The Effects of afta on Macroeconomic Variables and Poverty: Evidence of Laos

26 

 

Simulation scenario 3 

Trade liberalization could promote Foreign Direct Investment (FDI) (Brown and Stern, 2001; 

NhuBinh and Haughton, 2002). By improving institutions and thusthe climate for doing 

business,AFTA may result in Laos in increased Foreign Direct Investment (FDI).We assume 

that the FDI inflow will increase by about 15%

21

. 

 

Simulation scenario 4 

Simulation scenario 4combines simulations 1 through 3 as an overall simulation of the 

impacts of AFTA on the Lao economy. 

 

 

 

                                                           

21

We will shock qo("Capital", REG) is the variable for capital endowment and it is set as exogenous under the 

standard GTAP model. 

---

27 

 

7.0. SIMULATION RESULTS 

7. 1. Impact on macroeconomic variables 

Laos will gain large benefits from AFTA. The overall impact of AFTA on Lao economy is 

shown in simulation 4. AFTA has positive impact on increasing EV, real GDP, and terms of 

trade. But it has negative impact on trade balance. AFTA increases equivalent variation (EV) 

about 422 $US million. The increased EV comes mostly from the allocative efficiency 

effect.

22

 GDP quantity index will increase 9.5%. Terms of trade will increase 3%. However, 

it has negative impact on trade balance, trade balance will have negative about 19% (table 7-

1). The effect of AFTA through tariff cut alone does not have much positive impact on Lao 

economy in term of GDP and EV. However, the large impact of AFTA will come from 

improvement trade facilitation (simulation 2) and increasing of FDI though improvement of 

doing business climate (simulation 3). It shows that Laos will gain indirect impact from 

AFTA though improvement of trade facilitation and promotion of FDI. 

 

 

Table 7-1. Impact on macroeconomic variables 

 

Source: authors’ GTAP model results. 

 

 

Impacts on industry output 

There are winners and losers that will result from AFTA. The top 10 sectors expected to 

experience an increase in output are shown in table 7-2.  AFTA will leadto an increase in 

outputs from motor vehicles and parts, machinery and equipment, oil, metals, chemicals, 

rubber, plastic products, electricity, ferrous metals, coal, water, and transport equipment. 

 

 

 

 

                                                           

22

There are basically four major sources for any welfare change: allocative efficiency effect, endowment effect, 

technology effect and terms of trade effect (Hanslow, 2000; Adams, 2005). The fourth factor is determined by 

the change in equity income from ownership of capital endowments which can be broken down into three parts: 

a change in the domestic capital shock; change in household income earned on capital abroad; and change in the 

domestic capital owned by foreigners. 

The allocative efficiency effect is large for a country with high average initial tariffs. In contrast, it may become 

negative when the extent of trade diversion is large in FTA with relatively low international trade. The terms-of-

trade effect is positive for any country with low average initial tariffs and negative for any country which has 

high initial tariffs.

  

Variables

Unit

Simulation 1

Simulation 2

Simulation 3

Simulation 4

Equivalent variation  $US dollar

13.61

219.42

189.51

422.53

GDP quantity index %

0.12

3.1

6.79

9.5

Trade balance

$US dollar

-32.41

-59.22

72.84

-18.79

Terms of trade

%

0.56

5.21

-2.34

3.43

---

28 

 

Table 7-2. Top 10 sectors with increasing outputs 

 

Source: authors’ GTAP model results. 

 

 

However, output will also decline in some sectors due to AFTA (table 7-3). The top 10 

sectors which will experience a decline in outputs are sugar, leather products, textiles, crops, 

dairy products, vegetable oils and fats, apparel, insurance, gas, and petroleum-coal products. 

 

Table 7-3. Top 10 sectors with declining outputs 

 

Source: authors’ GTAP model results. 

 

 

Impact of trade balance by sectors 

The AFTA is expected to lead to an increase in the Lao trade deficit in some sectors, whereas 

it may improve the trade balance in other sectors. It may improve in the following sectors: 

metals, oil, wood products, electricity, recreation and other services, and cereal/grains. 

However, there are a large number of sectors which will experience trade deficits. The top 10 

sectors expected to decline from AFTA are food products, machinery and equipment, 

chemicals, rubber, plastic products, petroleum, coal products, apparel, mineral products, 

transport, crops, beverages and tobacco products, and motor vehicles and parts. Therefore, it 

is important for policy makers to carefully consider the impacts of AFTA on food security 

(table 7-4; 7-5). 

 

No.

Code

Sector

Change (%)

1

mvh

Motor vehicles and parts

81.47

2

ome

Machinery and equipment

70.3

3

oil

Oil

56.63

4

nfm

Metals

48.91

5

crp

    

products

35.79

6

ely

Electricity

32.59

7

i_s

Ferrous metals

26.57

8

coa

Coal

21.01

9

wtr

Water

20.22

10

otn

Transport equipment 

18.55

No.

Code

Sector

Change (%)

1

sgr

Sugar

-55.6

2

lea

Leather products

-39.96

3

tex

Textiles

-33.41

4

ocr

Crops

-25.64

5

mil

Dairy products

-20.69

6

vol

Vegetable oils and fats

-19.21

7

wap

Wearing apparel

-15.61

8

isr

Insurance

-12.2

9

gas

Gas

-4.44

10

p_c

Petroleum, coal products

-4.07

---