Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
174 
 
The expense incurred for maintenance and repairs are directly charged to the income statement in the 
year in which they are incurred. The costs for improvements, modernisation and transformation of an 
incremental nature of tangible fixed assets are allocated as an asset. 
The  purchase  price  or  construction  cost  is  net  of  public  grants  which  are  recognised  when  the 
conditions for their concession are confirmed. At the date of the present financial statements there are 
no public grants recorded as a reduction within “Property, Plant and Equipment”.  
The initial value of property, plant and equipment is adjusted for depreciation on a systematic basis, 
calculated on a straight-line basis monthly, when the asset is available and ready for use, based on the 
estimated useful life. 
 
The estimated useful lives for the current and previous years are as follows: 

 
Buildings  
25 years 

 
Plant and machinery 
8.7 years 

 
Equipment 
2.5 years 

 
Other intangible assets: 
 

 
Office equipment: 
8.3 years 

 
Furniture and EDP: 
5 years 

 
Transport vehicles: 
 5years 

 
Motor vehicles: 
4 years 

 
Other: 
4 years 
 
Finance leases 
The assets held through finance lease contracts, where the majority of the risks and rewards related to 
the ownership of an asset have been transferred to the F.I.L.A. Group, are recognised as assets at their 
fair value or, if lower, at the present value of the minimum lease payments, including any redemption 
amounts  to  be  paid.  The  corresponding  liability  due  to  the  lessor  is  recorded  under  “Financial 
Liabilities”.  The  assets  are  depreciated  applying  the  criteria  and  rates  previously  indicated  for  the 
account  “Property,  Plant  and  Equipment”,  except  where  the  duration  of  the  lease  contract  is  lower 
than the useful life and there is not a reasonable certainty of the transfer of ownership of the asset at 
the  normal  expiry  date  of  the  contract;  in  this  case,  depreciation  is  over  the  duration  of  the  lease 
contract. 
The leased assets where the lessor bears the majority of the risks and rewards related to an asset are 
recorded as operating leases. Costs related to operating leases are recognised on a straight-line basis 
over the duration of the lease. 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
175 
 
Loss in value of non-financial assets 
At each reporting date, the intangible and tangible fixed assets are analysed to identify the existence 
of any indicators, either internally or externally to the Group, of impairment. Where these indications 
exist,  an  estimate  of  the  recoverable  value  of  the  above-mentioned  assets  is  made,  recording  any 
write-down in the income statement. In the case of goodwill and other indefinite intangible assets, this 
estimate is made annually independently of the existence of such indicators.  The recoverable value of 
an  asset is the  higher  between the  fair  value  less  costs  to  sell  and  its  value  in  use. The  fair  value is 
estimated on the basis of the values in an active market, from recent transactions or on the basis of the 
best  information  available  to  reflect  the  amount  which  the  entity  could  obtain  from  the  sale  of  the 
asset. The value in use is the present value of the expected future cash flows to be derived from an 
asset.  In  defining  the  value  in  use,  the  expected  future  cash  flows  are  discounted  utilising  a  pre-tax 
discount rate that reflects the current market assessment of the time value of money, and the specific 
risks of the asset.  
For  an  asset  that  does  not  generate  sufficient  independent  cash  flows,  the  realisable  value  is 
determined in relation to the cash-generating unit to which the asset belongs. A reduction in value is 
recognised in the income statement when the carrying amount of the asset, or of the cash-generating 
unit to which it is allocated, is higher than the recoverable amount.  
The  losses  in  value  of  cash  generating  units  are  firstly  attributed  to  the  reduction  in  the  carrying 
amount of any goodwill allocated to the cash generating unit and, thereafter, to a reduction of other 
assets, in proportion to their carrying amount. The losses relating to goodwill may not be restated.  In 
relation  to  assets  other  than  goodwill,  where  the  reasons  for  the  write-down  no  longer  exist,  the 
carrying  amount  of  the  asset  is  restated  through  the  income  statement,  up  to  the  value  at  which  the 
asset would be recorded if no write-down had taken place and amortisation had been recorded. 
 
Equity investments 
Investments in companies represent investments in the share capital of enterprises.
 
 
Investments in companies are carried at acquisition or subscription cost, adjusted for any impairment, 
and measured under the cost method.  Where the reasons for a write-down no longer exist, the original 
value is restated. 
 
 
 
 

---