Ardnf haqqinda

AzərbAycAn respublikAsı

Dövlət neft fonDu

illik HesAbAt 2017

illik HesAbAt 2017

131

130

səviyyə 3 üzrə ədalətli dəyərin qiymətləndirilməsində istifadə olunan 

ilkin məlumatlar və qiymətləndirmə yanaşmaları aşağıdakı kimidir:

“qalereya Aktyor” ofis-ticarət mərkəzinin qiymətləndirilməsi za-

manı gəlir və satışların müqayisəsi yanaşmasından istifadə olun-

muşdur. əhəmiyyətli məlumat kimi 12% -14.8% civarında diskont 

dərəcəsindən və daha az fəal bazarlar üzrə uyğun qiymətlərdən 

istifadə  edilmişdir.  satışların  müqayisəsi  yanaşmasında  müqa-

yisə  edilən  ofislərin  satış  qiymətləri  bütün  ofis  ərazisi  üzrə  bir 

kvadrat metr üçün 160,000-304,000 Rus rublu (bir kvadrat metr 

üçün 4,720 AzN - 8,968 AzN) civarında müəyyən edilmişdir.

“78 seynt ceyms” ünvanında yerləşən daşınmaz əmlak komplek-

sinin qiymətləndirilməsi zamanı qalığın qiymətləndirilməsi yanaş-

masından  istifadə  edilmişdir.  əhəmiyyətli  məlumat  kimi  4.75% 

diskont dərəcəsi və bir kvadrat fut üçün 1,845 ingilis funt sterlinqi 

(4,222 AzN) məbləğində satış qiymətindən istifadə edilmişdir.

“scı 8 vandom meydanı” daşınmaz əmlak kompleksinin qiymət-

ləndirilməsi zamanı gəlirin kapitallaşdırılması, birbaşa müqayisə 

və  pul  axınlarının  diskontlaşdırılması  yanaşmalarından  istifadə 

edilmişdir.  hesabalama  zamanı  3.01%  ilkin  gəlirlilik  dərəcəsin-

dən istifadə edilmişdir.

“palazzo turati” ofis binasının qiymətləndirilməsi üçün pul axın-

larının  diskontlaşdırılması  proqnozları  əsasında  gəlir  yanaşma-

sından  istifadə  olunmuşdur.  qiymətləndirmə  zamanı  istifadə 

edilmiş  “nominal  qiymətə”  əsaslanan  diskont  dərəcələri  möv-

cud  lizinqin  müddətinin  başa  çatmasına  qədər  onun  icarəsin-

dən yaranan icarə gəlirlərinin 5.30%-nə və qüvvədə olan lizinqin 

müddəti başa çatdıqdan sonra yaranan nağd pul axınlarının re-

allaşması ilə əlaqədar risklər də nəzərə alınmaqla yekun inkişaf 

mərhələsi üzrə illik 4.40%-ə bərabərdir.

“payn Avenyu A qülləsi” ofis kompleksinin qiymətləndirilməsi zama-

nı 50% çəkili bazar və gəlir yanaşmasından istifadə etmişdir. hər iki 

qiymətləndirmə yanaşması üçün maksimum və minimum dəyər 

hesablanmışdır.  bazar  yanaşmasında  əhəmiyyətli  məlumat  kimi 

bir kvadrat metr üçün təxmini 7,090,000 koreya vonu və 7,840,000 

koreya vonu (11,280 AzN – 12,473 AzN) civarında qiymətdən istifadə 

edilmişdir.  gəlir  yanaşması  üçün  əhəmiyyətli  məlumat  kimi  5.2% 

-5.4% civarında diskont dərəcəsindən istifadə edilmişdir.

“kirarito  ginza”  ticarət  kompleksinin  qiymətləndirilməsi  zama-

nı gəlirin kapitallaşdırılması yanaşmasından istifadə edilmişdir. 

