Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
172 
 
incurred compared to the net Fair Value at the acquisition date of assets and liabilities or of business 
units.  The  goodwill  relating  to  investments  measured  at  equity  is  included  in  the  value  of  the 
investments.  
This is not subject to systematic amortisation but an impairment test is made annually on the carrying 
amount in the accounts. This test is made with reference to the “cash generating unit” to which the 
goodwill is attributed. Any reduction in value of the goodwill is recorded where the recoverable value 
of the goodwill is lower than the carrying amount; the carrying amount is the higher between the Fair 
Value  of  a  cash  generating  unit,  less  selling  costs,  and  the  value  in  use,  represented  by  the  present 
value  of  the  estimated  revenue  streams  for  the  years  of  operation  of  the  cash  generating  units  and 
deriving from its disposal at the end of the useful life.  
The  principal  assumptions  adopted  in  the  determination  of  the  value  in  use  of  the  “cash  generating 
units”, or rather the present value of the estimated future cash flows which is expected to derive from 
the continuing use of the activities, relates to the discount rate and the growth rate.  
In particular, the F.I.L.A.  Group utilised the discount rate which it considers correctly expresses the 
market  valuations,  at  the  date  of  the  estimate,  of  the  present  value  of  money  and  the  specific  risks 
related to the individual cash generating units.  
The operating cash flow forecasts derive from the most recent budgets and long-term plans prepared 
by the F.I.L.A. Group. 
The cash flow forecasts refer to current business conditions, therefore they do not include cash flows 
related to events of an extraordinary nature.   
The  forecasts  are  based  on  reasonableness  and  consistency  relating  to  future  general  expenses, 
expected  capital  investments,  financial  conditions,  as  well  as  macro-economic  assumptions,  with 
particular  reference  to  increases  in  product  prices,  which  take  into  account  expected  inflation  rates. 
The results of the “impairment tests” did not generate in the previous year permanent losses in value.   
In the event of a write-down for impairment, the value of goodwill may not be restated. 
Reference  should  be  made  to  Note  1  of  the  separate  and  consolidated  financial  statements  of  the 
Group for further information on the indicators utilised for the impairment analysis at December 31, 
2016. 
 
Intangible assets with definite useful lives 
Intangible assets with definite useful lives are amortised on a straight line basis over their useful life 
to take account of the residual possibility of utilisation.  Amortisation commences when the asset is 
available for use.  
 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
173 
 
The amortisation policies adopted by the Group provide for:  

 
Trademarks: based on the useful life 

 
Concessions,  Licences  and  Patents:  based  on  the  duration  relating  to  the  right  under 
concession or license and based on the duration of the patent; 

 
Other intangible assets: 3 years. 
 
Research and development costs  
Research and development costs are recorded in the income statement in the year incurred, with the 
exception of development costs recorded under “Intangible assets”, when they satisfy the following 
conditions: 

 
the project is clearly identified and the related costs are reliably identifiable and measurable; 

 
the technical feasibility of the project is demonstrated; 

 
the  intention  to  complete  the  project  and  sell  the  assets  generated  from  the  project  are 
demonstrated; 

 
a  potential  market  exists  or,  in  the  case  of  internal  use,  the  use  of  the  intangible  asset  is 
demonstrated  for  the  production  of  the  intangible  assets  generated  by  the  project;  
 

 
the technical and financial resources necessary for the completion of the project are available; 

 
the intangible asset will generate probable future economic benefits.  
Amortisation of development costs recorded under intangible assets begins from the date in which the 
result  generated  from  the  project  is  commercialised.  Amortisation  is  calculated,  on  a  straight-line 
basis, over the useful life of the project.  
 
Property, plant and equipment 
Property, plant and equipment are measured at purchase cost, net of accumulated depreciation and any 
loss in value. The cost includes all charges directly incurred for the purchase and/or production. The 
interest charge on loans for the purchase and the construction of tangible fixed assets, which would 
not have been incurred if the investment was not made, are not capitalised but expensed to the income 
statement based on the accruals of the costs. Where an asset relating to property, plant and equipment 
is  composed  of  various  components  with  differing  useful  lives,  these  components  are  recorded 
separately  (significant  components)  and  depreciated  separately.  Property,  plant  and  machinery 
acquired through business combinations are recognised in the financial statements at fair value at the 
acquisition date. 

---