Official Journal L 236

The net capacity reductions shown in Annex 2 are minima and

actual net capacity reductions to be achieved and the time

frame for doing so will be established on the basis of

Poland's

final

restructuring

programme

and

individual

business plans under the Europe Agreement, taking into

account the objective to ensure the viability of benefiting

companies by 31 December 2006.

8.

The business plan for the benefiting company PHS shall

be implemented. In particular:

(a) restructuring efforts shall concentrate on the following:

— reorganising PHS production facilities on a product

basis and ensuring horizontal organisation by function

(purchasing, production, sales),

— establishing in PHS a unified management structure

enabling full realisation of synergies in the consoli-

dation,

— evolving the strategic focus of PHS from being

production oriented to being marketing oriented,

— improving the efficiency and effectiveness of PHS

business management and also ensuring better control

of direct sales,

— PHS reviewing, on the basis of sound economic

considerations, the strategy of spin-off companies and,

where appropriate, reintegrating services into the parent

company,

— PHS reviewing its product mix, reducing over-capacity

on long semi-finished products and generally moving

further into the higher value added product market,

— PHS investing in order to achieve a higher quality of

finished products; special attention shall be given to

attaining by the date set in the timetable for the

implementation of the PHS restructuring programme

and at the latest by the end of 2006 3-Sigma

production quality level at the PHS site in Kraków;

(b) cost savings shall be maximised in PHS during the restruc-

turing period through energy efficiency gains, improved

purchasing and ensuring productivity yields comparable

to European Union levels;

(c) employment restructuring shall be implemented; levels of

productivity comparable to those obtained by EU steel

industry product groups shall be reached

by 31

December 2006, based on consolidated figures including

indirect employment in the wholly owned service

companies;

(d) any privatisation shall be on a basis that respects the need

for transparency and fully respects the commercial value of

PHS. No further State aid shall be granted as part of the

sale.

9.

The business plan for the other benefiting companies

shall be implemented. In particular:

(a) for all of the other benefiting companies, restructuring

efforts shall concentrate on the following:

— evolving the strategic focus from being production

oriented to being marketing oriented,

— improving the efficiency and effectiveness of the

companies' business management and also ensuring

better control of direct sales,

— reviewing,

on

the

basis

of

sound

economic

considerations, the strategy of spin-off companies and,

where appropriate, reintegrating services into the parent

companies;

(b) for Huta Bankowa, implementing the cost savings

programme;

(c) for Huta Buczek, obtaining the necessary financial support

from creditors and local financial institutions and

implementing the cost savings programme, including

reducing the investment cost by adapting existing

production facilities;

(d) for

Huta

Łabe˛dy,

implementing

the

cost

savings

programme and reducing reliance on the mining industry;

(e) for Huta Pokój, achieving international productivity

standards

in

the

subsidiaries,

implementing

energy

consumption

savings

and

cancelling

the

proposed

investment in the processing and construction department;

(f) for Huta Batory, reaching agreement with creditors and

financial institutions on debt rescheduling and investment

loans. The company shall also ensure substantial additional

cost savings associated with employment restructuring and

improved yields;

(g) or Huta Andrzej, securing a stable financial base for its

development by negotiating an agreement between the

company's current lenders, long-term creditors, trade

creditors and financial institutions. Additional investments

in the hot tube mill as well as the implementation of the

staff reduction programme must take place,

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(h) for Huta L.W., carrying out investments in relation to the

company's hot rolling mills project, lifting equipment, and

environmental standing. This company shall also achieve

higher productivity levels, through staff restructuring and

reducing the costs of external services.

10.

Any subsequent changes in the overall restructuring

plan and the individual plans must be agreed by the

Commission and, where appropriate, by the Council.

11.

The implementation of the restructuring shall take place

under conditions of full transparency and on the basis of sound

market economy principles.

12.

The Commission and the Council shall closely monitor

the implementation of the restructuring and the fulfilment of

the conditions set out in this Protocol concerning viability,

state aid and capacity reductions before and after accession,

until the end of the restructuring period, in accordance with

paragraphs 13 to 18. For this purpose the Commission shall

report to the Council.

13.

In addition to the monitoring of State aid, the

Commission and the Council shall monitor the restructuring

benchmarks set out in Annex 3.

14.

Monitoring shall include an independent evaluation to

be carried out in 2003, 2004, 2005 and 2006. The

Commission's viability test shall be applied and productivity

shall be measured as part of the evaluation.

15.

Poland shall cooperate fully with all the arrangements

for monitoring. In particular:

— Poland shall supply the Commission with 6-monthly

reports concerning the restructuring of the benefiting

companies, no later than 15 March and 15 September of

each year until the end of the restructuring period,

— the first report shall reach the Commission by 15 March

2003 and the last report by 15 March 2007, unless the

Commission decides otherwise,

— the reports shall contain all the information necessary to

monitor the restructuring process, the State aid and the

reduction and use of capacity and shall provide sufficient

financial data to allow an assessment to be made of

whether the conditions and requirements contained in

this Protocol have been fulfilled. The reports shall at the

least contain the information set out in Annex 4, which the

Commission reserves the right to modify in line with its

experiences during the monitoring process. In addition to

the individual business reports of the companies listed in

Annex 1, there shall also be a report on the overall

situation of the Polish steel sector, including recent macro-

economic developments,

— all additional information necessary for the independent

evaluation provided for in paragraph 14 must, furthermore,

be provided by Poland,

— Poland shall oblige the benefiting companies to disclose all

relevant data which might, under other circumstances, be

considered as confidential. In its reporting to the Council,

the Commission shall ensure that company-specific confi-

dential information is not disclosed.

16.

The Commission may at any time decide to mandate an

independent consultant to evaluate the monitoring results,

undertake

any

research

necessary

and

report

to

the

Commission and the Council.

17.

If the Commission establishes, on the basis of the moni-

toring, that substantial deviations from the financial data on

which the viability assessment has been made have occurred, it

may require Poland to take appropriate measures to reinforce

or modify the restructuring measures of the benefiting

companies concerned.

18.

Should the monitoring show that:

(a) the conditions for the transitional arrangements contained

in this Protocol have not been fulfilled, or that

(b) the commitments made in the framework of the extension

of the period during which Poland may exceptionally grant

State support for the restructuring of its steel industry

under the Europe Agreement (

1

) have not been fulfilled,

or that

(c) Poland in the course of the restructuring period has granted

additional incompatible state aid to the steel industry and

to the benefiting companies in particular,

the transitional arrangements contained in this Protocol shall

not have effect.

The Commission shall take appropriate steps requiring any

company concerned to reimburse any aid granted in breach

of the conditions laid down in this Protocol.

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(

1

) OJ L 348, 31.12.1993, p. 2.

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