Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
178 
 
Production  costs  include,  in  addition to  the  costs  of  the  materials  used,  as  defined  above,  the  direct 
and  indirect  industrial  costs  allocated.  The  indirect  costs  were  allocated  based  on  the  normal 
production capacity of the plant.   
Distribution costs were excluded from purchase cost and production cost. 
 
Provisions for risks and charges  
Provisions  for  risks  and  charges  are  recognised  where  the  Group  has  a  current  obligation,  legal  or 
implied, deriving from a past event and it is probable that compliance with the obligation will result in 
a charge and the amount of the obligation can be reasonably estimated. 
 
Provisions  are  recorded  at  the  value  representing  the  best  estimate  of  the  amount  that  the  company 
would  pay  to  discharge  the  obligation  or  to  transfer  it  to  a third  party.  When  the  financial  effect  of 
time is significant and the payment dates of the obligations can be reliably estimated, the provision is 
discounted. The rate used in the determination of the present value of the liability reflects the current 
market values and includes the further effects relating to the specific risk associated to each liability. 
The increase of the provision due to the passage of time is recognised in the income statement account 
“Financial income/(charges)”.  
The provisions are periodically updated to reflect the changes in the estimate of the costs, of the time 
period and of the discount rate; the revision of estimates are recorded in the same income statement 
accounts  in  which  the  provision  was  recorded,  or  when  the  liability  relates  to  an  asset,  against  the 
asset account to which it refers. 
 
The notes illustrate the potential liabilities represented by: (i) possible obligations (but not probable) 
deriving from past events, whose existence will be confirmed only on the occurrence or otherwise of 
one or more uncertain future events not fully under the control of the entity; (ii) current obligations 
deriving from past events whose amount cannot be reliably estimated or whose fulfilment will likely 
not incur a charge. 
 
Restructuring provisions 
Restructuring provisions are recognised where a detailed formal programme has been approved which 
has raised a valid expectation among third parties that the company will carry out the restructuring by 
starting to implement that plan or announcing its main features to those affected by it.  
 
 
 

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Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
179 
 
Employee benefits 
All employee benefits are measured and reflected in the financial statements on an accruals basis.  
 
Defined contribution plans 
Defined  contribution  plans  are  post-employment  benefit  plans  under  which  the  entity  pays  fixed 
contributions  to  a  separate  entity  and  will  not  have  a  legal  or  implied  obligation  to  pay  further 
contributions. The contributions to be paid to defined contribution plans are recognised as costs in the 
income statement when incurred. Contributions paid in advance are recognised under assets up to the 
advanced payment which will determine a reduction in future payments or a reimbursement. 
 
Defined benefit plans  
Defined  benefit  plans  are  post-employment  benefit  plans  other  than  defined  contribution  plans.  The 
net obligation of the Group deriving from defined benefit plans is calculated separately for each plan 
estimating the amount of the future benefit which the employees matured in exchange for the services 
provided  in the  current  and  previous  years;  this  benefit  is  discounted to  calculate  the  present  value, 
while any costs relating to past services not recorded in the financial statements and the Fair Value of 
any  assets  to  service  the  plan  are  deducted  from  liabilities.      The  discount  rate  is  the  return,  at  the 
reporting  date,  of  the  primary  obligations  whose  maturity  date  approximates  the  terms  of  the 
obligations  of  the  Group  and  which  are  expressed  in  the  same  currency  in  which  it  is  expected  the 
benefits will be paid.  The calculation is made by an independent actuary utilising the projected credit 
unit method.  
 
Where the calculation generates a benefit for the Group, the asset recognised is limited to the total, net 
of  all  costs  relating  to  past  services  not  recognised  and  the  present  value  of  all  economic  benefits 
available in the form of refunds from the plan or reductions in future contributions to the plan. Where 
improvements are made to the plan benefits, the portion of increased benefits relating to past services 
is recognised as an expense on a straight-line basis over the average period until the benefits become 
vested.  If  the  benefits  mature  immediately,  the  cost  is  recognised  immediately  in  the  income 
statement.  
The Group records all actuarial gains and losses from a defined benefit plan directly and immediately 
to equity. 
In relation to the Post-Employment Benefit Provision, following the amendments to Law No. 296 of 
December 27, 2006 and subsequent Decrees and Regulations (“Pension Reform”) issued in the first 
months of 2007, the Parent Company F.I.L.A. S.p.A. adopted the following accounting treatment: 

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