əhəmiyyətli  məlumat  kimi  müqayisəli  məlumatların  təhlili  və 

daşınmaz əmlak ilə bağlı risk mükafatlarını maliyyə aktivləri üzrə 

gəlirliyə əlavə etməklə hesablanmış 2.5% diskont dərəcəsindən 

istifadə  edilmişdir.  kompleksin  kapitallaşdırma  dərəcəsi  2.7% 

hesablanmışdır.

özəl kapital fondları pul axınlarının diskontlaşdırılması və ya ba-

zar yanaşmasından istifadə edilməklə qiymətləndirilir. qiymət-

ləndirmə  üçün  pul  axınlarının  diskontlaşdırılması  yanaşmasın-

dan istifadə olunur və burada diskont dərəcəsi əhəmiyyətli ilkin 

məlumat hesab edilir.

kapital  və  daşınmaz  əmlak  fondlarındakı  investisiyalar  üçün 

vergi və faiz xərclərindən əvvəlki gəlirlərin (ebıtDA) artması he-

sablanmış dəyərin yüksək olmasına gətirib çıxara bilər. bundan 

əlavə, bazarın olmadığı təqdirdə diskontun artması dəyərin azal-

masına səbəb ola bilər. Fond tərəfindən səviyyə 3-dəki pay alət-

lərinə  investisiyaların  ədalətli  dəyərinin  qiymətləndirilməsində 

istifadə  edilən  müşahidə  edilə  bilməyən  ilkin  məlumatlar  ara-

sında heç bir əlaqə müəyyən edilməmişdir.

31  dekabr  2017-ci  il  tarixində  başa  çatan  il  üzrə  ədalətli  dəyər 

iyerarxiyasının 3-cü səviyyəsi üzrə hərəkətlərin alətlərin növünə 

görə üzləşməsi aşağıda göstərilir:

Min Azərbaycan

Manatı ilə

Mənfəət və ya zərərdə əks

olunan ədalətli dəyərlə hesab-

lanmış digər qiymətli kağızlar

korporativ səhmlər

1 yanvar 2017-ci il

tarixinə ədalətli dəyər

737,966

il üzrə mənfəət və ya 

zərərdə tanınmış gəlir

50,686

sair məcmu gəlirlərdə 

tanınmış gəlir

35,517

Alışlar

616,078

31 dekabr 2017-ci il

tarixinə ədalətli dəyər

1,440,247

31  dekabr  2016-cı  il  tarixində  başa  çatan  il  üzrə  ədalətli  dəyər 

iyerarxiyasının 3-cü səviyyəsi üzrə hərəkətlərin alətlərin növünə 

görə üzləşməsi aşağıda göstərilir:

Min Azərbaycan

Manatı ilə

Mənfəət və ya zərərdə əks

olunan ədalətli dəyərlə hesab-

lanmış digər qiymətli kağızlar

korporativ səhmlər

1 yanvar 2016-cı il ta-

rixinə ədalətli dəyər

396,969

il üzrə mənfəət və ya 

zərərdə tanınmış zərər

65,313

sair məcmu gəlirlərdə 

tanınmış gəlir

28,115

Alışlar

247,569

31 dekabr 2016-cı il

tarixinə ədalətli dəyər

737,966

ədalətli dəyər iyerarxiyasının 2-ci səviyyəsində ədalətli dəyərin 

qiymətləndirilməsi  pul  vəsaitlərinin  diskontlaşdırılması  yanaş-

masından istifadə etməklə həyata keçirilmişdir. Fəal bazar qiy-

məti olmayan dəyişkən faizli maliyyə alətlərinin ədalətli dəyəri 

onların balans dəyərinə bərabərdir. Fəal bazar qiyməti olmayan 

sabit  faizli  maliyyə  alətlərinin  ədalətli  dəyəri  analoji  kredit  ris-

kinə və ödəmə müddətinə malik olan yeni alətlər üçün mövcud 

faiz dərəcələrini tətbiq etməklə diskont edilmiş gələcək pul və-

saitlərinin hərəkəti metoduna əsaslanır.

