Microsoft Word Rodium dlof for printing 11-08-2011- with Page no doc

 
88 
Financing 
 
The  financing  structure  for  our  development  projects  is  typically  determined  as  part  of  our  overall  project 
feasibility exercise. Our project financing is arranged from a mix of internal resources, secured and unsecured 
debt, dilution of equity shares and proceeds from pre-sales. 
 
Acquisition of Title or Development Rights 
 
We generally  enter into a memorandum of understanding with the owner/vendor  to  signify our interest in the 
real  estate.  We  may  at  the  same  time  make  a  part  payment  to  confirm  our  intent  to  purchase  or  develop  the 
property. The memorandum of understanding sets forth, amongst other things, the conditions subject to which a 
final  agreement between  the  parties  can be  signed.  We  may  also  obtain  a  limited  power of  attorney  from  the 
landowner, which enables us to initiate the process of applying for and obtaining the required approvals from 
the relevant regulatory authorities.  Upon completion of  the negotiations, we enter into a final agreement with 
the owner/vendor. Occasionally this may be in the nature of a development agreement whereby we obtain the 
rights  to  develop  the property  without obtaining  its  ownership, but  generally  will  be  in  the form of a deed of 
conveyance, when we acquire the freehold of the property, or a deed of assignment in cases where the property 
is a leasehold land. This agreement is signed subject to fulfillment of the conditions stated in the memorandum 
of understanding. 
 
We also acquire the right to develop properties through collaboration with other entities, which own the land. 
The  other  party  is  typically  given  the  option,  as  consideration,  to  either  share  the  sale  proceeds  in  a  pre-
determined proportion, depending upon the nature of the project and the location of the land, or to receive a pre-
determined  percentage  of  the  developed  area  which  such  party  may  market  at  its  expense.  The  practice  of 
entering  into  development  agreements  eliminates  the  upfront  costs  of  acquiring  such  land  and,  as  such,  also 
reduces  our  financing  costs,  though  it  requires  us  to  share  revenues  generated  or  developable  area  developed 
from  such  developments  with  the  land  owners.  In  such  developments,  we  obtain  the  right  to  construct  and 
develop  the  property  from  the  owner  of  such  land  in  exchange  for  the  land-owner  either  sharing  a  pre-
determined  portion  of  developed  property,  revenues  or  profits  generated  from  such  development.  For  such 
developments, we generally incur all of the construction and development costs. 
 
Design and Planning 
 
The design and planning of our projects is developed by our in-house planning department in association with 
our Design and Architectural Team.  
 
The design and architectural team provide us with the structural design of the property as well as estimates of 
the requirements for manpower, materials, and machinery. Once the design and the estimates for the property 
have been finalized, the commercial department makes arrangements to purchase the material required for the 
proposed construction while the project execution team led by senior personnel executes the project. Currently, 
a substantial majority of our aggregate Developable Area is subcontracted for construction.  
 
Construction Work 
 
We  rely  primarily  on  external  contractors  for  the  construction  of  our  properties.  We  generally  select  our 
contractors  through  one-to-one  negotiations.  Our  selection  of  a  contractor  is  based  on  the  contractors' 
reputation,  track record, the experience of relevant project team members, ability  to  complete the project in a 
timely manner and cost competitiveness. 
 
We conduct regular site visits and have developed a system of internal reporting for monitoring the status and 
stage of all the projects. The  external  and in-house project management teams  ensure that the  construction of 
our  properties progress  in a  timely  manner and  that  construction  are  to  a high standard. Construction work  is 
constantly monitored through regular on-site inspections and progress reports. 
 
For  each  project,  we  use  a  central  coordinating  person  and  a  separate  monitoring  team  to  be  focused  on  the 
particular project. All of the project coordinators are in turn centrally coordinated by our directors. 
 

---

 
89 
We  procure  major  raw  materials  such  as  steel,  cement,  wood  and  aluminum  for  our  projects  from  our 
established network of local and national vendors and ensure that they meet our required standards. We are not 
dependent on any single contractor, builder or supplier for our construction activities. 
 
Marketing and Sales 
 
We believe that effective marketing is critical to the success of our projects and so place a significant emphasis 
on the marketing of our projects. The promoters of Our Company are well versed with Real Estate Industry. We 
utilize domestic sales agents and international property consultants to market our properties. These agents and 
consultants are generally active in Mumbai and receive a standard commission for the sales they achieve. 
 
We also have relationships with various banks and housing finance institutions which provide credit facilities to 
our customers. We use a mix of strategies to market and sell our projects depending on whether the project is a 
residential  or  retail  or  commercial  project.  Our  marketing  and  sales  initiatives  include, but  are not  limited  to, 
advertisements  in  newspapers,  magazines  and  outdoor  advertising  boards.  In  addition,  we  participate  in  real 
estate  exhibitions,  local and international road shows  and also  set up show units and on-site sales centers. To 
achieve  our  objectives,  our  management  team  works  closely  with  advertising  agencies,  design  houses,  print 
media companies and event coordinators. 
 
Completion and Handover 
 
Once  a  property  is  completed,  we  will  transfer  the  title  or  leasehold  rights  as  the  case  may  be.    In  case  of 
residential  projects,  we  will  transfer  the  title  or  leasehold  rights  to  a  society  formed  by  flat-owners  of  the 
relevant  project.  Generally,  we  receive  a  proportion  of  the  purchase  price  for  property  sold  at  the  time  of 
booking,  and  the  rest  through  installments  over  the  construction  period  until  possession.    We  ensure  that  the 
entire consideration is paid to us prior to the transfer of title or possession is handed over.  
 
Pre-Sales, Sales and After-Sales Services 
 
In line with market practice, we generally conduct pre-sales (i.e. selling property in advance of our construction 
completion) of our developments, in accordance with applicable laws. 
 
We  set  sale  prices  for  our  properties  after  taking  into  account  local  market  trends,  the  costs  of  development, 
expected investment returns and prevailing supply and demand conditions. We sell our homes to higher income 
group customers. We adopt a standard contract to be entered into between us and the purchaser in each of our 
developments.  This  will  specify,  amongst  other  terms,  the  built-up  area  of  the  property  sold,  purchase  price, 
method and manner of payment and the date and manner of delivery of the completed property. 
 
Delivery of our completed properties is generally subject to the following requirements related basic facilities, 
including  water  and  electricity,  are  available  for  delivery  and  use;  common  areas  and  basic  facilities  like 
electricity, water and other internal amenities to make it habitable are  available for use; developed units have 
been completed, inspected and accepted; and we have received a certificate of completion and compliance from 
the local authorities as appropriate. 
 
Property Management and Maintenance 
 
We  intend  to  provide  property  management  and  maintenance  services  in  relation  to  our  completed  projects, 
typically for a period of two years from the date of completion of construction.  Examples of such maintenance 
and  management  services  include  power  distribution,    back-up    power    generation    for    common    area    and  
utilities,  central  air  conditioning,  water  supply,  drainage, pumping, security services, parking management, 
pest  control,  fire  detection  and  solid  waste  disposal.  We  outsource  most  of  these  operations  to  qualified  and 
experienced suppliers. 
 
Our Competitors 
 
The  real  estate  market  is highly  competitive  and  fragmented,  and we face competition from  various domestic 
real estate developers. Some of our competitors have greater financial, marketing, sales and other resources than 

---