Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
43 
 
Financial  liabilities  to  “Other  lenders”  principally  concern  the  price  adjustment  contractual 
mechanism,  based  on  the  net  working  capital  and  net  financial  position  at  the  acquisition  date, 
adopted  for  the  acquisition  of  the  Canson  Group,  with  F.I.L.A.  S.p.A.  recognising  Euro  15,572 
thousand to the counterparties involved in the business combination.  
 
Receivables at December 31, 2015 and 2016 were as follows: 
 
Euro thousands
December 31, 2016
December 31, 2015
Trade Receivables
102,689
69,598
Tax Receivables
4,070
3,375
Other Receivables
4,314
3,838
Prepayments and Accrued Income
2,509
920
Total 
113,582
77,731
 
 
Payables at December 31, 2016 were as follows: 
 
Euro thousands
December 31, 2016
December 31, 2015
Trade Payables
63,170
38,412
Tax Payables
5,291
4,775
Other Payables
20,490
8,787
Accrued Liabilities & Def.Income
1,494
1,011
Total
90,445
52,985
 
 
In relation to “Trade and Other Payables” and “Trade and Other Receivables”, reference should be 
made to “Note 9.A - Trade and Other Receivables” and “Note 20.A - Trade and Other Payables”. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
44 
 
Sensitivity Analysis 
In accordance with IFRS 7 and further to that outlined in the “Directors’ Report – Financial Risks”, 
the following is reported: 
 
Currency risk 
Net exposure of the main currencies:   
 
(in Euro thousands)
USD
MXN
CNY
USD
MXN
CNY
Trade Receivables
25,309
               
519,389
             
7,960
                 
9,036
                 
509,860
             
0
                       
Financial Assets
60,285
               
7,378
                 
1,761
                 
541
                   
6,314
                 
381
                   
Financial Liabilities
(15,037)
              
(389,424)
            
(29,913)
              
(17,958)
              
(435,952)
            
(41,536)
              
Trade Payables
(10,430)
              
(147,461)
            
(22,756)
              
(2,888)
               
(79,127)
              
(26,574)
              
Net Balance sheet Exposure
60,126
             
(10,118)
            
(42,949)
            
(11,269)
            
1,095
               
(67,729)
            
December 31, 2016
December 31, 2015
 
 
The impact on the income statement and balance sheet, both negative, following an increase of 10% 
in the exchange rate of the main foreign currencies against the Euro, would total approx. Euro 4,611 
thousand (Euro 1,807 thousand at December 31, 2015).  
 
Closing exchange rates applied: 
 
Currency
December 31, 2016
December 31, 2015
USD /€
1.054
                         
1.089
                         
MXN /€
21.772
                       
18.915
                       
CNY /€
7.320
                         
7.061
                         
Year-End Exchange Rate
 
 
effect of a 10% increase on the Euro exchange rate:   
 
Currency
December 31, 2016
December 31, 2015
USD /€
5,185
                         
(941)
                           
MXN /€
(42)
                            
5
                               
CNY /€
(533)
                           
(872)
                           
Total
4,611
                        
(1,807)
                       
Change in Equity
 
Interest rate risk 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
45 
 
The  current  F.I.L.A.  Group  policy  is  to  maintain  variable  interest  rates,  monitoring  the  interest  rate 
curve. 
 
The financial assets and liabilities at variable rates are reported below: 
 
Euro thousands
December 31, 2016
December 31, 2015
Financial Liabilities
283,586
                    
70,049
                      
Financial assets/liabilities at variable rate
283,586
                    
70,049
                     
 
 
The  financial  instruments  at  variable  rates  typically  include  liquidity,  loans  granted  to  a  number  of 
Group companies and part of the financial payables.  
 
A  change  of  100  “basis  points”  in  the  interest  rates  applicable  to  financial  assets  and  liabilities  at 
variable  rates  in  place  at  December  31,  2016  would  result  in  the  following  income  statement  and 
balance sheet impacts on an annualised basis.  
 
Euro thousands
+ 100 bps
- 100 bps
December 31, 2016
Financial Assets/Liabilities at Variable Rate
2,836
(2,836)
December 31, 2015
Financial Assets/Liabilities at Variable Rate
700
(700)
Equity
Change 100 bps
 
 
The  same  variables  are  maintained  to  establish  the  income  statement  and  balance  sheet  impact  at 
December 31, 2016.  
 
 
 
 
 
 
 
 

---