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quently  for  the  market  economy  which  freed  Man  from  toiling  the  ground.  This  development 



would not have been possible if money had not been available as a way to store value (ein auf-

bewahrungfähiges Gut) and as a common denominator of value. To Hildebrand, the modes of 

exchange (die Umsatzformen) are the fundamental powers which enables economy, society and 

culture to change. The money economy allowed for improvements, but in the long run the advan-

tages of the money economy developed into disadvantages. The worker, freed from the land, be-

came vulnerable in the ensuing competition in an atomistic society in which the ties of family 

and  kinship  that  kept  people  together  tended  to  break  up.  To  Hildebrand  the  credit  economy 

would solve this problem by re-establishing trust and human interaction in qualitatively better 

relationships in the processes of exchange and investment. 

 

 

4.3 Richard Ely – the Main US Stage Theorist – and his Comparison of Stages (1903) 



US economist Richard Ely – a student of Karl Knies in Heidelberg – has a good survey of stage 

theories in his 1903 book Studies in the Evolution of Industrial Society.



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 Ely (1854-1943) was 

one  of  several  German-educated  Christian  US  Economists  who  were  very  influen-

[200]rial  in 

the United States up until, and including, The New Deal. According to The International Ency-

clopaedia of Social Sciences, Richard Ely ‘probably exerted a greater influence upon American 

economics during its vital formative period than any other individual.’ The fact that he is nor-

mally labelled a Christian socialist shows how the mental forces that built US society were very 

far away from what today is standard Anglo-Saxon economics. Rather than dividing economics 

in macro and micro, Ely seems to have income creation and income distribution as the two im-

portant facets of economics. 

 

THE ECONOMIC STAGES 



Standpoint__of_Production__From__Bucher’s__Standpoint__From'>From the Standpoint 

of Production 

From 

Bucher’s 

Standpoint 

From 

Hildebrand’s 

Standpoint 

From the Labor 

Standpoint 

From  

Giddings’s 

Standpoint 

1

Hunting and Fishing 

Luck 

 

Magic 



2. Pastoral 

 

Slaughter of Enemies, 



Woman’s Labor, and  

Beginning of Slavery 

 

 

 



Sacrificial 

3. Agricultural 

Independent 

Domestic 

Economy 

 

 



 

 

Truck  



Economy    

 

Slavery and Serfdom 



Slave  

Labor 


4. Handicraft 

Town 


Economy 

Money 


Economy 

Free Labor governed by Cus-

tom 

Trade 


5. Industrial  

(1) Universal Competi- 

      tion as an ideal  

(2) Concentration  

(3) Integration 

National 

Economy 

 

 



(World  

Economy) 

 

 

 



Credit 

Economy 


Individual Contract with In-

creasing Regulation by Statute 

 

Group Contract and Regulation 



by Statute 

 

 



 

 

 



 

Capitalistic 



Source: Ely 1903 

                                                           

47

 New York, Chautauqua Press, 1903.  




 

16

Ely’s own stages are similar to those of List: 1: The hunting and fishing stage, 2. The pastoral 



stage, 3. The agricultural stage, 4. The handicraft stage, and 5. The industrial stage. More inter-

estingly, however, Ely provides a comparative chart of five different types of stage theories, all 

displaying  different  aspects  of  the  societal  development  of 

[201]  Mankind:  from  the  point  of 

view of production (his own stage theory), from Bücher’s standpoint, from Hildebrand’s stand-

point,  from  labour’s  standpoint,  and  from  Gidding’s  standpoint.  Gidding’s  main  stages  are 

Ceremonial and Business economics. These both have three sub-stages: Luck, magic and sacri-

ficial  economies,  and  slave,  trade  and  capitalistic  economies.  These  different  types  of  stages, 

would, of course, often not overlap in time. In this framework – reproduced on the next page – 

Carlota Perez’ techno-economic paradigms fit like a natural sixth type of stage theory, based on 

the fundamental technologies carrying each period. Taken in conjunction, these stage theories 

emphasise different aspects, each of them representing a necessary but not sufficient condition 

for the progress of mankind. 

 

 

4.4 Oppenheimer’s Typology of Typologies 



In the third volume, tome one, of his System der Soziologie from 1923, Franz Oppenheimer

48

 has 



an excellent and systematic discussion of stage theories from several angles. Oppenheimer starts 

by discussing two factors which contribute to the stages: Die Differentierung (i.e. the division of 

labour),  Die  Integrierung  (i.e.  the  integration),  which  he  both  divides  into  their  political  and 

trade aspects. Oppenheimer introduces a special chapter on what he calls Transportwiderstand – 

i.e. the resistance to integration that is formed by geographical distance and consequent coasts in 

terms of time and transportation cost. His Transportwiderstand lends itself perfectly as a concept 

through  which  the  role  of  infrastructure  may  be  introduced  into  the  discussion  of  techno-

economic stages. 

Oppenheimer thoroughly discusses the combined effects of his two main factors (division of 

labour  and  integration)  on  the  evolution  of  the  following  types  of  stages  of  societies:  1.  The 

Stages of Division of Labour, 2. The Stages of Integration (essentially Bücher’s), 3. The Phases 

of Evolution (scale of operation seen from the business point of view; i.e. handicraft, manufac-

turing, factories 

[202] and trusts), and finally 5. Phases of Means of Circulation (the stages of 

monetary sophistication, i.e. Hildebrand’s stages). One interesting aspect of previous stage theo-

ries in the light of the present transition into a new techno-economic paradigm is that the ‘natu-

ral’ tendency towards an ever-increasing scale of operation seems to have ceased with the Ford-

ist mass-production paradigm. 

 

 



4.5 Rostow’s Non-communist Manifesto (1960) 

One of the latest stage theories to gain prominence was the five-stage theory of development 

presented by W. W. Rostow his book The Stages of Economic Growth

49

The subtitle A Non-

communist  Manifesto  hints  at  an  agenda  for  the  book  that  is  clearly  spelled  out  on  the  dust 

                                                           

48

 Oppenheimer, op. cit., pp. 254-309.  



49

 Rostow, W. W., The Stages of Economic Growth, Cambridge, Cambridge University Press, 1960.  




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