Microsoft Word 1060-frontespizio doc

7.  Conclusions 

 

We have examined intergenerational mobility in the very long run, using a 

unique dataset that combines the tax records from the Italian city of Florence in 

1427 and in 2011, and exploiting a favorable setting for this kind of analysis.  

We  have  found that earnings elasticity, across generations that are six 

centuries apart, is positive and statistically significant. Its point estimate is about 

0.04, much higher than that predicted by traditional models of intergenerational 

mobility. We also find evidence of an even stronger real wealth inheritance and of 

persistence in certain elite professions. Simple descriptive analysis from transition 

matrices also indicates the existence of a glass floor that protects descendants of 

the upper class from falling down the economic ladder. Our findings on elasticities 

are robust to a number of sensitivity checks, particularly to the lineage imputation 

and to the potential selectivity bias due to the heterogeneous survival rates across 

families.  

We also provide two tentative  explanations (and the  related empirical 

support) for the surprisingly low level of mobility: first, mobility in the past was 

much lower than it is today; second, social status and other unobservable variables 

may also be highly persistent, implying that earnings elasticity might not decline 

geometrically, as commonly thought. 

In our view, looking for the same evidence in different cities or nations and 

shedding light on the underlying mechanism behind socioeconomic persistence in 

the long run represent promising directions for future research. 

 

23 

 

---

References 

 

Aaronson, D. and B. Mazumder (2008), Intergenerational economic mobility 

in the United States, 1940 to 2000, Journal of Human Resources, 43, pp. 139-172.  

Becker, G.S. and N. Tomes (1986), Human capital and the rise and the fall of 

families, Journal of Labor Economics, 4, pp. 1-39 

Björklund A. and M. Jäntti (1997), Intergenerational income mobility in 

Sweden compared to the United States, American Economic Review, 87, pp. 1009-

1018. 

Black, S.E. and P.J. Devereux (2011), Recent developments in 

intergenerational mobility, in O. Ashenfelter and D. Card (eds.), Handbook in Labor 

Economics

, North Holland. 

Borjas, G.J. (1987), Self-selection and the earnings of immigrants, American 

Economic Review

, 77, pp. 531-553. 

Borjas, G.J. (1993), The intergenerational mobility of immigrants, Journal of 

Labor Economics

, 11, pp. 113-135. 

Card, D. (2005), Is the new immigration really so bad? Economic Journal, 115, 

pp. 300-323. 

Chan, T.W. and V. Boliver (2013), The grandparents effect in social mobility: 

Evidence from British birth cohort studies, American Sociological Review, 78, pp. 

662-678. 

Chetty, R., N. Hendren, P. Kline and E. Saez (2014), Where is the land of 

opportunity? The geography of intergenerational mobility in the United States, 

Quarterly Journal of Economics

, 129, pp. 1553-1623. 

Ciapanna, E., M. Taboga and E. Viviano (2015), Sectoral differences in 

managers’ compensation: Insights from a matching model, working paper, Bank of 

Italy. 

Clark, G. (2014), The son also rises: Surnames and the history of social mobility, 

Princeton: Princeton University Press. 

Clark, G. and N. Cummins (2009), Urbanization, mortality, and fertility in 

Malthusian England, American Economic Review: Papers & Proceedings, 99, pp. 242-

247. 

Clark, G. and N. Cummins (2014), Intergenerational wealth mobility in 

England, 1858-2012: Surnames and social mobility, Economic Journal, 125, pp. 61-

85. 

24 

 

---

Collado, M.D., I. Ortuño-Ortin and A. Romeu (2012), Long-run 

intergenerational social mobility and the distribution of surnames, working paper, 

Universidad de Alicante. 

Corak, M. (2013), Income inequality, equality of opportunity, and 

intergenerational mobility, Journal of Economic Perspectives, 27, pp. 79-102. 

Erikson, R. and J.H. Goldthorpe (1992), The constant flux: A study of class 

mobility in industrial societies

, Oxford: Clarendon Press. 

Güell, M., M. Pellizzari, G. Pica and J.V. Rodriguez Mora (2015a), Correlating 

social mobility and economic outcomes, unpublished paper. 

Güell, M., J.V. Rodriguez Mora and C.I. Telmer (2015b), Intergenerational 

mobility and the informational content of surnames, Review of Economic Studies, 

82, pp. 693-735. 

Herlihy, D. and C. Klapisch-Zuber (1985), Tuscans and their families: A study 

of the Florentine Catasto of 1427

, New Haven: Yale University Press. 

Inoue, A. and G. Solon (2010), Two-sample instrumental variables estimators, 

Review of Economics and Statistics

, 92, pp. 557-561.  

Jones, L.E., A. Schoonbroodt and M. Tertilt (2010), Fertility theories: Can they 

explain the negative fertility-income relationship? In J.B. Shoven (ed.), Demography 

and the economy

, University of Chicago Press. 

Laband, D.N. and B.F. Lentz (1992), Self-recruitment in the legal profession, 

Journal of Labor Economics

, 10, pp. 182-201. 

Lentz, B.F. and D.N. Laband (1989), Why so many children of doctors become 

doctors, Journal of Human Resources, 24, pp. 396-413. 

Lindahl, M., M. Palme, S. Sandgren Massih and A. Sjögren (2015), Long-term 

intergenerational persistence of human capital: An empirical analysis of four 

generations, Journal of Human Resources, 50, pp. 1-33. 

Marino, M.R. and R. Zizza (2011), Personal income tax evasion in Italy: an 

estimate by taxpayer’s type, in M. Pickhardt and A. Prinz (eds.), Tax evasion and the 

shadow economy

, Cheltenham: Edward Elgar. 

Milanovic, B., P.H. Lindert and J.G. Williamson (2011), Pre-industrial 

inequality, Economic Journal, 121, pp. 255-272. 

Mocetti, S. (2007), Intergenerational earnings mobility in Italy, B.E. Journal of 

Economic Analysis and Policy

, 7, (2). 

Mocetti, S. (2016),  Dynasties in professions and the role of rents and 

regulation: Evidence from Italian pharmacies, Journal of Public Economics, 133, pp. 

1-10. 

25 

 

---