The Effects of afta on Macroeconomic Variables and Poverty: Evidence of Laos

20 

 

great obstacles to development and recently joining the WTO. However, the newest version 

of the GTAP 7 database includes an input-output table for the Lao PDR which might provide 

a significant contribution to empirical studies of international trade (Narayann and 

Walsmsley, 2008). 

 

 

 

---

21 

 

6.0. METHODOLOGY 

6.1. Research Framework 

The research framework of this study is shown in Figure 6-1. There are two models used in 

this study; the GTAP model, and micro-simulation. Firstly, the GTAP model is used to 

analyze the impact of trade liberalization on macro-economic variables. Secondly, the results 

of the GTAP model (prices and wages) are used in micro-simulation to analyze the impact of 

trade liberalization on poverty

13

.  

 

 

 

Figure 6-1. The research framework of this study  

 

 

6.2.GTAP Model and Data Base 

Computable equilibrium (CGE) model which called the Global Trade Analysis Project 

(GTAP) model was used for our analysis. Computable General Equilibrium (CGE) model 

combine economic theory and empirical data to create economic tool for policy analysis such 

as changes in tariffs and their effects on whole economic systems .CGE model present the 

behavior of economic agents (producers, consumers, and government), sectors (industry, 

agriculture, and services) and factors of production (labor, capital and land). CGE model are 

of two basic types: a multi-regional computable equilibrium (CEG) model and single 

country-CGE model. 

 

The Global Trade Analysis Project (GTAP) model, a multi-region computable equilibrium 

(CGE) model, is one of the most popular models for analyzing the impact of trade policies

14

. 

There are various advantages to the GTAP model. Firstly, since it is a multi-regional model 

of world production and trade, it can take into account the overall trade implications of AFTA 

as well as third-party countries. Secondly, it contains a database for different sectors and thus 

can explore the trade implications for various sectors of interest

15

. 

                                                           

13

 Here, it is important to note that there are other approaches to assessing the impact of trade liberalization on 

poverty. The first one is to link the GTAP model with the single country model (with multi-household). The 

import and export prices from the GTAP model can be used to shock to the single country model. This approach 

can estimate the change in household welfare as a result of trade liberalization. The second approach links the 

three models (GTAP model and micro-simulation).The import and export price changes from the GTAP model 

can be used to shock into the single country CGE model, then used to shock in the micro-simulation model.  

14

 The origin of GTAP model is based on ORANI model, a single country CGE model, a first CGE model for 

Australian economy (Dixon, Parmenter, Sutton, and Vincent, 1997). GTAP model extended ORANI model for 

allowing international trade which introduced a global transportation sector and savings institution.

  

15

 For more details, see Hertel (ed), 1997. A graphic presentation of the GTAP model, with particular emphasis 

on the accounting relationships, is given by Brockmeier (1996).  

---

22 

 

The GTAP model assumes perfectly competitive markets, where the zero profit condition 

holds, and that all the markets are cleared. The regional household allocates expenditure 

across three categories: private household, government, and savings. It derives income from 

the ‘sale’ of primary factors to the producers, which combine them with domestically 

produced and imported intermediate composites to produce final goods. These final goods are 

in turn sold both domestically to private households and the Government, and exported to the 

rest of the world. Both the Government and private households also import consumer goods 

from the rest of the world. A global bank intermediates between global savings and regional 

investments by assembling a portfolio of regional investment goods and selling shares in this 

portfolio to regional households in order to meet their savings demands. Finally, a global 

transport sector assembles regional exports of trade, transport and insurance services and 

produces composite goods used to move merchandise trade among regions (Hertel eds, 

1997). The flowchart of the GTAP model and production structure in the GTAP model is 

illustrated in Figure 6-2. 

 

The latest version of the GTAP database, version 8, is used for this study. To facilitate our 

analysis, regions have been aggregated into 21 separate sub-regions (see Appendix 1). All 57 

sectors remain as delineated in the GTAP database (Appendix 2).  

 

 

Figure 6-2. Production structure in the GTAP model 

 

 

The model closure and free parameters are important factors to influence the simulation result 

in CGE model. Macro closure is important factors to influence the simulation result from 

GTAP model. Closure is divided the variables in model to endogenous or exogenous 

variables. Endogenous model are determined by the model but exogenous variables are from 

outside the model. Macro closure is based on mainly characteristics of economy in the 

country which we focus. The closure of GTAP model has various elements such as 

population growth, capital accumulation, industrial capacity, technical changes, and policy 

variable (tax and subsidies). However, in order to simplify the closure, we use the standard 

GTAP closure which called “Neo-classical” closure.  This closure assumed that all prices are 

flexible; perfect competition (all firm earn zero pure profits); full employment and factor 

mobility within regions; investment expenditure is determined by savings rate; tax rates are 

fixed. 

---