Quarterly report

35 
 
with the state. The Charter provides for the waiver of preferences, procurement through open bidding, financial 
control,  training  and  work  with  personnel,  assistance  to  law  enforcement  agencies,  and  other  measures.  In 
autumn 2014 the RSPP experts acknowledged efforts to prevent corruption in the PJSC "RusHydro" one of the 
best among the companies participating in the Anti-Corruption Charter of Russian Business. This conclusion is 
made on  the basis of  monitoring the implementation of the Charter, carried out by the Issuer has revealed full 
compliance PJSC "RusHydro" with the Charter. The Issuer improves the internal control and risk management 
system on a regular basis. 
More  than  200  thousand  consumers  of  electricity  and  thermal  energy  group  of  companies  JSC  "ESC 
RusHydro"  and  PAO  "RAO  ES  of  the  East"  have  been  tested  within  the  project  "reliable  partner".  The  most 
conscientious of them have been awarded by the Council of Federation of the Federal Assembly of the Russian 
Federation.  The  winners  were  selected  on  the  basis  of  several  criteria  chief  among  which  are  respect  for  the 
terms of payment and availability of metering devices. 
Pursuant  to  Regulation  No.  883  of  the  Russian  Federation  Government  dated  October  07,  2013, 
specifying the list of companies, directors of which shall submit information on income, expenses, property, and 
property obligations, which includes PJSC “RusHydro”, the company set itself the task of optimizing such work 
both  in  relation  to  efforts  and  accuracy  of  submitted  information.  As  a  result,  the  algorithm  for  detection  of 
concealment  of  information  and  conflict  of  interest  (declared  or  secret  participation  in  legal  entity  having 
relations  with  any  company  from  the  RusHydro  Group)  was  automated,  information  collection  was  automated 
for due diligence concerning revelation of a conflict of interest  within  RusHydro Group, statement preparation 
within  the  declared  campaign  was  also  automated,  and  the  number  of  errors  was  decreased  when  completing 
declarations  on  account  of  built-in  protection  from  input  errors. The  program  was  called  “Client  of  Affiliates” 
and certificate thereto No. 2014617320 dated July 17, 2014, was issued by Rospatent. 
The  code  of  corporate  ethics,  regulations  on  notification  of  the  employer  regarding  facts  of  inducing 
employees  to  commit  illegal  actions,  regulations  on  notification  of  gifts  received  by  the  employees  due  to 
hospitality  events,  business  trips,  and  other  formal  events,  and  regulations  on  prevention  and  settlement  of 
conflicts of interest have been implemented. In October 2015the Anti-corruption policy of PJSC "RusHydro", of 
the Board of Directors of PJSC "RusHydro" was approved. Information and campaign materials were developed 
and  coordinated,  warning  about  the  responsibility  for  illegal  actions.  Trust  Line  operates  on  an  ongoing  basis. 
Uninterrupted  operation  of  the  telephone  line  for  Trust  Line  is  ensured.  Mechanisms  for  periodic performance 
checks  of  the  communication  line  for  Trust  Line  with  recording  of  information  about  its  faults  have  been 
developed  and  implemented.  Trust  Line  webpages  at  the  Company's  official  website  are  improved.  In  2015 
"Line of confidence” received 522 appeals. On 6 appeals the facts were confirmed and decisions were made on 
bringing to disciplinary liability. 
Risks related to the actions of third parties: 
The Issuer is exposed to risks related to the operations of third parties during performance of works at the 
HPP and other risks to boot: 
1.  Failure  to  fulfil  obligations  within  the  term  stipulated  by  a  contract  may  result  in  untimely 
commissioning of power generating equipment and that will affect power generation. 
2. If default under contracts takes on massive proportions as regards the term of completion of works, this 
may lead to an extension of  the term  for completion of repair  works and lead to depreciation of capital  funds. 
This may affect operational reliability of power plant equipment. 
3.  Contractors,  due  to  their  substandard  management  and  performance  of  works,  may  impair  plant 
equipment, which may result in equipment emergency stops potentially affecting power generation. 
Risks inherent in trade unions and retention of qualified managerial personnel. 
These  risks  are  assessed  as  insignificant  due  to  the  significant  efforts  undertaken  by  the  Issuer  with 
respect  to  staff  retention  and  development.  In  particular,  creation  of  a  specific  order  for  specialist  training, 
recovery of human resources of the hydropower industry with secondary technical education, creation of “Young 
Hydropower Workers” circles based on youth technical creativity centres within the corporate footprint of the 
Issuer, enhancement of interaction with educational specialized universities and scientific institutes. 
Special attention is paid to increasing motivation, material and moral incentives, and social protection of 
staff. 
The PJSC “RusHydro” policy in relation to employees is based on the following principles: 
- Increase in qualification of the employees through implementation of training programs 
- Granting the best social packages in the electric power industry to its employees 
- Development of the employee motivation/stimulation system for the purposes of growth in efficiency of 
staff and the Issuer as a whole 

