“Maliyyə inkluzivliyi: nə? necə? Azərbaycan iqtisadiyyatı timsalında.”

[7]

 

 



 

Access  to  financial  services  and  resources  –  depends  on  the  current 

situation of the market, its regulation frames and the technological environment. 



 

Usage  of  financial  services  and  resources  –  includes  information  on 

consumer  potential  to  use  financial  services  (e.g.,  possibility  to  pay  via  POS 

terminals,  availability  of  bank  service  units  in  rural  areas),  and  how  regular  and 

frequent the usage is. 



 

Quality  of  financial  services  and  resources  –  identifies  to  what  extend 

financial  services  and  products  meet  consumer  demand.  Moreover,  the  range  of 

provided  products  and  services,  the  level  of  consumers’  financial  literacy  that 

allow them to benefit from those services, as well as consumer finance protection 

during the overall process are part of the indicated statement. 

Realization of financial inclusion targets directly depends on sound, resilient 

and  effective  financial  infrastructure  in  the  first  instance.  Financial  infrastructure 

both  ensures  effective,  safe  and  easy  access  of  economic  agents  to  financial 

resources and services, and cost effective and low risk services by financial service 

providers.  3  elements  of  the  financial  infrastructure  have  a  significant  effect  on 

discharge of the above functions: 

i.

 

The secured transactions mechanism; 

ii.

 

The credit reporting system; 

iii.

 

Payment systems. 

    Certain  books  include  availability  of  unified  systems  that  allow 

identification  of  persons  to  the  ranks  of  infrastructural  elements  contributing  to 

financial inclusion. A related detailed analysis was conducted within this research. 

To note, there is a unified electronic database of ID cards in place in Azerbaijan. 

The secured transactions mechanism

 

Credit  institutions  require  collateral  from  borrowers  to  prevent  information 

asymmetry  and  minimize  credit  risks  likely  to  occur  in  future.  The  survey  by 

World Bank experts in 100 countries across the world suggests that, collateral was 

---

[8]

 

 

requried in 75% of credit requests.

1

 In some instances business subjects refused to 

apply for a bank loan due to insufficiency or lack of collateral, while in most cases 

banks  denied  to  grant  loans  because  of  the  said  reasons.  The  following  chart 

displays the situation across regions: 

 

Chart 1. Indicators of denial to issue loans due to insufficient collateral across 

regions

2

.

 

 

                                                           

1 Inessa  Love,  Sole  Martínez  Pería  and  Sandeep  Singh.  “Collateral  Registries  for  Movable  Assets:  Does  their 

Introduction Spur Firms’ Access to Finance?” January, 2013 

2 Safavian,  Mehnaz;  Fleisig,  Heywood;  Steinbuks,  Jevgenijs.  2006. Unlocking  Dead  Capital. Viewpoint:  Public 

Policy for the Private Sector; Note No. 307. 

 

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Africa

Eastern Asia Europe &

Central Asia

Latin

America

Southern

Asia

---

[9]

 

 

 

Chart 2. Indicators of refusal by business subjects to apply for loans due to high 

collateral requirements across regions

3

. 

Attaching a particular attention to one aspect experts identified that 78% of 

capital  resereves  of  business  subjects  of  developing  countries  was  in  movable 

assets  –  vehicles,  equipment,  debtor  claims,  while  22%  in  real  estate

4

.  OECD 

countries  and  developing  markets  differ  on  the  appropriate  indicator.  The 

following table displays the LTV in OECD countries and developing markets: 

LTV ratios 

Type of collateral 

OECD 

Developing economies 

Simple  

Complex 

Real estate 

up to 90% 

up to 80% 

cities: 60-80% 

regions: 30-60% 

Movable assets, including 

Vehicles 

up to 100% 

70-100% 

60-85% 

Equipment 

up to 80% 

up to 80% 

60-80% 

                                                           

3

 Safavian, Mehnaz; Fleisig, Heywood; Steinbuks, Jevgenijs. 2006. Unlocking Dead Capital. Viewpoint: Public 

Policy for the Private Sector; Note No. 307. 

4

 Alvarez de la Campa, 2011 

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Africa

Eastern Asia

Europe &

Central Asia

Latin

America

Southern

Asia

---

[10]

 

 

LTV ratios 

Type of collateral 

OECD 

Developing economies 

Simple  

Complex 

(secondary 

collateral) 

Claims 

up to 80% 

up to 50% 

Secondary 

collateral 

Reserves  

up to 50% 

Secondary 

collateral 

Secondary 

collateral 

Table 1. LTV ratios by types of collateral

5

. 

The ‘simple’ category in the above table includes modern, while ‘complex’ 

includes the non-reformed secured transactions system. 

It should be noted that not all creditors seem eager to accept movable assets 

as  collateral.    Hence,  the  basic  premise  is  to  have  an  accurately  elaborated 

normative  –  legal  frame  in  place  for  relevant  transactions.  Movable  property  in 

circulation  becomes  ‘dead  capital’  without  a  regulatory  basis

6

.  We  will  present 

situations-based calculations of the said capital within the following chapters of the 

study. 

A  secured  transaction  is  defined  as  the  transaction  where  a  borrower 

(pledger) delivers a creditor (pledgee) the right to dispose of a movable property to 

meet  a  liability  and  assigns  other  rights. The  main  implementation  mechanism  of 

secured transactions is registers that establish rights over movable property.  

According  to  World  Bank  experts

7

,  a  register  of  movable  property  should 

meet the following parameters to be effective: 

1.

 

A warning based system – no movable assets related document should be 

delivered,  and  no  verification  maintained  with  respect  to  legalness  of  registered 

operations; 

                                                           

5

 Source: IFC 

6

 Fleisig, 2006

 

7

 

http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/fbef87804c2ab1dda285eaf12db12449/Registry+survey+report.pdf?MOD=AJPERES

 

 

---