23. MALİYYƏ RİSKLƏRİNİN İDARƏ EDİLMƏSİ

Risklərin idarə edilməsi Fondun əməliyyatlarının mühüm ele-

mentidir. Fondun əməliyyatlarına xas olan risklər kredit riskinə, 

likvidlik,  bazar  və  əməliyyat  risklərinə  aiddir.  həmin  risklərlə 

bağlı  Fondun  risklərin  idarə  edilməsi  siyasəti  aşağıda  icmal 

edilir.

Kredit  riski.  Fond  kredit  riskinə  məruzdur  ki,  bu,  maliyyə  öhdəliyi 

olan bir tərəfin öhdəliyini yerinə yetirməməsi və nəticədə digər tərə-

fin maliyyə zərərinə məruz qalması riskidir. Fondun pul vəsaitləri və 

pul vəsaitlərinin ekvivalentləri və investisiyaları kredit riskinə məruz 

qala bilər. Fond kredit risklərini Azərbaycan Respublikası preziden-

tinin 19 iyun 2001-ci il tarixli 511 nömrəli Fərmanı ilə təsdiq edilmiş, 21 

dekabr 2001-ci il tarixli 607 nömrəli Fərmanı, 1 mart 2005-ci il tarixli 

202 saylı Fərmanı, 10 fevral 2010-cu il tarixli 216 nömrəli Fərmanı, 27 

oktyabr 2011-ci il tarixli 519 nömrəli Fərmanı ilə əlavə və dəyişikliklər 

edilmiş “Azərbaycan Respublikası Dövlət Neft Fondunun valyuta və-

saitinin saxlanılması, yerləşdirilməsi və idarə edilməsi qaydaları”na 

(bundan sonra birlikdə “qaydalar”) müvafiq olaraq idarə edir.

kredit riski investisiya aktivlərinin düzgün seçilməsi, investisiya 

aktivlərinin kredit keyfiyyəti və hər investisiya aktivi üzrə inves-

tisiya məbləğinin limitlərinin müəyyən edilməsi ilə idarə olunur 

və nəzarət altında saxlanılır.

ədalətli dəyərin ədalətli dəyər iyerarxiyalarının səviyyələri üzrə təhlili və ədalətli dəyərlə qiymətləndirilməyən aktivlərin balans dəyə-

ri aşağıdakı cədvəldə göstərilir:

(b) Ədalətli dəyərlə qiymətləndirilməyən, lakin ədalətli dəyəri açıqlanan aktiv və öhdəliklər

Min Azərbaycan

Manatı ilə

31 dekabr 2017

31 dekabr 2016

səviyyə 1

səviyyə 2

səviyyə 3

balans

dəyəri

səviyyə 1

səviyyə 2

səviyyə 3

balans

dəyəri

AktiVləR

Amortizasiya 

edilmiş dəyərdə 

maliyyə aktivləri

- korporativ

istiqrazlar

-

5,337,216

-

5,337,216

-

5,520,679

-

5,520,679

Sair maliyyə

aktivləri

- Debitor borcları

-

2,397

-

2,397

-

20,417

-

20,417

Cəmi aktivlər

-

5,339,613

-

5,339,613

-

5,541,096

-

5,541,096

ÖHDəlikləR

Sair borc

öhdəlikləri

- müddətli kredit

-

469,979

-

469,979

-

472,007

-

472,007

Sair maliyyə 

öhdəlikləri

- kreditor borcları

-

15,566

-

15,566

-

12,650

-

12,650

Cəmi öhdəliklər

-

485,545

-

485,545

-

484,657

-

484,657

ARDNF-NİN KONSOLİDASİYA EDİLMİŞ MALİYYƏ HESABATLARI

---