---

36 
 
Due to the need for staffing provision for commissioning capacity of major new construction projects in 
the framework of the investment program of the Issuer and the implementation of key objectives of the Issuer's 
production  plan,  such  as  maintenance  of  reliable  and  uninterrupted  operation  of  facilities  and  increase  in 
operating  performance,  mitigation  of  human  factor  risks  by  means  of  better  professional  training  and  staff 
accountability  at  all  levels,  in  September  2010,  E. V.  Dod,  Chairman  of  the  PJSC  “RusHydro”  Management 
Board, approved the Human Resources Priority Development Concept within the campaign From New School to 
Work  Area  and  Program  of  its  Implementation.  The  primary  objective  of  the  Program  is  to  develop  technical 
education  and  increase  the  prestige  of  technical  professions  creating  conditions  to  satisfy  the  needs  of  PJSC 
“RusHydro”  in  professionals  educated  in  a  quality  manner,  who  are  expected  to  operate  the  Company’s 
capacities,  both  current  and  planned  for  commissioning,  and  to  maintain  their  reliable  and  uninterrupted 
operation. 
The  risk  of  it  being  impossible  to  conclude  an  agreement  under  terms  and  conditions  acceptable  for 
employees is assessed by the Issuer as insignificant in the medium term. The risk of it being impossible to select 
qualified  managerial  personnel  is  minimized  by  the  Company's  measures  on  creation  of  a  candidate  pool  and 
training of newcomers in specialized professions. In this respect a number of partner agreements with specialized 
universities have been concluded. 
5. Covenants in credit agreements. 
In accordance with the terms and conditions of certain credit agreements, the Issuer is obliged to execute 
imposed  financial  and  other  restrictions  limiting  its  ability,  among  other  things,  to  pledge  property  or  other 
encumbrance,  acquire  assets,  or  invest,  sell,  transfer,  or  otherwise  dispose  of  its  assets  or  accounts  receivable, 
carry out a  merger or acquisition, or insert amendments to  its business or dividend payment policy. The terms 
and  conditions  of  credit  agreements  require  that  the  Issuer  achieve  certain  financial  ratios.  The  necessity  to 
adhere  to  financial  ratios  and  other  restrictions  may  prevent  the  Issuer  from  executing  its  business  strategies. 
Moreover,  any  restriction  violation  indicated  in  credit  agreements  by  the  Issuer  may  cause  a  default  of  such 
obligation  and,  correspondingly,  immediate  debt  repayment.  The  consequence  thereof  may  be  a  significant 
adverse  effect  on  business,  income,  financial  standing,  performance  of  the  Issuer  and  its  ability  to  fulfil 
obligations, as well as pay dividends. 
The Issuer has formalized a control process concerning covenant observance (the relevant local normative 
act is in force); when management decisions are made, these risks are assessed on a permanent basis. Therefore, 
the Issuer considers these risks to be insignificant. 
6. Observance of terms and conditions of credit agreements with SC Vnesheconombank. 
RUSAL and PJSC “RusHydro” control progress and observance of established projected timetables, they 
also monitor observance of indicators stipulated by credit agreements. 
7. Health and safety. 
Powers,  responsibilities,  and  accountability  in  the  health,  safety,  and  security  management  system  at 
facilities  are  distributed  from  the  site  manager  to  employees  in  accordance  with  administrative  and  functional 
subordination  under  local  administrative  and  regulatory  documents  of  the  facility  (orders,  regulations, 
procedures). 
At PJSC “RusHydro” strict observance of occupational safety standard are of all employees performing 
work at the Issuer's facilities. 
Monitoring of compliance with safety standards in the production of specific activities is entrusted to the 
responsible supervisors. 
 Facilities  have  the  full,  necessary  regulatory  technical  and  legal  base,  and  local  normative  documents 
(occupational safety regulations) for all professions and types of work have been elaborated. 
Blue-collar  employees  have  monthly  briefings  on  3–4  health  and  safety  matters  as  a  whole  and  on 
profession and types of performed work in particular. 
Blue-collar employees pass an annual test of their knowledge of health and safety standards. 
Management of all levels involved in production is also briefed and their knowledge are tested. 
Workplace employment conditions compliance certification is carried out at all facilities of the Issuer. 
The  special  assessment  of  working  conditions  (certification  of  workplaces)  involves  independent 
specialized organizations.  
Specialized medical institutions are engaged for mandatory periodic medical professional examination. 
Independent specialized organisations are engaged to assess safety of hydraulic structures and equipment. 

---