Stage: Proof Chapter No.: 1

Comp. by: SSENDHAMIZHSELVAN

Stage: Proof

Chapter No.: 1

Title Name:

GEYERandTOOZE

Date:2/2/15

Time:14:35:34

Page Number: 46

imports amounted to only 5 per cent of GDP. Where Lend-Lease played a

crucial role was not in the early defensive battles, but in helping to sustain

the monumental series of counter-offensives that took the Red Army to

Berlin. For the last two years of the war 10 per cent of Soviet GDP was

being provided through foreign aid, amounting to as much as one-

fifth of the

total Soviet war effort.

On the German side, as the Blitzkrieg invasion of the Soviet Union

unravelled, Fritz Todt, who had headed Hitler

’s Ministry of Munitions since

early 1940, argued that Hitler must escape the vice of a two-front war by

opening peace talks with Stalin. But when Todt was killed in a mysterious

plane crash in February 1942, this call for diplomacy lost its most powerful

exponent. He was replaced by a coalition of loyalists wholly committed to

the Nazi war effort. The front man for this new team was Albert Speer,

Todt

’s charismatic replacement as Munitions Minister. The SS man Herbert

Backe, State Secretary in the Agricultural Ministry, took charge of mobilizing

the food economy of Europe. Gauleiter Fritz Sauckel organized the press

gangs that would bring foreign labour to Germany. Heinrich Himmler

’s SS

would act as enforcers. And Goering provided the necessary

figure-head.

Goebbels set up a special section in the Propaganda Ministry to publicize the

triumphs of the armaments miracle, which duly followed as labour and raw

materials were pumped into the armaments factories built since the mid-

1930

s and Germany bene

fited like the other combatants from the efficiencies

of mass production. Against the odds, this coalition would force the mobiliza-

tion of the German war economy down to the winter of 1944

–45. The

Wehrmacht would run out of room before it ran out of material. There

would be no repeat of the collapse of November 1918. They could in no way

alter the outcome. But the inferno in which Hitler choreographed his

regime

’s downfall would not burn out for lack of fuel.

Like the British and Soviet war efforts, the German war effort was a

multinational affair. In Italy, after a long lull between 1936 and 1940 arma-

ments expenditure surged, largely at the expense of private investment. But

Italy like the rest of occupied Europe was hobbled by chronic shortages of

oil, food and essential raw materials. From 1942, real mobilization gave way

to in

flation and disorganization. In the summer of 1943, in the weeks before

the collapse of Mussolini

’s regime, the black-market price of bread in Rome

was eight times the price of the of

ficial ration. Rice fetched ten times the

of

ficial price. And by 1943 the disintegration of the fascist regime was

symptomatic of dislocation making itself felt across the entire economy of

occupied Europe.

a d a m t o o z e a n d j a m e s r . m a r t i n

46

---

Comp. by: SSENDHAMIZHSELVAN

Stage: Proof

Chapter No.: 1

Title Name:

GEYERandTOOZE

Date:2/2/15

Time:14:35:34

Page Number: 47

In 1940 in the

flush of its Blitzkrieg victories, German Economics Minister

Funk had talked in bold terms about a new European currency system.

When asked to comment, Keynes remarked that it was best that he did not

reply because he objected to nothing in Funk

’s proposal, other than that

Germany stood at its centre. As it turned out, the fact that it was Nazi

Germany that stood at the centre did indeed make all the difference. From

1940

onwards the clearing accounts of the Reichsbank became the basis for a

massive system of exploitation. This did not burden all of Europe equally.

Allies such as Romania and Italy, Finland, Croatia and Bulgaria all bene

fited

from net imports from Germany even after the turning point on the Eastern

Front. So too did favoured occupied territories such as Norway. Even the

rump of Poland, the General Government, which was a major staging area

for the Wehrmacht

’s war with Russia, imported, according to the official

statistics, more from Germany than it delivered. By contrast, Denmark,

Holland, France, Belgium and even Serbia and Greece found themselves

on the end of highly one-sided trading relationships, making deliveries for

Germany and paying for the Wehrmacht occupation in exchange for Reich-

sbank credits that were never redeemed.

Overall, France made the largest contribution to the German war effort. In

1943

–44 French payments to Germany may have risen to as much as 55 per

cent of French GDP. In material terms the impact on the French population

was dramatic. In the cities of France the meat and fat rations in 1943 were half

what they had been in the

first year of the war and less than 20 per cent of

pre-war consumption. Even bread consumption was cut by 30 per cent. In

Belgium the miners digging coal for Germany went hungry. With the of

ficial

ration providing at most 1,500 calories per day, for city dwellers there was

no alternative but recourse to the dangerous and exorbitant black market

which by 1943 perhaps accounted for 20 per cent of French GDP. France and

Belgium were rich societies with deep reserves of wealth. In a poor and

import-dependent society the combined impact of the Allied blockade and

the Axis invasion was disastrous. The worst-case scenario was Greece, where

output collapsed by 70 per cent in 1941 and 1942, the Axis armies took what

they needed from the land and prices sky-rocketed. As a result, as many as

360

,000 people starved to death in Athens

–Piraeus and across the Greek

islands. Perhaps as many as one in twenty of the Greek population perished

in the famine.

The overall contribution of the occupied territories to the German war effort

was not comparable in quality to what the USA could supply to Britain. Oil,

steel and non-ferrous metals remained desperately short. But in quantitative

The economics of the war with Nazi Germany

47

---