Official Journal L 236

These contributions shall be paid in eight equal instalments

falling due on 30/9/2004, 30/9/2005, 30/9/2006, 31/9/2007,

30/9/2007, 31/3/2008, 30/9/2008 and 31/3/2009 (

1

).

Article 4

The new Member States shall contribute, in eight equal

instalments falling due on the dates referred to in Article 3,

to the reserves and provisions equivalent to reserves, as well as

to the amount still to be appropriated to the reserves and

provisions, comprising the balance of the profit and loss

account, established at the end of the month preceding

accession, as entered on the balance sheet of the Bank, in

amounts corresponding to the following percentages of the

reserves and provisions (

2

):

Poland

2,4234 %

Czech Republic

0,8084 %

Hungary

0,7477 %

Slovakia

0,2723 %

Slovenia

0,2530 %

Lithuania

0,1672 %

Cyprus

0,1205 %

Latvia

0,1041 %

Estonia

0,0768 %

Malta

0,0492 %

Article 5

The capital and payments provided for in Articles 2, 3 and 4 of

this Protocol shall be paid in by the Kingdom of Spain and the

new Member States in cash in euro, save by way of derogation

decided unanimously by the Board of Governors.

Article 6

1.

Upon accession, the Board of Governors shall appoint a

director for each of the new Member States, as well as alternate

directors, as indicated in Article 11(2) of the Statute.

2.

The terms of office of the directors and alternate directors

so appointed shall expire at the end of the annual meeting of

the Board of Governors during which the annual report for the

2007 financial year is examined.

3.

Upon accession, the Board of Directors shall co-opt the

experts and the alternate experts.

EN

23.9.2003

Official Journal of the European Union

933

(

1

) These dates are based on the assumption of effective accession of

the new Member States at the latest two months before 30/9/2004.

(

2

) The figures quoted are indicative and based on the forecast 2002

data published by Eurostat (New Cronos).

---

Protocol No 2

on the restructuring ofthe czech steel industry

1.

Notwithstanding Articles 87 and 88 of the EC Treaty,

State aid granted by the Czech Republic for restructuring

purposes to specified parts of the Czech steel industry from

1997 to 2003 shall be deemed to be compatible with the

common market provided that:

— the period provided for in Article 8(4) of Protocol 2 on

ECSC products to the Europe Agreement establishing an

association between the European Communities and their

Member States, of the one part, and the Czech Republic, of

the other part (

1

), has been extended until the date of

accession,

— the terms set out in the restructuring plan on the basis of

which the above mentioned Protocol was extended are

adhered to throughout the period 2002-2006,

— the conditions set out in this Protocol are met, and

— no State aid for restructuring is to be paid to the Czech

steel industry after the date of accession.

2.

Restructuring of the Czech steel sector, as described in

the individual business plans of the companies listed in Annex

1, and in line with the conditions set out in this Protocol, shall

be completed no later than 31 December 2006 (hereinafter

referred to as ‘the end of the restructuring period’).

3.

Only companies listed in Annex 1 (hereinafter referred to

as ‘benefiting companies’) shall be eligible for State aid in the

framework of the Czech steel restructuring programme.

4.

A benefiting company may not:

(a) in the case of a merger with a company not included in

Annex 1, pass on the benefit of the aid granted to the

benefiting company;

(b) take over the assets of any company not included in Annex

1 which is declared bankrupt in the period up to 31

December 2006.

5.

Any subsequent privatisation of any of the benefiting

companies shall respect the conditions and principles

regarding viability, State aids and capacity reduction defined

in this Protocol.

6.

The total restructuring aid to be granted to the benefiting

companies shall be determined by the justifications set out in

the approved Czech steel restructuring plan and individual

business plans as approved by the Council. But in any case,

the aid paid out in the period 1997-2003 is limited to a

maximum amount of CZK 14 147 425 201. Of this total

figure Nová Hut’ receives a maximum of CZK 5 700 075 201,

Vítkovice Steel receives a maximum of CZK 8 155 350 000

and Válcovny Plechu Fry´dek Místek receives a maximum of

CZK 292 000 000 depending on the requirements as set out

in the approved restructuring plan. The aid shall only be

granted once. No further State aid shall be granted by the

Czech Republic for restructuring purposes to the Czech steel

industry.

7.

The net capacity reduction to be achieved by the Czech

Republic for finished products during the period 1997-2006

shall be 590 000 tonnes.

Capacity reduction shall be measured only on the basis of

permanent closure of production facilities by physical

destruction such that the facilities cannot be restored to

service. A declaration of bankruptcy of a steel company shall

not qualify as capacity reduction.

The above level of net capacity reduction, together with any

other capacity reductions identified as necessary in the restruc-

turing programmes, shall be completed in line with the

timetable in Annex 2.

8.

The Czech Republic shall remove trade barriers in the

coal market in accordance with the acquis by accession,

enabling Czech steel companies to obtain access to coal at

international market prices.

9.

The business plan for the benefiting company Nová Hut’

shall be implemented. In particular:

(a) the Vysoké Pece Ostrava plant shall be brought into the

organisational framework of Nová Hut’ by acquisition of

full ownership. A target date shall be set for this merger,

including assignation of responsibility for its implemen-

tation;

(b) restructuring efforts shall concentrate on the following:

— evolving Nová Hut’ from being production oriented to

being marketing orientated and improving the effi-

ciency and effectiveness of its business management,

including greater transparency on costs,

— Nová Hut’ reviewing its product mix and entry into

higher added-value markets,

— Nová Hut’ making the necessary investments in order to

achieve a higher quality of finished products in the

short term;

EN

934

Official Journal of the European Union

23.9.2003

(

1

) OJ L 360, 31.12.1994, p. 2.

---