Official Journal L 236

(c) employment restructuring shall be implemented; levels of

productivity comparable to those obtained by EU steel

industry product groups shall be reached

by 31

December 2006, on the basis of the consolidated figures

of the benefiting companies concerned;

(d) compliance with the relevant Community acquis in the

field of environmental protection shall be achieved by

accession including the necessary investments addressed

in the business plan. In accordance with the business

plan the necessary future IPPC-related investment shall

also be made, in order to ensure compliance with

Directive

96/61/EC

concerning

integrated

pollution

prevention and control (

1

) by 1 November 2007.

10.

The business plan for the benefiting company Vítkovice

Steel shall be implemented. In particular:

(a) the Duo Mill shall be permanently closed no later than 31

December 2006. In the event of purchase of the company

by a strategic investor, the purchase contract shall be made

conditional on this closure by this date;

(b) restructuring efforts shall concentrate on the following:

— an increase in direct sales and a greater focus on cost

reduction, this being essential for more efficient

business management,

— adapting to market demand and shifting towards higher

value-added products,

— bringing forward the proposed investment in the

secondary steel making process from 2004 to 2003,

in order to allow the company to compete on quality

rather than on price;

(c) compliance with the relevant Community acquis in the

field of environmental protection shall be achieved by

accession including the necessary investments addressed

in the business plan, which include the need for future

IPPC-related investment.

11.

The business plan for the benefiting company Válcovny

Plechu Fry´dek Místek (VPFM) shall be implemented. In

particular:

(a) the Hot Rolling Mills Nos 1 and 2 shall be permanently

closed by the end of 2004;

(b) restructuring efforts shall concentrate on the following:

— making the necessary investment in order to reach a

higher quality of finished product in the short term,

— giving priority to the implementation of key identified

profit

improvement

opportunities

(including

employment

restructuring,

cost

reductions,

yield

improvements and distribution reorientation).

12.

Any subsequent changes in the overall restructuring

plan and the individual plans must be agreed by the

Commission and, where appropriate, by the Council.

13.

The implementation of the restructuring shall take place

under conditions of full transparency and on the basis of sound

market economy principles.

14.

The Commission and the Council shall closely monitor

the implementation of the restructuring and the fulfilment of

the conditions set out in this Protocol concerning viability,

State aid and capacity reductions before and after accession

until the end of the restructuring period, in accordance with

paragraphs 15 to 18. For this purpose the Commission shall

report to the Council.

15.

The Commission and the Council shall monitor the

restructuring benchmarks set out in Annex 3.

16.

Monitoring shall include an independent evaluation to

be carried out in 2003, 2004, 2005 and 2006. The

Commission's viability test shall be an important element in

ensuring that viability is achieved.

17.

The Czech Republic shall cooperate fully with all the

arrangements for monitoring. In particular:

— the Czech Republic shall supply the Commission with

6-monthly reports concerning the restructuring of the

benefiting companies, no later than 15 March and 15

September of each year until the end of the restructuring

period,

— the first report shall reach the Commission by 15 March

2003 and the last report by 15 March 2007, unless the

Commission decides otherwise,

— the reports shall contain all the information necessary to

monitor the restructuring process and the reduction and

use of capacity and shall provide sufficient financial data

to allow an assessment to be made of whether the

conditions and requirements contained in this Protocol

have been fulfilled. The reports shall at the least contain

the information set out in Annex 4, which the Commission

reserves the right to modify in line with its experiences

during the monitoring process. In addition to the individual

business reports of the companies listed in Annex 1, there

shall also be a report on the overall situation of the Czech

steel sector, including recent macroeconomic developments,

EN

23.9.2003

Official Journal of the European Union

935

(

1

) OJ L 257, 10.10.1996, p. 26.

---

— the Czech Republic shall oblige the benefiting companies to

disclose all relevant data which might, under other circum-

stances, be considered as confidential. In its reporting to the

Council, the Commission shall ensure that company-

specific confidential information is not disclosed.

18.

The Commission may at any time decide to mandate an

independent consultant to evaluate the monitoring results,

undertake

any

research

necessary

and

report

to

the

Commission and the Council.

19.

If the Commission establishes, on the basis of the

reports referred to in paragraph 16, that substantial deviations

from the financial data on which the viability assessment has

been made have occurred, it may require the Czech Republic to

take appropriate measures to reinforce the restructuring

measures of the benefiting companies concerned.

20.

Should the monitoring show that:

(a) the conditions for the transitional arrangements contained

in this Protocol have not been fulfilled, or that

(b) the commitments made in the framework of the extension

of the period during which the Czech Republic may excep-

tionally grant State support for the restructuring of its steel

industry under the Europe Agreement (

1

) have not been

fulfilled, or that

(c) the Czech Republic in the course of the restructuring

period has granted additional incompatible State aid to

the steel industry and to the benefiting companies in

particular,

the transitional arrangements contained in this Protocol shall

not have effect.

The Commission shall take appropriate steps requiring any

company concerned to reimburse any aid granted in breach

of the conditions laid down in this Protocol.

(

1

) OJ L 360, 31.12.1994, p. 2.

ANNEX 1

COMPANIES BENEFITING FROM STATE AID UNDER THE STEEL RESTRUCTURING PROGRAMME OF THE

CZECH REPUBLIC

NOVÁ HUT

ˇ, a.s.

Vratimovská 689

707 02 Ostrava-Kuncˇice

Czech Republic

VÍTKOVICE STEEL, a.s.

Ruská 2887/101

706 02 Ostrava — Vítkovice

Czech Republic

VÁLCOVNY PLECHU, a.s.

Krˇizˇíkova 1377

Fry´dek — Místek

Czech Republic

EN

936

Official Journal of the European Union

23.9.2003

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