Stage: Proof Chapter No.: 1

Comp. by: SSENDHAMIZHSELVAN

Stage: Proof

Chapter No.: 1

Title Name:

GEYERandTOOZE

Date:2/2/15

Time:14:35:32

Page Number: 40

They instituted a blockade, moderately accelerated their military spending

and made plans for large-scale procurement from the USA enabled by the

cash-and-carry provisions that passed Congress in November 1939. Stalin and

Mussolini were playing a waiting game. Stalin used the time he believed that

he had bought through the Molotov

–Ribbentrop pact to accelerate arms

spending. Mussolini did not. In 1940 Italian military spending at 12 per cent of

GDP was barely higher than it had been in 1937 during the Ethiopian war.

There were those in the Nazi regime who wanted to play a long game.

Economics Minister Funk and the chief military-economic planner of the

Wehrmacht General Thomas were in this camp. But Hitler dismissed their

view as quixotic. It might be comforting to prepare plans that would stretch

Germany

’s raw materials out over a three-year war. But Germany could not

pro

fit from such a conflict. It would play into the hands of its enemies who

had far greater access to world markets. The Wehrmacht needed to achieve a

major breakthrough to change the terms of the war as soon as possible.

Awed by Germany

’s spectacular successes in the early war years, post-war

analysts jumped to the conclusion that Hitler

’s reasoning was part of a well

worked-out Blitzkrieg strategy in which everything from weapons procure-

ment, to the economics of armaments planning and diplomacy was geared

toward facilitating Hitler

’s salami-slicing aggression. In fact, there is no

evidence that any such grand strategy existed. Even at the end of 1939 no

one anticipated Germany

’s lightning battlefield victories in 1940 and 1941.

Hitler

’s insistence on immediate action in 1939 was not the result of a brilliant

grand strategy or a peculiar gift for military prophecy. It was rather the

necessary and rather desperate conclusion to draw from the situation created

by Hitler

’s aggression and the decision by Britain and France to stand

and

fight.

In a long-term race for further economic mobilization Germany had little

to gain. Its economy unlike that of virtually all the other combatants

’ was

already at overfull employment in 1939 so it had least scope to mobilize

additional labour. Civilian consumption and investment had never been the

main priority in Hitler

’s economic miracle, so there was less cushion there

too. When war broke out Minister of Economic Affairs Funk proposed large

tax increases. But since the German population was already very heavily

taxed by international standards, Hitler deemed this politically inopportune.

Instead, rationing and the redirection of production were used to curtail

consumption. It was from the bulging accounts of the savings banks that the

government helped itself to the funds it needed. Certainly, there was no lack

of mobilization. Already in the

first months of the war the German military

a d a m t o o z e a n d j a m e s r . m a r t i n

40

---

Comp. by: SSENDHAMIZHSELVAN

Stage: Proof

Chapter No.: 1

Title Name:

GEYERandTOOZE

Date:2/2/15

Time:14:35:32

Page Number: 41

burden surged toward 40 per cent of GDP, putting all the other powers to

shame. But to talk of a long-term German economic strategy in 1939 would

be to miss the point. In the

first year of the war Hitler was going for broke

and to the amazement of the world, the gamble paid off.

Germany

’s sudden victories in Western Europe in the spring of 1940 sud-

denly shifted the balance and inverted the time horizons of the combatants.

France became the object of German pillage and occupation. Its economy

was thrown from a mobilization footing into disorder and stagnation. By

1943

, even before

fighting resumed on French soil, output had plunged to less

than 70 per cent of its pre-war level. To take advantage of France

’s defeat,

Italy opportunistically joined the war and doubled its military spending as a

share of GDP by 1941 to a modest 23 per cent. Germany

’s posture shifted

from gambling on a quick victory in France to hoping that that victory would

force Britain to surrender. It did not. Germany

’s victories forced the British

Empire to recon

figure its long-range war strategy to reflect the changed

circumstances. Britain was far more vulnerable to attack both by air and by

sea than ever before. But contrary to Churchillian rhetoric, Britain was never

alone. The loss of its military and economic allies in Europe led it to draw

more than ever on the Empire and the USA. The basic direction of British

armaments strategy directed toward aerial and naval warfare remained in

place, but the stresses to which Britain was subject revealed themselves in

the macroeconomic balances. The budget de

ficit exploded from £108 million

to £2.9 billion in 1942. Taxes were hiked sharply. By 1941 British military

spending as a share of GDP had surged ahead of even that of Germany.

During this early phase of the war, the UK was the most mobilized war

economy in the world.

Early in the war Britain bene

fited from the fact that in 1939 the UK

workforce was still underemployed. Women, most notably, were far easier

to mobilize in Britain than in Germany because the rate of employment

among women had been so much lower in 1939. By the end of 1941 the

British output was 21 per cent greater than in 1938. But as government

spending surged it was clear that draconian measures could not be avoided.

In its desperate experiment in macroeconomic imbalance, Britain mobilized

the best available economic expertise. In the crisis summer of 1940 John

Maynard Keynes was drafted into the Treasury, where he and his team

diagnosed the same problem their German counterparts had faced two years

earlier, what Keynes had dubbed an

‘inflationary gap’. As the war effort hit

high gear, the government

’s demands exceeded the total pool of social

savings. In early 1941 relative to total government spending of £3.7 billion

The economics of the war with Nazi Germany

41

---