Quarterly report

29 
 
against foreign states in the Russian Federation. 
In order to diversify the country risk is developing cooperation with both European and Asian, and Latin 
American partners in accordance with previously signed agreements intercompany 
It is also worth noting the growing volume of Russia's cooperation with partners in the SCO and BRICS, 
the establishment of new financial institutions and the arrival to the country capital data partners that influence 
country risk in the direction of its decline. 
 
Political Risks 
Due to the tightening of control on the part of energy sector regulatory agencies, the Issuer is taking steps 
necessary to avoid a detrimental effect of the above-mentioned risks on its activity. In particular, key attention is 
paid  to  ensuring  transparency  and  reliability  of  control  procedures  for  expenditure  of  budgetary  funds  under 
implementation of the Issuer’s investment program, as well as implementation of risk management measures, as 
described in this section. 
Regional Risks 
The  Issuer  is  registered  as  a  taxpayer  in  Krasnoyarsk  Krai,  but  productive  assets  and  the  operations 
themselves  are  carried  out  in  many  regions  of  the  Russian  Federation.  In  this  respect  it  is  possible  to  define 
specific  risk  in  two  regions:  risks  inherent  in  potential  terrorist  activity  are  a  burning  problem  for  the  North 
Caucasus,  and  the  Far  East  is  characterized  by  earthquake  activity  and  the  inaccessibility  of  certain  areas. 
Measures are being taken in respect of these risks and they are described in the following two sections. The risk 
on the whole is assessed as insignificant. 
Assumed actions of the Issuer in the event of an adverse effect of changes in the situation in the country 
(countries) and the region (regions) on its activities. 
Work  is  progressing  by  the  Issuer  on  amendment  of  Russian  Federation  legislation  and  corporate 
standards  in  technical  regulation  as  regards  procurement  of  hydropower  engineering  facility  safety  and 
reliability; 
The Issuer continues implementation of the social policy, directed to support relatives of the deceased and 
injured  persons  of  the  accident  at  the  Sayano-Shushenskaya  HPP  (for  detailed  information  please  visit  the 
Issuer's corporate site http://www.sshges.rushydro.ru/, SShHPP Reconstruction). 
The Company is also constructing 4 electricity generation facilities in the Far East (CHPP in Sovetskaya 
Gavan  (planned  date  of  commissioning  -  2017),  Sakhalinskaya  SDPP-2  (1st  stage)  (planned  date  of 
commissioning  -  2017);  Yakutsk  SDPP-2  (1st  stage)  (planned  date  of  commissioning  -  2016), 
Blagoveshchenskaya CHPP (2nd stage (planned date of commissioning - 2016). 
Besides in 2015 the  first phase of the  second stage of the  Annunciation CHP  was conducted. The  main 
technological equipment have passed the individual test and trial starts: December 10, 2015 dust coal boiler has 
successfully  passed  the  first  launch  of  a  liquid  fuel  (fuel  oil),  in  the  ignition  mode,  with  30%  of  the  installed 
thermal load of boiler aggregate worked continuously for 45 hours. It received a positive opinion from the RTN 
to  stage  a  voltage  of  110  kW  of  outdoor  switchgear.  December  25,  2015  a  new  power  grid  was  issued  into  a 
single first current turbine generator was synchronized  with the grid. Main process equipment has successfully 
passed comprehensive testing, during which the boiler, steam turbine and generator continuously worked for 72 
hours. The transaction on the transfer of companies of the BEMA project under the jurisdiction of the Russian 
Federation is being implemented. 
In  the  second  phase  of  the  project  in  2016  it  is  planned  to  complete  construction  of  the  tower,  perform 
landscaping,  reconstruction  of  fuel  facilities,  building  of  roads  and  external  networks,  to  complete  the 
reconstruction  of  protective  structures.  In  order  to  ensure  maximum  transparency  of  expenditure  of  budgetary 
funds allocated by the state for the development of power industry of the Far East, PJSC "RusHydro" has formed 
a  mechanism  to  Ministry  of  Economic  Development,  Ministry  of  Energy  and  the  Accounts  Chamber  of  the 
Russian Federation continuously assess and analyse the progress of the project, to check the efficiency of capital 
investments and to exercise control over target use of funds. Transparent use of funds provides PJSC "Savings 
Bank"  through  a  system  of  separate  bank  accounts,  which  are  opened  for  each  participant  in  the  construction. 
Independent price and technology audit of design and estimate documentation for each project are carried out by 
engineering companies, selected on a competitive basis by Sberbank. For more information on the parameters of 
the  target  budget  of  spending  control  system  can  be  found  in  a  special  section  of  the  site  RusHydro 
"Development of the Far East Energy" at http://www.rushydro.ru/activity/razvitie_energetiki_dalnego_vostoka/ 
Changes in the situation in the country and regions of the Issuer's activities, the nature and frequency of 
such  changes,  and  risks  inherent  thereto  are  difficult  to  predict,  as  it  is  the  case  with  their  effect  on  the  future 
activities of the Issuer. Most of these risks are beyond the control of the Issuer due to their global scale. In case 
of  disruption  in  the  situation  in  Russia  or  the  regions,  which  may  adversely  affect  the  Issuer's  activities,  the 
Issuer's  management  will  undertake  a  number  of  actions  for  crisis  management  to  mitigate  to  the  greatest 
possible extent the adverse effect of the situation on the company. 
Risks  related  to  possible  military  conflicts,  imposition  of  a  state  of  emergency  or  strikes  in  the  country 

---