Andheri  (W),  Mumbai-400053  between  Sigma  Fiscals  Pvt. 
Ltd. and Mr. Deepak Chheda, Mr. Harish Nisar, Mr. Mehul Nisar, Mr. Rohit K. Dedhia, Mr, Keshavji G. 
Dedhia and Vishal Cotspin Limited dated August 20, 2010.  
12.
 Leave and License Agreement for the use of office premises no.401 situated on the 4
th
 Floor, X’cube, Plot 
No.  C-16,  Off  New  Link  Road,  Andheri  (W),  Mumbai-400053  between  Sigma  Fiscals  Pvt.  Ltd.,  Mr. 
Deepak Chheda and Rodium Properties dated 20
th
 Day of August 2010. 
13.
 Leave and License Agreement for the use of office premises no.402 situated on the 4
th
 Floor, X’cube, Plot 
No.  C-16,  Off  New  Link  Road,  Andheri  (W),  Mumbai-400053  Mr.  Harish  Nisar,  Mr.  Mehul  Nisar,  Mr. 
Rohit K. Dedhia, Mr. Keshavji G. Dedhia and Rodium Properties dated August 20, 2010. 
14.
 Deed  of  Retirement  cum  Dissolution  executed  on  April  1,  2010  between  Vishal  Cotspin  Limited,  Mr. 
Deepak Chheda, Mr. Harish Nisar, Mr. Mehul Nisar, Mr. Rohit Dedhia, Mr. Keshavji Dedhia, Mr. Shailesh 
Shah, Mr. Dinesh Shah, Mr. Anil Shah, Mr. Tejas Shah and Sigma Fiscals Private Limited.  
15.
 Agreement  for  appointment  of  Mr.  Deepak  Chheda  as  the  Managing  Director  of  the  Company  dated 
February 1, 2010 for a period of three years w.e.f. November 14, 2009 and revision in remuneration vide 
resolution dated August 2, 2010. 
16.
 Agreement for appointment of Executive Director(s) namely Mr. Shailesh Shah, Mr. Rohit Dedhia and Mr. 
Harish Nisar dated February 1, 2010 for a period of three years w.e.f. November 14, 2009 and revision in 
remuneration vide resolution dated August 2, 2010. 

---

 
240 
17.
 Land Purchase agreement for X’czar project dated December 9, 2009. 
18.
 Development Agreement for X’enus Project dated May 15, 2009 
19.
 Land Purchase Agreement for X’enus Project dated June 8, 2009 
20.
 Development agreement for X’point Project dated May 7, 2010 
21.
 Due Diligence certificate dated August 11, 2011 issued by the Lead Manger to the Rights Issue. 
22.
 Supplemental  Agreement  between  Share  Transfer  Agent  i.e.  Cameo  Corporate  Services  Ltd.  and  Our 
Company dated April 12, 2010 for extentsion of the Original Agreement dated February 18, 2003 to act as a 
Share Transfer Agent of Our Company. 
23.
 Tripartite Agreement dated January 15, 2010 entered into with NSDL, Our Company and the Registrar of 
the Company. 
24.
 Tripartite Agreement dated October 22, 2001 entered into with CDSL, Our Company and the Registrar of 
the Company. 
25.
 SEBI Observation letter no. [*] dated [*]. 
26.
 In-principle listing approval for this Issue dated [*] from BSE. 
 
 

---

 
241 
DECLARATION 
 
 
No statement made in this Draft Letter of Offer contravenes any of the provisions of the Companies Act, 1956 
and the rules made there under. All the legal requirements connected with the said Issue as also the guidelines, 
regulations,  instructions,  etc.  issued  by  SEBI,  Government  and  any  other  competent  authority  in  this  behalf 
have been duly complied with. 
 
We hereby certify that all disclosures made in this Draft Letter of Offer are true and correct. 
 
Signed by all the Directors of the Company: 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
Place: Mumbai  
Date: August 11, 2011
 
 
 
 
 
 
Mr. Deepak Chheda 
Chairman and Managing Director 
 
 
 
 
 
Mr. Sudhir Mehta 
Non Executive and Independent Director 
 
 
Mr. Harish Nisar 
  
Executive Director 
 
 
 
Mr. Yogesh Shah  
Non Executive and Independent Director 
 
 
 
Mr. Shailesh Shah 
Executive Director 
 
 
 
Mr. Vatsal Shah 
 
Non Executive and Independent Director 
 
 
 
Mr. Rohit Dedhia  
Executive Director 
 
 
 
Mr. Nilesh Vikamsey    
 
Non Executive and Independent Director 
 
 
 
Mr. Mehul Nisar 
Chief Financial Officer 
 
 
 
Ms. Kalpita Keluskar  
Company Secretary and Compliance Officer